募资额最高达12.7亿美元,你看好小鹏汽车上市吗
近日，小鹏汽车向美国证券交易委员会提交了更新后的招股书，招股书显示，小鹏汽车将公开发行8500万股ADS（美国存托股票），同时IPO承销商有1275万股ADS超额认购权，定价区间为11-13美元。这一定价区间与此前刚刚赴美上市的理想汽车十分接近，理想汽车的IPO发行价为11.5美元。
包含超额认购权在内，小鹏的融资规模将在10.75亿美元-12.71亿美元之间。有理想汽车上市后市值连涨的先例在前，小鹏汽车此次认购十分火爆。据悉，阿里将认购两亿美元，Coatue认购1亿美元，小米将认购五千万美元，卡塔尔投资局（QatarInvestment）认购5000万美元，另外特斯拉现有股东PRIMECAPManagementCompany准备认购1亿美元。
作为第三家赴美上市的造车新势力，小鹏汽车的上市节点被业内评价为“刚刚好”。2018年蔚来赴美上市时，正赶上资本寒冬，同时乐视造车的负面影响也导致资本对造车新势力缺乏耐心。相比之下，当前全球电动化趋势提振了资本对造车新势力的信心。理想汽车在上市当天股价涨幅超43%，市值逼近蔚来；特斯拉2020年的股价涨幅更是超过390%。如此形势之下，小鹏汽车的上市备受看好。
外部环境利好之外，小鹏汽车自身的势力也很“硬气”。招股书显示，目前小鹏汽车合计持有的现金类资产超过85亿元，远超此前理想汽车IPO前的37亿元。同时，在财务收入方面，小鹏汽车在过去两年呈现出快速增长的趋势，2019年小鹏汽车收入为23.2亿人民币，相比2018年增长超238倍，服务及其他收入达1.5亿，相比2018年增长26倍。
尽管目前小鹏汽车尚未盈利，但是其亏损主要由研发投入导致。数据显示，小鹏汽车2019年的研发投入达20.7亿，占公司总收入的89.2%；2020年上半年，小鹏汽车的研发投入为6.3亿，占公司收入的62.9%。在主打智能化和电动化的驱使下，研发投入决定着未来的竞争力，因此在投资人看来，小鹏汽车短期内因高研发投入带来的亏损是可以理解的。
此外，相比理想汽车，小鹏汽车在产品交付数量上更具优势。目前，小鹏汽车有小鹏G3和小鹏P7两款车型，截止到今年7月份，小鹏汽车的交付量已经突破两万辆，达20,707辆。
简单说，从财务数据、研发储备以及交付量来看，小鹏汽车都有望支撑起其预期市值，预计将收获较为正面的市场反应。
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...中有“并购重组热度不减一月以来27家公司欲募资728亿”详细解读吗...
云掌财经123.com.cn进入2016年来，A股市场出现较大幅度的调整，但上市公司并购重组的热情并没有受此影响。据Wind统计，1月以来，沪深两市共有27家上市公司公布借壳及收购资产方案，共计募资金额728.04亿元。
完美环球(002624,股吧)复牌五涨停
1月以来，大盘继续延续震荡下行之势，资金出逃迹象明显。虽然市场表现不佳，但谋划借壳上市、重组上市公司的热情丝毫不受影响。近段时间，完美环球拟120亿元收购完美世界;勤上光电(002638,股吧)拟20亿元收购龙文教育;ST宜纸9亿元并购跨界环保产业;圆通拟借壳大杨创世(600233,股吧);浙江富润(600070,股吧)12亿元跨界互联网营销;ST景谷原大股东股份转让，停牌筹划重组。
根据统计，金利华电(300069,股吧)、南通锻压(300280,股吧)、唐山港(601000,股吧)、博通股份(600455,股吧)、浙江富润、万里股份(600847,股吧)、广博股份(002103,股吧)、如意集团(000626,股吧)、三变科技(002112,股吧)、航天科技、北部湾旅(603869,股吧)、长江润发(002435,股吧)、百花村(600721,股吧)、创维数字(000810,股吧)、赤天化(600227,股吧)、宝硕股份(600155,股吧)、恒华科技(300365,股吧)、*ST海龙、铜峰电子(600237,股吧)、凯利泰(300326,股吧)、南京新百(600682,股吧)、怡球资源(601388,股吧)、超图软件(300036,股吧)、勤上光电、耐威科技(300456,股吧)、石岘纸业(600462,股吧)等27家公司披露收购标的，其中部分公司涉及股东资产注入，有的公司则涉及借壳上市。
在这批重组公司中，完美环球的重组为股东资产注入。昨日沪指大跌再创新低，完美环球逆市涨停，报33.86元/股。消息面上，1月20日，完美环球披露了重大资产收购预案并复牌。预案显示，公司拟向完美数字科技、石河子骏扬发行股份，作价120亿元收购实际控制人池宇峰旗下著名游戏公司完美世界。同时，公司拟对池宇峰、员工持股计划等对象发行股票，募集配套资金不超过50亿元，用于影视剧投资、游戏的研发运营与代理等项目。复牌后公司股价受到市场热捧，截至目前已经收获5个涨停。
