3月21日今日股市获机构买入评级推荐的股票有哪些？
中亿财经网3月21日讯，今日股市获机构买入评级推荐的股票有哪些？
欧派家居：优化渠道拓新店，全屋整装迎未来
2018年公司业绩情况，未来新看点。1.2018业绩：营收同比增长20%左右，归母净利润增速高于营收增速。2.未来规划：产品线方面，公司在原有橱柜、卫浴、衣柜业务基础上，木门、金属门窗发展迅速，2018木门预计实现50%增速，预计2019年木门收入约10亿，未来积极打造整装大家居响应消费者多样化需求;渠道方面，销售主要依托经销商不动摇，坚持“1+10”终端营销模式，坚守“树根理论”价值观;同时为应对精装化趋势，公司稳妥推进工程单模式，2018年工程单实现同比50%左右增速，公司目前已与恒大、万科、保利等约百家房地产企业建立战略合作伙伴关系。
公司渠道建设现状及市场占有率。目前经销商销售占比85%左右，工程单销售占比15%左右。截止2018年9月末，公司拥有超过4000多家经销商，6000多家门店，其中橱柜经销商(含衣厨综合)1579家，店面数量2228家;衣柜经销商(独立衣柜)964家，店面数量2077家;欧铂丽品牌经销商856家，店面数量917家;卫浴经销商(独立卫浴)407家，店面数量448家;木门经销商844家，店面数量747家;墙饰经销商333家，店面数量352家。2018年公司橱柜营收超50亿，全国市占率第一(约8%);衣柜营收超50亿，全国市占率第二(略低于索菲亚)。
未来两年公司毛利水平有望保持基本稳定。目前工程单销售占比15%左右，毛利约30%，净利约10%，工程单较经销商渠道毛利低约5%，2017年及2018年工程单增速分别为70%和50%，预计工程单比例会进一步提升，预计工程单比例提高至20%左右会放缓，鉴于工程单账款期限普遍在半年以上，公司防控工程单违约风险，对于实力不太强的房企合作伙伴授信不超过5000万;随着信息化和内部管理水平的提升，降本增效，公司希望能让毛利率保持稳定。我们判断未来两年内工程单对公司利润影响不会太大。
探索整装大家居发展战略。公司认为未来全屋整装可能成为行业集中度提升的重要方向，公司与当地市场排名前三装修合作，以低于当地经销商的供货价格给予整装公司优惠，通过利益共享、业绩共算、渠道分开、品类分开的方式平衡整装大家居经销商与当地传统经销商的利益冲突。大家居路径：①传统大家居改造;②微型大家居;③整装大家居，分为A模式(全品类合作)和B模式(小点的店中店);④融合店，如厨衣融合店、衣木融合店，最后慢慢迭代成全品类大家居。
投资建议：定制家居行业龙头地位稳固，具有较强品牌溢价力，地产销售回暖时机尚待确认，橱柜、衣柜普及率较欧美发达国家有很大提升空间，预计公司2018年、2019年EPS分别为3.84元、4.69元，对应PE分别为28倍、23倍，给予推荐评级。
风险提示：地产销售回暖时间和速度不及预期;原材料波动;回款风险。
索通发展：景气周期低点已现，预焙阳极龙头腾飞在即
事件：公司发布2018年年度报告，2018年实现营业收入约33.54亿，同比增长2.2%，实现归母净利润约2.02亿，同比下滑63.2%，符合预期。其中，2018Q4分别实现归母净利润约0.31亿，环比2018Q3增加22.7%;期末经营性现金流净额为4.9亿，较2017年大幅好转，增加2.58亿。
2018年业绩较2017年大幅下滑63%，主要原因是营业成本大幅提升18%。从公司内外销整体来看，预焙阳极产销量基本持平，虽然2018年度预焙阳极市场价格小幅下降，但实际上，公司2018年实际单吨销售价格约3532元，较2017年的3418元，小幅上升约3%，而与此同时，原材料市场价格却大幅上涨，2018年公司单吨生产成本约2804元，较2017年约2393元上升17%，公司毛利率由2017年的29%下滑至2018年的18%，毛利缩水37%至6.09亿;另外，公司确认股权激励费用约3100万，增加管理费用，并且，公司“嘉峪关索通预焙阳极有限公司54室焙烧炉节能改造项目”计提约2600万固定资产处置损失，发生营业外支出，所以，在预焙阳极销量基本持平的情况下，公司2018年归母净利润较2017年大幅下降约63%。
毛利增厚与退税对冲计提固定资产损失以及股权激励费用影响。单季度来看，2018年四季度预焙阳极市场均价由约3300元上涨约10%至近3600元，2018Q4环比Q3，公司毛利由1.15亿增厚19%至1.37亿，公司毛利率由15%提升至17%，另外，嘉峪关炭材料享受15%的优惠税率，收到退税0.35亿，政府补助约800万，所以尽管由于四季度确认约3100万股权激励费用以及2600万固定资产处置损失，毛利增厚、退税以及政府补贴基本对冲计提固定资产处置损失以及股权激励费用的影响。
加大资金回笼，期末经营性现金流净额为4.9亿，较2017年大幅好转，增加2.58亿。公司销售形成的应收票据变现增加，2018年应收票据8252万，较2017年4.43亿，下滑81%，另外，应收账款由1.9亿下降至1.6亿，公司回款能力加强，因此，公司期末经营性现金流净额明显增加，2018年经营现金流为4.9亿，较2017年增加2.58亿。
下游电解铝行业低迷，预焙阳极价格显著回落，周期低点已现。2018年下游电解铝行业持续低迷，电解铝价格由2018年初约14700元回落至2018年底低点约13500元，全行业持续亏损而出现较大面积减停产，叠加预焙阳极行业充分竞争，预焙阳极价格由2018年初高点4600元随之回落至2018年内低点约3500元，当前预培阳极价格低位震荡，约3600元，根据百川统计，行业平均毛利回落至零附近，当前价格已经贴近行业整体生产成本线，行业周期低点已现。
向后展望，公司依靠“投建并收”，2019年公司将实现产能近翻倍增长，增量来自索通齐力、山东创新炭材料等新投项目。随着2018-2019年创新炭材料一期60万吨、索通齐力30万吨项目、16万吨重庆锦旗投产后，2019年总产能可达到192万吨，权益产能达到146万吨，产能增速达到75%。另外，索通云铝规划建设90万吨，其中第一期为60万吨，将于2020年投产。创新炭材料一期60万吨、索通齐力30万吨项目或将在2019Q2较为明显贡献增量，全年来看，产能扩张有望带来销量增长，2018年销量约91万吨，我们预估2019年、2020年分别实现超过165万吨、240万吨销量，复合增速在50%以上。公司与现有战略供应商签订战略合作协议，搭建战略合作平台，一方面成为公司业绩主要驱动力，另外一方面也保障公司订单销售。
投资建议：我们预计公司2019/2020/2021年归母净利润分别为3.44/4.54/6.05亿元，对应EPS分别为1.01/1.34/1.78元，目前股价对应的PE估值水平则分别为15X/11X/8X，给予“买入”评级。
风险提示：预焙阳极价格下降;新投产项目不及预期。
飞荣达：整合产业布局，迎来5G新机遇
事件：公司于2月26日发布2018年年度报告，2018年营业收入13.26亿元，同比增长27.92%;归母净利润1.62亿元，同比增长50.22%;扣非归母净利润1.50亿元，同比增长42.48%。
电磁屏蔽和导热材料有望迎来新机遇。公司主要从事电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件的研发、设计、生产与销售，能够为客户提供电磁屏蔽及导热应用解决方案。一方面，随着5G的建设，通信设备复杂程度提高，通信设备功率加大，诸如导热材料和EMI屏蔽材料等提高设备可靠性的产品在通讯领域均有着广泛的应用。另一方面，汽车电子和数据中心等新型领域的快速发展，将提供电磁屏蔽和导热领域材料和器件新的业绩增长点。
并购上下游企业，整合产业布局。基于原有客户优势以及自身屏蔽和导热材料加工技术，公司通过收购广东博纬通信科技有限公司51%股权，补充公司的天线设计研发及测试能力;收购润星泰，完善天线端产品配套，加强半固态压铸技术布局;另外公司拟收购昆山品岱电子有限公司55%股权，加上品岱的风扇、热管和散热模组等,从而进一步完善公司导热系列产品的类别和未来可以给客户提供整体热解决方案，为今后在5G及新能源汽车领域快速发展奠定了坚实的基础。公司通过并购上下游企业进一步完善5G天线和导热产业链，增强公司未来的盈利能力。
维持“买入”评级。公司传统业务充分受益5G建设周期，电磁屏蔽和导热器件有望进一步提升;同时，公司还通过外延收购实现了5G天线和导热较为完善的布局，未来盈利能力可期。预计2019-2021年EPS分别为1.24/1.72/2.29元，当前股价对应PE分别为38/27/20倍，维持“买入”评级。
风险提示：消费电子行业竞争加剧，基站天线业务进展不达预期，5G业务进展不达预期。
福田汽车：亏损业务剥离，静待盈利释放
事件：神州优车发布公告称，拟受让长盛兴业(厦门)企业管理咨询有限公司所持有的北京宝沃汽车有限公司67%股权，股权转让价格为41亿元。交易完成后，公司将取得宝沃汽车的控股权。
投资要点：剥离亏损的乘用车业务公司从2016年开始投入新业务乘用车宝沃汽车，此后造成2017-2018年的连续亏损，导致市场形象恶化，股价持续破净。宝沃在2018年的亏损预计超过20亿，大幅拖累上市公司业绩。2019年1月，公司以39.73亿元完成宝沃汽车67%股权转让，现由神州优车最终承接，亏损业务的剥离将使得公司在2019年轻装上阵，业绩拐点明确。
商用车行业景气周期背景下，静待公司盈利能力释放经历了2011-2015年的产业调整之后，在未来总量需求稳定，排放升级的背景下，商用车行业将呈现弱周期波动的特征，行业格局稳定将释放强劲的盈利能力。因此行业的矛盾并不在于总量是否具备增速，而是在于盈利能力是否可以维持。福田汽车是我国最大的商用车企业，2018年汽车销售 55万辆，其中商用车49万辆，市场份额居全国第一，其中商用车产品包括轻卡、中重卡、客车、及发动机。重卡福田戴姆勒的长期盈利能力对标中国重汽，发动机福田康明斯的长期盈利能力对标潍柴动力。
回购股份+董监高增持+股权激励+员工持股彰显信心公司近日公告将以集中竞价交易方式回购股份，拟回购金额在2.5亿元-5亿元，拟回购价格不超过人民币2.55元/股(相当于1倍PB)。实际回购股份总数的70%将用于注销并减少注册资本、20%将用于股权激励计划、10%将用于员工持股计划。截至2019年3月13日，董监高及部分员工通过上集中竞价方式合计增持公司股票8,007,000股，占公司总股本的0.1200%。管理层与核心员工利益与公司进一步绑定，长期经营效率改善可期。
盈利预测和投资评级：预估公司2018/2019/2020年归母净利润分别为-32.6/1.6/6.5亿元，对应当前股价PE分别为亏损/100/24倍，经营拐点，长期经营效率大幅改善可期，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：宏观经济增速低于预期的风险;商用车市场景气下滑的风险;公司盈利能力与对标公司并不具有完全可比性，相关资料仅供参考。
【以上内容仅供参考，不构成投资建议。】
