外汇基金有哪些(股票，基金，期货，外汇，贵金属各有什么区别？)
1. 股票，基金，期货，外汇，贵金属各有什么区别？
1：从交易的品种上来说，炒贵金属的产品单一，在分析上是比较容易的，只要分析是上涨还是下跌就可以了。而炒外汇是以外国货币表示的可用于国际间债券结算的各种支付手段，品种较为丰富，包括外国货币（如英镑，美元，欧元等）以及外币等，投资者需要花费很多的精力去判断行情，才能挑选去合适的投资产品。
2：贵金属的价格是时刻变化着的，波动幅度比较大，投资者可以根据贵金属可以买卖买跌的双向交易机制，创造更多的盈利机会。而炒外汇则没有时刻波动。
3：炒外汇的杠杆比例高达几百倍，而国内炒贵金属平台设定的杠杆比例较低，最高也只达到40倍，相比之下，当投资出现判断失误的时候，因为杠杆放大所造成的亏损的风险，炒贵金属相对会比炒外汇低很多。
4：贵金属投资不仅是在国内有经政府批准的合法交易所，而且投资者若要进行伦敦金/银交易，可以选择香港金银业贸易场的持有aa类最高级别的会员。而炒外汇就目前而言，国内经审批正式成立的外汇交易平台极少，大多是通过考察境外平台的经营资质来分辨是否正规，其安全性比较难以保证。同时，境外平台多来自欧美地区，一旦出现资金纠纷，则很难追讨成功。
2. 什么是外币基金？
外币合资基金是指境内外基金共同投资设立外币合资基金和管理公司，向合资或独资企业投入外币资金。
3. 如何购买国外基金？
前一段日子，恰好有一个朋友向我咨询如何选海外基金这事。他认识的一个银行销售向他推荐了几个美元债券基金，让我帮他看看靠不靠谱。我在这里就和大家分享一下吧。
我的朋友一共给我发了这三个基金的简介：
1. Blackrock （黑石）Asian Tiger Bond Fund （亚洲老虎债券基金）
2. Templeton （邓普顿）Global Bond Fund （全球债券基金）
3. Alliance Bernstein （联博）American Income Portfolio （美国收入基金）
下面我们来逐一研究分析一下。
1. Blackrock （黑石）Asian Tiger Bond Fund （亚洲老虎债券基金）
Blackrock相信大部分投资者都听说过，他们是全世界最大的基金管理公司之一。2015年他们在全球管理的基金规模为4万5千亿美元(USD4.5 Trillion)。那么这个亚洲老虎债券基金如何呢？从上面截的该基金简介中你可以看到，这是一个非常新的基金（2014年12月份才成立）。目前管理的资金规模为14亿美元左右。基金的投资标的是亚洲国家（中国/印尼/印度/中国香港等）的政府和公司债券。接下来看看他们的收费：申购费5%，每年管理费1%。可以说这个基金的费用是相当昂贵。首先只有傻叉才会在购买基金时支付申购费，其次1%的管理费对于一个债券基金来说属于比较高的范围。由于该基金在2014年12月才成立，因此可以看得到的历史业绩非常有限。你可以看到在过去一年中(上图1Year）,基金的回报为-4.02%，而基准的回报为2.75%。自基金成立以来(Since Launch），投资者得到的回报为-1.5%,而基准回报6.99%。
也就是说，投资者在短短的一年多时间里，损失了8.5%！原因何在呢？首先是基金收费太贵。基金经理的首要工作是为自己赚钱，而并非投资者。关于这方面的讨论可以参见我之前发的文章。其次，这个基金有15%的资金量都放在现金里面（见上图）。作为一个投资者，付给别人每年1%，让他帮你代管现金，想到这里我的表情是这样的：说完了黑石，我们来说说这第二个基金，邓普顿。2. Templeton （邓普顿）Global Bond Fund （全球债券基金）邓普顿基金管理公司是全世界历史最悠久的基金公司之一，成立于1947年。2015年其管理的全球资产规模为8千5百亿美元左右(USD 850 Billion)。那么这个全球债券基金如何呢，让我们来仔细看看。该基金成立于1991年2月，可谓基金界的老鸟了。目前管理的资金规模为240亿美元，属于规模很大的债券基金。但是投资者的业绩也很糟糕。比如从上图你可以看到，在过去5年中，投资者的回报为每年0.11%，而基准回报为每年1.54%。
在过去3年，投资者回报每年-3.54%，基准回报每年0.93%。短短5年，投资者在这个基金中（相对于基准）的损失为7.4%，对于一个债券基金来说，这样的回报简直是对投资者智商的侮辱。那么这又是什么原因呢？首先还是收费。比如你在上面可以看到（以美元为例），申购费5%，每年收费1.05%（包括管理费0.75%）。再肥壮的羊，它的毛也经不起这样剪呀！这个基金还有一个很大的问题是基金经理的赌性。从上面你可以看到，这个基金购买的都是发展中国家的债券（比如墨西哥/韩国/巴西/马来西亚/印尼等等），而这些债券和基准配置完全偏离。也是因为这个原因，该基金的外汇头寸非常特别：做多美元，做空日元，欧元和澳大利亚元。当时我看到这些信息时，刚喝下去的一口水差点喷在电脑屏幕上：尼玛的这是一个债券基金么？明明是一个外汇投机基金好不好？
简而言之，投资这个基金，就相当于把钱给基金经理，并付他非常高的工资去国际资本市场上赌一把，过把瘾。到最后还得到了非常差的业绩。3. Alliance Bernstein （联博）American Income Portfolio （美国收入基金）现在我们再来看看第三支基金：联博。联博是法国保险公司AXA旗下的基金管理公司，根据其公司网站的披露，2015年其管理的资金规模为4千7百亿美元左右(USD470 Billion)。该基金成立于1993年，目前管理的资金规模为65亿美元。每年管理费为1.1%，稍高但也不是太离谱。这个基金的债券组成是比较奇怪的：其中AAA级别的大概有一半，而垃圾债券(BBB以下）有差不多1/3.为什么说这样的组合不太好呢？首先如果是AAA级别的话，目前这样级别的债券给予投资者的回报非常低，每年1%-2%（要看久期）就已经很不错了，因此扣除基金费用（1.1%管理费加上其他费用）后，投资者拿到手的可以忽略不计。
在这种情况下，基金经理为了把业绩做得好看些，不得不去承担更大的风险，购买评级低，甚至没有评级的债券。我一向建议投资者在购买垃圾级别的债券时要非常谨慎。因为投资者购买债券的初衷是获得稳定的，低风险收益。
如果投资者想冒风险去获得更高回报，完全可以去购买股票，其长期回报要比债券好很多。而如果投资者想求稳降低风险，那么就应该购买至少投资级别的国债或者公司债，而不应该去玩垃圾债。所以从哪方面来说，垃圾债都是忽悠业余投资者极佳的工具：披着债券（让人感觉没有风险）的外衣，在一定时间内（要看运气）给予投资者比国债更好的回报，但是当经济不好或者危机来临时，其价格下跌至少和股票一样。那么这个基金的历史业绩如何呢？也是差强人意。从上图中你可以看到，在过去1年，3年，5年和10年，该基金投资者的回报（第一行）全都比基准回报（最后一行）差不少。说了那么多，你可能会问，这么说来我该怎么办？是不是所有基金我都不该买？我在这里推荐个更好的投资产品ETF吧。（假设投资者想找美元债券进行投资）Vanguard Total Bond Market ETF (BND)这个ETF的投资标的是美国所有的投资级别债券（包括政府和公司债券）。你可以看到，其基金总费率是每年0.07%，把上面那几个基金简直甩了几条街了吧。该ETF每年的表现中规中矩，和基准回报基本差不离。可以说这个ETF基本可以瞬间秒杀上面提到的那些基金了。值得一提的是，Vanguard BND有一个缺点是它是美国的ETF，因此如果外国人购买时，需要支付其债券分发的利息的Withholding Tax。对于中国投资者来说，需要支付的withholding tax是10%。因此中国投资者从该债券ETF上的纯收入不及美国投资者。
希望以上对大家有帮助。
