『外汇期权delta敞口变动』是什么意思？(什么叫多头，空头，敞口？)

1. 『外汇期权delta敞口变动』是什么意思？

Delta是指期权的价格对于标的物价格的一阶导数（也就是标的物价格变动1单位，期权价格变动多少）。Delta 敞口（Delta exposure）就是所持有的期权没有被Hedge（不知道中文叫什么，对冲？）掉的Delta。gEn妈妈金融财经网财经门户

例如，一个期权的投资组合的Delta是500，没有进行任何Delta Hedge，那这个投资组合的Delta exposure就是500。Delta敞口的变动有很多原因，可能是投资组合本身发生了变化，比如买入或者卖出了期权。另外就是Gamma导致的。Gamma是期权价格对于标的物价格的二阶导数（也就是标的物价格变动1单位，Delta变动多少）。gEn妈妈金融财经网财经门户

如果一个投资组合的Gamma不为零，那么当标的物价格发生变化时，投资组合的Delta exposure也会发生变化。gEn妈妈金融财经网财经门户

2. 什么叫多头，空头，敞口？

理解外汇敞口，首先要理解外汇的多头头寸和空头头寸的概念。银行多头头寸和空头头寸的差就是外汇的敞口。如果多头头寸大于空头头寸，则表示多头敞口，空头头寸大于多头头寸则表示空头敞口。 gEn妈妈金融财经网财经门户

3. 什么叫外汇敞口？

所谓外汇风险敞口头寸就是 银行每天进行的外汇交易,贷款和存款存在差额,就叫风险头寸 国际市场上,实行的是浮动汇率制 就是外汇牌价在每分每秒的变化着 而中国实行的是相对的固定汇率制 所以如果每天存贷款存在差额的话 一旦国际市场上汇率变化了 这样的风险智能由银行个人承担了 所以银行每天都要进行"扎差" 避免外汇风险敞口头寸 .gEn妈妈金融财经网财经门户