如何看待金银率交易策略？
不可不信，不可全信的投资金银率 在此向大家提供三个白银投资的小技巧，希望对广大的投资者有帮助。 技巧一：紧跟ETF，了解全球资金走向。ETF是ExchangeTradedFund的英文缩写，中文译为“交易型开放式指数基金”，又称交易所交易基金。2006年巴克莱银行在美国发行了第一支白银ETF，此后多家机构跟进，推出了各种各样的白银ETF，目前白银ETF已经成为美国市场散户投资白银的最主要途径，类似于我国的账户白银(纸白银)。 在美国市场最为著名的白银ETF，一只叫IsharesSilverTrust(交易所代码：SLV)。该ETF是世界上最著名的做多白银的ETF之一。另外一只ETF专门做空白银，即从白银价格下跌中获利，叫ProSharesUltraShortSilver(交易所代码：ZSL)，该ETF为客户提供两倍收益杠杆。 和专业投资者相比，个人投资者在获取市场信息上处于劣势，绝大多数个人投资者无法看到大资金的流向和机构持仓情况，ETF每日公布其主要财务信息正好弥补了个人投资者的这一劣势，使其也能从ETF官方网站方便、快捷得了解到相关信息。除了资产净值(NetAssetValue)、持仓量、日交易量等指标外，投资者应关注的指标是流通股数(SharesOutstanding)。通过该指标，我们可以一目了然地了解ETF资金的流向。对于做多白银的ETF如SLV，该数字增加则说明看多白银的投资者增加，白银价格将会上涨;对于做空白银的ETF如ZSL，该数字增加则说明看空的投资者增加，白银价格将会下跌。 技巧二：不可不信、不可全信的金银率。和黄金相比，白银价格具有更大的波动率，具体表现为涨跌幅均大于同期黄金。黄金和白银价格的比率称为金银率，我们可以利用黄金和白银这一比率构建攻防兼备的金银率交易策略。 金银率交易策略就是利用白银波动率大于黄金这一特性，通过将持仓的黄金和白银相互转换实现获利。当贵金属价格大幅上涨时，抛出手中的黄金换成白银，可以享受白银上涨幅度超过黄金的溢价部分;当贵金属价格大幅下跌时，将手中的白银换成防御性较强的黄金，可以有效的减少资金损失。 和传统“高抛低吸”的交易策略相比，金银率交易策略一开始比较难以被投资者接受，主要适用于黄金和白银的长线投资者。长期以来，我们习惯用货币(美元、人民币)来标价贵金属及投资收益，而金银率是利用一种贵金属标价另一种贵金属。提请大家注意的是，不要太过迷信目前媒体上关于金银率“合理”水平的表述和预测，从历史上来看金银率没有一个明显回归“合理”水平的趋势，利用金银率交易的策略主要把握的是黄金、白银价格的相对变化而非绝对价值的回归。 技巧三：利用白银波动率盈利。前面已经介绍过，白银具有价格波动剧烈的特点，只要在交易策略的设置上下一点功夫，我们可以不考虑白银的价格走势，而仅凭其波动率进行获利。例如美国劳工部每月都会公布美国非农业就业人口数据，根据过去几年市场的实际情况来看，每次数据公布后都会引起市场的剧烈波动。但问题是，绝大部分投资者无法实现预估到价格到底是上涨还是下跌。 在期权市场上，投资者可以通过构建跨式组合期权(Straddle)来利用波动率获利。在贵金属市场上，可以通过获利委托和止损委托的组合达到同样的目的。例如在数据公布前，可以同时开一单买入和一单卖出，再分别对其进行获利委托和止损委托。只要将止损委托的价位设置在获利委托之下一个合理的位置，就可以获利。
