4.23今日原油价格最新行情走势 美国宣布终止对进口伊朗原油豁免原油价格大幅上涨
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| 原油 | 华泰期货 | 美国对伊朗原油出口制裁豁免到期 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 5月原油期货收涨1.70美元，涨幅2.66%，报65.70美元/桶;布伦特6月原油期货收涨2.07美元，涨幅2.88%，报74.04美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1905夜盘收涨1.60%，报494.00元人民币;NYMEX 5月汽油期货收报2.1298美元/加仑; NYMEX 5月取暖油期货收报2.1040美元/加仑。 2. 美国白宫声明称，总统特朗普决定不会更新针对伊朗的原定于5月份到期的原油豁免政策，目的是将伊朗原油出口降至零。 3. 美国政府高级官员宣称：如果因为美方结束“伊朗石油出口制裁”的豁免政策的缘故，伊朗关闭霍尔木兹海峡将是不可接受的。美方认为，在特朗普政府结束伊朗石油豁免措施之后，无需考虑压缩战略石油储备。美方将探索切断伊朗逃避石油制裁的方式。(路透) 4. 知情人士称，如果美国停止伊朗石油出口的豁免，沙特愿意增产以弥补潜在供应缺口，但要先看到对油市的影响。(路透) 5. 土耳其外长批评美国结束对伊朗石油制裁豁免的决定，称土耳其不接受单边制裁。(道安通讯社) 6. 日本内阁官房长官菅义伟：希望与美方进行对话，避免日企因美方取消伊朗原油进口禁令豁免而遭受损失。 7. 据油田工程师，利比亚El Sharara油田石油产出下降大约28.5万桶/日。(路透) 投资逻辑 短期内市场从消化消息的角度油价表现偏强，主要是经历了去年的制裁证伪行情后大家对制裁豁免到期的预期不高，普遍预计是豁免配额削减20~30%而不是全部到期，因此市场预期会得到修正，但在消化完消息之后，市场会关注伊朗出口下降幅度与OPEC实际增产数量，以及两者的时间差，我们认为基本面仍旧是紧平衡为主，不排除布伦特涨至70~80美元/桶的区间上沿，值得注意的是，伊朗减产的是中重质原油，而沙特与阿联酋增产的是轻质原油，我们认为这会加剧当前石油市场的结构性矛盾，重油紧轻油松的局面将会维持。(具体内容详见研究院公众号的市场简评) 策略：看多，布伦特买1906抛1911 风险：全球经济增长失速导致原油需求不及预期 |
| 信达期货 | 利多因素：(1)美国政府将不再给予部分国家和地区进口伊朗石油的制裁豁免，以全面禁止伊朗原油出口。(2)EIA公布，截至4月12日当周，美国原油库存减少140万桶，库欣库存减少154万桶，汽油库存下滑120万桶，馏分油库存下滑36.2万桶。(3)贝克休斯数据，截至4月18日当周，美国活跃石油钻机数减少8座至825座。(4)商务部发言人表示，中美经贸磋商不断取得新进展，将保持密切沟通。(5)受美国制裁和电力故障影响，3月委内瑞拉原油产出下降28.9万桶/日至73.2万桶/日。(6)中国3月PMI、信贷、进出口数据全面超预期，中国经济有企稳反弹势头。 利空因素：(1)俄罗斯减产进程缓慢，4月1-18日期间，俄罗斯原油产量约为1124万桶/日。(2)外媒消息称，如果委内瑞拉和伊朗石油供应进一步下降，OPEC可能从7月开始增产。(3)俄罗斯主权财富基金主管表示俄罗斯可能在6月增产石油22.8万桶/日，甚至可能更多。(4)利比亚国家石油公司表示，EI Sharara油田正常运转，Zawiya港口开放。 操作建议：不管是中美两国的宏观经济数据，还是裂解价差等微观数据，均表明原油需求并不悲观，并且有进一步改善的势头。沙特主动减产叠加委内瑞拉被动降产，原油市场过度收紧，OPEC+ 进一步降产空间有限，短期产量或将维持在目前水平。地缘政治接棒OPEC+减产，原油市场乐观情绪依旧高涨。美国大幅收紧对伊制裁措施，沙特、阿联酋将配合转为增产，以平抑油价波动，短期油市供给偏紧格局会进一步加剧。油价大涨后或稍作停歇，预计WTI运行区间64-67美元/桶，Brent 运行区间72-75美元/桶，SC运行区间475-505元/桶。 | |
| 国信期货 | 美国宣布终止对进口伊朗原油豁免 油价大幅上涨 美国宣布将终止对进口伊朗原油豁免措施，担心供应紧缺，欧美原油期货大涨至半年来最高价位。沙特阿拉伯和阿联酋并没有公开表示弥补因美国制裁伊朗导致的供应缺口，欧佩克主导的减产协议将于6月底结束。对于美国单方面干预行为，中国一贯反对美方实施单边制裁和所谓“长臂管辖”。在美国取消各国对伊朗原油进口豁免后，波斯湾局势可能进一步紧张，地缘政治因素将继续推高油价。操作建议：前期多单可继续持有。 | |
| 兴业期货 | 美伊紧张关系升级，原油前多持有 美国政府中止伊朗石油进口禁令的豁免，伊朗威胁封锁原油主要运输通道霍尔木兹海峡，美伊紧张关系预计进一步升级，在此格局之下，有消息称沙特与阿拉伯愿意增产以弥补潜在供应缺口，但需先观察对油市的影响，我们预计后续 OPEC 减产力度将大幅下滑，但完全转至增产尚需时日，短期而言市场情绪或仍受到伊朗原油禁运主导，同时利比亚暴力活动不断升级，Zawiya 港口处于运营状态，其石油供应或进一步受到威胁，再加上美原油增速放缓，油价预计仍维持高位，前多可继续持有 | |
| 中财期货 | 昨日，时隔一周的沉寂之后，油价迎来大涨，其中布油上涨的幅度强于美油。日间，传出消息，美国将对伊朗采取严厉的石油制裁措施，油价迅速攀升，夜间，美国白宫声明称，总统特朗普决定不会更新针对伊朗的原定于5月份到期的原油豁免政策，目的是将伊朗原油出口降至零，消息得到确认，美伊地缘政治冲突再起，或会再次看到伊朗以关闭霍尔木兹海峡来威胁。120万桶/日的出口量，在OPEC+减产的背景下更为重要，因此特朗普表示会有美国、沙特、阿联酋来弥补这部分的出口量，看来6月OPEC+延长减产的可能性再次降低。对于制裁或豁免的相关国家，印度石油公司表示在结束伊朗石油进口豁免后，公司有充足的替代能源;但韩国和土耳其纷纷表示要坚持豁免或不接受单边制裁;伊朗表示正在与合作伙伴紧密洽谈。并将采取相应措施。 近期美伊地缘政治发酵，各国的博弈再度展开，油价受消息刺激的影响加大，短期波动率或有所提升，中期仍持看多思路。 | |
| 宏源期货 | EFS继续扩大，建议原油前期策略多单逢高止盈离场 要点： 1、 原油期货价格: SC：494元/桶(+1.6%);WTI:65.68元/桶(+2.51%);BRENT：74.25美元/桶(+3.11%) 2、 根据路透船运数据显示，伊朗3月出货量(原油+NGL)共计167.8万桶/日，为豁免以来的历史最高水平。前期市场更愿意相信将出口量降至110万桶/日，另外沙特产量在5、6月份也将回升至1030万桶/日(3月产量为980万桶/日) 3、 沙特作为OPEC最大产油国在3月产出982万桶/日，可再增产100万桶/日;阿联酋可将产量从当前的304.5万桶/日提升至350万桶/日。而彭博社根据油轮追踪机构的统计发现，4月前两周伊朗原油出口量为110万桶/日，代表沙特和阿联酋两国就能完全弥补伊朗石油损失。 小结： 白宫正式宣布结束对伊朗原油的豁免，布伦特涨3.11%。原油价格的飙升已经让美国页岩油大大受益，其原油产量和出口都飙升，甚至出现了扭转美国经常账户赤字的苗头。因此打压伊朗石油出口，扶持沙特石油的市场份额，完全符合美沙之间的同盟关系。沙特将在提升产量前评估美国决策对油市的影响，而沙特和阿联酋两国可在“短时间内”迅速增产150万桶/日。 终止豁免权可能是一种谈判施压手段。原本市场预期美国将延长中国大陆、印度、日本、韩国和土耳其的相关进口豁免权，目前，仅有中国台湾地区、意大利和希腊已将伊朗的石油进口量减少到零。美国拿终止豁免权作为筹码来要挟其他5个国家和地区，让其进一步减少伊朗原油的进口。 我们认为，后期沙特可能会提高产量，中国等部分国家从伊朗进口短期很难快速降至0， 市场短期对伊朗事件的利多已部分消化在快速上涨的价格中。我们在2月26日建议的64.5附近逢低买入的策略，已达到第一目标位70，已接近第二目标位75，建议近日逢高止盈离场，加上移仓收益，收益率约16%。 布伦特、WTI月差大幅走强，DUAI月差走弱。布伦特月差已超过2018年10月大跌前的最高月差，而DUBAI 月差却拐头向下，显示东区原油弱于西区。沙特轻、重油近期快速走弱，沙特轻油与DATED BRENT FORTIES的价差创近一年新低，西非、乌拉尔油走强。前期的西向东套利使得东区供应偏紧缓解，我们在2月22日建议的0.3附近做多EFS价差，目前EFS攀升至2.35。WTI与BRENT价差攀升至8.49。 成品油裂解价差走强。近期汽油1-3价差走强，柴油走弱，总体WTI321裂解价差较4月初回升4.12。由于目前美国炼厂的开工率偏低，导致了汽油降库的节奏偏快，年初还偏高的汽油库存很快降至5年均值附近。柴油库存也处于季节性降库的尾声，库存位于5年中值偏弱水平。如果美国炼厂开工率大幅提升，汽油库存的降幅会减少，柴油库存可能出现增长。 | |
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