6.25今日原油价格最新行情走势分析 原油期价短期或震荡为主
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原油 | 信达期货 | 利多因素:(1)美国宣布对伊朗最高领袖哈梅内伊实施制裁,并对伊朗实施网络攻击。(2)EIA公布,截至6月14日当周,美国商业原油库存大减310.6万桶,汽油库存减少169.2万桶,馏分油库存减少55.1万桶。(3)沙特力促延长减产协议,并在本月加大了减产力度,试图为新的减产措施争取支持。(4)中美经贸高级别磋商双方牵头人通电话,就经贸问题交换意见。(5)美联储表示已准备好从下月开始降息,以应对全球和国内与日俱增的经济风险。 利空因素:(1)美国能源信息署EIA将2019年全球石油需求增长预估下调16万桶/日至122万桶/日,OPEC下修全球石油需求7万桶/日至114万桶/日,IEA下调10万桶/日至120万桶/日。(2)中国汽车工业协会公布,5月汽车销量降至191万辆,为连续第11个月下滑。(3)根据EIA月度钻机生产力报告,美国七大页岩油主产区7月产量预计将增加7万桶/日。(4)伊朗总统鲁哈尼在近期演讲中表示,伊朗将不会对任何国家发动战争。 操作建议:当前的原油市场缺乏核心驱动因素,明确性利好是美伊对峙升级和EIA原油库存下滑,潜在利好是中美重启贸易谈判、OPEC+延长减产协议并维持现行减产额度、美联储降息。综合来看,美伊间爆发战争的可能性偏低,伊朗击落美无人机事件的影响难有持续性,但在EIA原油和成品油去库的配合下,油价反弹势头有望延续。前期油价大幅下跌是宏观预期过度悲观所致,一旦被证伪(中美重启和谈,摩擦短暂性缓解),油价修复过程也会比较快。单边可轻仓做多原油,价差策略多WTI空Brent。 |
华泰期货 | 市场要闻与重要数据 1. WTI 7月原油期货收涨0.47美元,报57.9美元/桶;布伦特8月原油期货收跌0.34美元,报64.86美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1907夜盘收跌2.1元,跌幅0.47%,报443元/桶。 2. 沙特官员:美国国务卿蓬佩奥和沙特国王萨勒曼、沙特王储本·萨勒曼讨论了保证能源市场稳定。 3. 联合声明:美国、沙特、阿联酋以及英国对中东地区不断升级的紧张局势、伊朗破坏稳定活动对和平及也门地区安全构成的威胁表示关切。美国、沙特、阿联酋和英国呼吁伊朗停止任何威胁地区稳定的进一步行动,敦促通过外交途径解决紧张局势。 4. 俄罗斯央行:基准预期是预计欧佩克成员国及其盟友之间将进行合作。 5. 国际能源署署长比罗尔:美国页岩油价格强劲增长为油价提供了上限。由于美国页岩油增长强劲,没有看到中东紧张局势为油价造成重大影响。 6. 美国国务卿蓬佩奥:与沙特国王讨论了地区紧张局势升级问题,以及促进霍尔木兹海峡海上安全的必要性。 7. 美国伊朗事务特别代表胡克:美国正寻求与伊朗达成一项协议,以解决核项目和导弹计划等问题。如果伊朗愿意达成协议,美国准备好恢复与伊朗的外交关系,解除制裁,但前提是必须先达成协议。 8. 俄罗斯能源部长诺瓦克:第三和第四季度的原油需求仍不明朗。欧佩克+将关注第三、四季度原油需求及供应,以及制裁风险。仍在与油企讨论欧佩克+协议。俄罗斯将继续与伊朗的石油商品交易。 投资逻辑 伊朗局势仍旧是市场关注的焦点,美伊双方均不想与对方开战,目前来看,美国希望通过谈判来解决,但伊朗方面更希望美国取消制裁之后再回到谈判桌上,目前两者对谈判与接触制裁的先后问题存在根本矛盾,我们认为除非有第三方力量从中进行斡旋(此前安倍出访伊朗有类似的目的),否则两者必然有一方要做出妥协让步,目前来看,美伊局势依然有较多的不确定性,我们认为尚不能排除中东局势进一步升级的风险。 策略:地缘恒指单边中性偏多,做缩Brent Dubai EFS 风险:西区出现突发性供应短缺,东区炼厂加工量增长不及预期,中东局势降温 | |
瑞达期货 | 国际原油市场呈现震荡,布伦特原油期价下跌 0.5%至 64.86 美元/桶一线, WTI 原油期价上涨 0.8%至 57.9 美元/桶一线。美联储降息预期升温,美元指数连续回落;美国达拉斯联邦储备银行公布的制造业数据表现疲弱;本周将举行 G20 会议,市场关注贸易磋商进展,避险情绪有所上升。沙特称 OPEC 及其他非 OPEC 产油国应该延长减产协议,OPEC 内部就延长减产协议接近达成一致;OPEC 会议确定在 7 月初举行,俄罗斯尚未就延长减产做出表态。美国与伊朗紧张关系加剧,中东地区冲突风险上升,美国对伊朗实施额外制裁,地缘紧张局势升温提振油市氛围。技术上,SC1908 合约期价回测 5 日均线支撑,上方测试 455-460 区域压力,短线上海原油期价呈现震荡回升走势。操作上,建议依托 435 元/桶短多交易,目标 450,止损 430。 | |
国信期货 | 油价短期或震荡为主 美国原油出口量增加,抵消了欧佩克主导的减产。欧佩克主导的减产协议规定今年上半年每日降低日产量120万桶,7月1-2日,欧佩克与非欧佩克减产同盟将讨论下半年产量政策,预计下半年继续减产的可能性较大。今年以来美国原油日均出口282.4万桶,比去年同期增加81.1%。技术面,SC1908短期或震荡整理为主。操作建议,低位多可止盈减仓。 | |
此观点仅供参考,不构成操作建议。 |