6.20今日原油价格最新行情走势分析 原油期价获支撑
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| 信达期货 | 利多因素：(1)习近平主席18日应邀与特朗普总统通电话，中美贸易磋商有望恢复。(2)根据油轮数据，5月伊朗原油出口大幅下滑至40万桶/日，同时美国宣布对伊朗最大石化企业波斯湾石化工业公司及其子公司和境外销售网络实施制裁。(3)沙特力促延长减产协议，并在本月加大了减产力度，试图为新的减产措施争取支持。(4)继上月4艘油轮在阿联酋附近水域遭到攻击后，13日两艘油轮又在阿曼湾发生爆炸。(5)EIA公布，截至6月14日当周，美国商业原油库存大减310.6万桶，汽油库存减少169.2万桶，馏分油库存减少55.1万桶。 利空因素：(1)美国能源信息署EIA将2019年全球石油需求增长预估下调16万桶/日至122万桶/日，OPEC下修全球石油需求7万桶/日至114万桶/日，IEA下调10万桶/日至120万桶/日。(2)中国汽车工业协会公布，5月汽车销量降至191万辆，为连续第11个月下滑。(3)根据EIA月度钻机生产力报告，美国七大页岩油主产区7月产量预计将增加7万桶/日。(4)伊朗总统鲁哈尼在近期演讲中表示，伊朗将不会对任何国家发动战争。 操作建议：目前市场普遍预期石油需求前景较为黯淡，OPEC、IEA纷纷调降今明两年全球石油需求增速预期。不过中美有望恢复谈判，美联储议息会议宽松预期增强，整体宏观情绪有所改善。同时，EIA库存报告转好，美国原油库存终于出现下滑，季节性需求开始体现，这将对油价形成支撑和提振。不过，OPEC方面内部分歧较大，减产协议后续如何演化还不明确，市场仍有担忧情绪。分析认为，短期内油价缺乏核心驱动，易受突发事件影响，或酝酿一波修复行情，可继续做缩BrentWTI价差。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1. 阿联酋能源部长马兹鲁伊：阿联酋支持延长减产协议的决定。 2. 新浪报道，俄罗斯同意OPEC+会议日期定在7月1-2日。 3. EIA报告：上周美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日。6月14日当周原油库存-310.6万桶，预期-107.7万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存增加64.2万桶。精炼油库存减少55.1万桶，市场预估为增加71.2万桶。汽油库存减少169.2万桶，预估为增加93.5万桶。炼厂产能利用率上升0.7%至93.9%。出口增加30万桶/日至342.2万桶/日;上周美国原油进口减少14.4万桶/日至746.7万桶/日。 4. 阿塞拜疆统计局：阿塞拜疆1-5月原油产量为1568.6万吨。 5. 墨西哥总统洛佩斯：墨西哥国家石油公司当前产量为160万桶/日。 行情研判： 隔夜，原油价格维持窄幅整理格局，Brent收跌0.06%，WTI涨0.55%。EIA报告显示，过去一周全美原油库存降幅创5月10日当周以来最大超过市场预期值。从结构上看，产量环比降10万桶、炼厂开工增0.7%至93.9%(需求增20万桶/日)、净进口降低44.4万桶/日，这些因素均导致原油库存超预期降低，但如前期早评所述美原油出口是否能持续好转需要看到非美市场炼厂利润的改善，到目前欧美、亚太炼厂利润仍处于低位，后期美库存矛盾的缓解或仍需要依靠产量的降低及本地需求的增加。OPEC方面，据报道俄罗斯已同意在7月1-2日举行会议，预计难以看到超出市场预期的减产动作，近期需继续关注中美贸易动向。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油市场呈现震荡，布伦特原油期价下跌 0.5%至 61.82 美元/桶一线， WTI 原油期价下跌 0.26%至 51.76 美元/桶一线。美联储维持利率不变，声明基调较为谨慎;中美有望重启贸易磋商，贸易忧虑有所缓和，风险情绪回升提振油市氛围;沙特称 OPEC 及其他非 OPEC 产油国应该延长减产协议，OPEC 内部就延长减产协议接近达成一致;而俄罗斯尚未决定是否同意延长减产，会议推迟至 7 月初举行。OPEC 月报显示，5 月原油产量环比下滑 23.6 万桶/日至 2988 万桶/日;中东地区油轮遇袭事件，美国与伊朗紧张关系加剧，地缘紧张局势升温，对油价有所支撑;EIA 数据显示上周美国原油库存降幅高于预期，成品油库存也出现回落，美国国内原油产量减少 10 万桶至 1220 万桶/日。技术上，SC1908 合约期价受 410-415 一线支撑，上方测试 435-440 区域压力，短线上海原油期价呈现宽幅震荡走势。操作上，建议依托 418 元/桶短多交易，目标 440，止损 414。 | |
华泰期货 | 市场要闻与重要数据 1. WTI 7月原油期货收跌0.14美元，报53.76美元/桶;布伦特8月原油期货收跌0.32美元，报61.82美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1907夜盘收跌3.7元，跌幅0.87%，报421.5元/桶。 2. 美国至6月14日当周EIA原油库存-310.6万桶，预期-107.7万桶;美国至6月14日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存+64.2万桶;美国至6月14日当周EIA精炼油库存-55.1万桶，预期+71.2万桶;美国至6月14日当周EIA汽油库存169.2万桶，预期+93.5万桶;美国至6月14日当周EIA精炼厂设备利用率93.9%，预期93.5%。 3. EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少310.6万桶至4.824亿桶，减少0.6%。上周美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口746.7万桶/日，较前一周减少14.4万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2070.9万桶/日，较去年同期增加1.8%。美国上周原油出口增加30万桶/日至342.2万桶/日。 4. 伊拉克石油部：将加强石油设施周围的安全保障。 5. 阿联酋能源部长马兹鲁伊：阿联酋支持延长减产协议的决定。延长减产的决定是合理的。市场情况需要减产。 6. 阿塞拜疆统计局：阿塞拜疆1-5月原油产量为1568.6万吨。 7. 市场消息：欧佩克消息人士称因产油国之间的冲突，将来的欧佩克与非欧佩克产油国会议决定可能更充满变数。 投资逻辑 昨日EIA公布周度数据，由于出口增加，库存有所下降，回顾自4月份以来的累库原因，除了计划外的炼厂检修以及进口增加之外，根据Energy Aspect，可能有一部分NGL也被计入了原油库存，如果真是如此，这一定程度解释了为何平衡项(Unaccounted Oil)一直维持在高位，我们此前认为这是产量偏低估的结果，但如果实际上是库存中含有NGL，市场可能对美国地区的供应过剩有所高估，从目前WTI的月差来看，虽然处于轻微贴水结构，但幅度并不是很深，这也显示了当前美国市场并非此前市场预期的那么过剩。 策略：单边中性，做缩Brent Dubai EFS 风险： 西区出现突发性供应短缺，东区炼厂加工量增长不及预期 | |
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