6.4今日燃料油期货价格最新行情走势分析 燃料油期价呈现弱势整理走势
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燃料油 | 华泰期货 | 市场要闻与重要数据 1. WTI 7月原油期货收跌0.25美元,跌幅0.47%,报53.25美元/桶;布伦特8月原油期货收跌0.71美元,跌幅1.15%,报61.28美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1907夜盘收跌3.44%,报423.90元人民币;人民币上期所燃料油期货主力合约FU1909夜盘收跌0.51 %,报2561元/吨。 2. 舟山保税燃油市场:5月31日舟山IFO 380cst参考价格为410.5美元/吨,较前日下跌4美元/吨;MGO参考价格为677美元/吨,较前日上涨1美元/吨。(数据来源:www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析:新加坡高硫燃料油市场在6月的第一天保持了近期的强劲势头,因为套利船货的流入量预计将在月内下降。由于市场预期供应会收紧,新加坡实物HSFO现货升水在5月份持续上升。贸易商表示,6月份西部地区的流入量可能在200万至250万公吨左右,低于5月份的300万至350万公吨,因为套利窗口的关闭。ICE周一公布的数据显示,截至5月30日,洲际交易所6月交割的6月HSFO合约未平仓合约下跌14.96%至1,170万吨。除6月新加坡180 CST HSFO直价掉期合约外,剩余主要合约的未平仓合约在当月下跌,拉低了未平仓合约总量。新加坡380 CST HSFO直价掉期的未平仓合约较5月下跌24.57%至594万公吨,而6月新加坡粘度价差合约的未平仓合约下跌8.03%至107万公吨。另一方面,6月新加坡180 CST直价掉期的未平仓合约上涨25.13%至936,000公吨。贸易商表示,由于缺乏调和料库存,180 CST燃料油供应紧张。此外,在美国对委内瑞拉实施制裁以及石油输出国组织削减产量后,美国和亚洲炼油厂对直馏燃料油的购买兴趣增强。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析:西北欧高硫燃料油市场仍然保持Backwardation结构。供应方面,许多人说HSFO库存很高。根据Insights Global的数据,阿姆斯特丹 - 鹿特丹 - 安特卫普(ARA)交易中心的燃料油库存在5月29日当周下跌2%至109.4万吨。根据普氏能源,俄罗斯黑海港口Tuapse的6月燃料油出口计划预计约为395,000公吨,比5月的388,000吨略有增加。俄罗斯炼厂维修季节即将结束,炼厂开始恢复满负荷生产。 投资逻辑 本周,著名能源价格评估机构Argus Media开始发布舟山低硫保税船用油评估价,对象包括0.5%硫含量的船用燃料油以及0.1%硫含量的MGO(早在去年12月Argus已经开始发布舟山高硫船用油价格)。Argus将基于实际成交、询盘、报盘以及其他市场信息来评估舟山保税油供船价,并发布在每日的船用油报告上(Argus Marine Fuels Report)。今年4月底Argus与舟山市政府签订了合作协议,此次低硫保税油价格的推出也是双方合作的开端。凭借着区位与政策等优势,舟山保税船供油市场在近两年迅猛发展。2018年舟山港船燃销量达到359万吨,不仅超过上海成为中国之最,更是跻身世界十大加油港。当前距离IMO2020限硫令实施仅有半年左右时间,中国ECA区域更是在今年便已执行0.5%的硫含量标准,在这一大背景下,Argus新推出的舟山低硫油价格有望提高舟山保税油市场的透明度,为各大船东、供油商等提供新合规燃油的价格参考,这也将有助于舟山船供油市场的进一步发展。国内市场方面,主力合约FU1909与新加坡380cst掉期1908合约价差约为11美元/吨;FU1909-FU2001跨期价差为224元/吨,而新加坡380掉期1908-1912合约价差为37.5美元/吨,经汇率换算FU 91价差较外盘月差低36元/吨。参考外盘,91价差仍有一定上涨空间,而我们认为外盘月差仍有进一步走宽的潜力,建议继续持有前期的91正套头寸。 策略:中性,继续持有FU1909-2001正套 风险:船舶脱硫塔(预定)安装数量超预期增长;受污染乌拉尔原油被大量出售给发电厂 |
瑞达期货 | 全球贸易紧张局势及经济放缓忧虑加剧压制市场,沙特表示 OPEC+将在下半年致力于稳定油市,这限制油价跌幅,国际原油期价震荡下跌;新加坡燃料油市场现货价格下跌,亚洲 380-cst 燃料油现货溢价上升,受供应收紧和中东季节性需求上升的预期提振;波罗的海干散货运价指数小幅回落;新加坡燃料油燃料油库存回落至七周低位。国际原油期价连续下跌带动燃料油市场调整。前 20 名持仓方面,净持仓为买单 7407 手,较前一交易日增加 2050 手,多空增仓,净多单出现增加。技术上,FU1909 合约期价考验 2500 关口支撑,上方反抽 5 日均线压力,短线燃料油期价呈现弱势整理走势。操作上,短线 2500-2650 元/吨区间交易。 | |
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