6.4今日铜期货价格最新行情走势分析 铜价将继续维持下行走势
期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
铜 | 华泰期货 | 铜市逻辑: 中期逻辑:全球铜精矿供应未来5年刚性增量比较小,而弹性增量主要取决于价格,而精炼产能虽然投放较多,但是受限于铜精矿供应,实际供应增量不足以使得铜价格再度下跌,因此中期铜价格筑底预期明显。 短期逻辑:废旧进口方面,大概率会有所减少;精炼产量是否受到影响可以从矿端进口得以验证,但非洲铜矿山围绕税率上调的争执已引起部分矿山的关停,加工费或继续下行,当前加工费对大企业影响不大,但或明显影响中小企业。不过,需求端依然相对低迷,市场信心不足。 走势分析: 3日,现货市场升贴水较上个交易日整体回升,下游企业入市询价较为积极,现货市场成交尚可,加之进入交割月,现货升水受到一定支撑。 上期所仓单3日延续下降,现货市场升水维持,仓单延续消耗状态,不过,国内企业检修逐步结束,仓单消化速度或放缓。 3日,现货进口再度小幅盈利,洋山铜升水维持,不过仓单报价不是很多。 3日, LME库存整体回落200吨,主要集中在欧洲和美洲仓库, COMEX库存微幅下降。 铜精矿方面,铜精矿加工费再度下降,现货铜矿加工费已经报至60美元/吨之下,虽然尚不至于对大型企业构成影响,但预期对中小冶炼企业的影响会较为明显。 消息面上,韦丹塔(Vedanta)上周五表示,Konkola铜矿已没有在生产铜。据知情人士表示该矿已经停产数周。矿工工资在推迟三天后,与上周支付。韦丹塔赞比亚资产清算案听证会推迟到6月4号。另外,赞比亚矿业部长Richard Musukwa称,韦丹塔子公司孔科拉(Konkola)铜矿被指控未能遵守环境和财务法规,这对其它公司应有警示作用。韦丹塔周五称,该公司及子公司孔科拉铜矿正寻求国际仲裁来解决争端。 整体情况来看,废旧进口方面,大概率会有所减少;精炼产量是否受到影响可以从矿端进口得以验证,但非洲铜矿山围绕税率上调的争执已引起部分矿山的关停,加工费或继续下行,当前加工费对大企业影响不大,但或明显影响中小企业。不过,需求端依然相对低迷,市场信心不足。 |
兴业期货 | 原料端:上周铜精矿加工费TC继续下降1美元至61-64美元/吨;供应端:集中检修逐步结束,现货供应将边际宽松;升贴水方面:价格下调逢低补库,国内维持升水;库存方面:LME库存增加至21.2万吨,上期所降0.68万吨至16.54万吨,保税区降1.8 万吨至52.5万吨。外部氛围叠加国内经济数据偏弱,铜价继续承压。其中,沪铜跌破2018年以来的震荡区间下沿,进一步打开下跌空间。目前市场关注的问题主要集中在日本G20峰会是否会对贸易谈判带来新进展,另外,7月1日实施的废六审批是否会导致废铜供应阶段性偏激。而当下而言,旺季临近尾声,仅铜管表现符合预期外皆无亮点。预计本周在外部氛围难以改善预期下,铜价将继续维持下行走势,操作上空单继续持有,目标看至45000元/吨。 | |
国信期货 | 宏观方面,全球贸易局势不稳,美国 Markit 制造业 PMI 不及预期,美债收益率曲线倒挂续创 07 年来最深,美联储降息概率大幅上行,打压铜价,而基本面,智利国铜 Teniente 铜矿发生事故暂时部分停运虽形成一定提振,但当前焦点仍在偏空的宏观与不振的需求方面,预计铜价暂难有像样反弹,前空轻仓持有。(以上内容仅供参考,不作为操作依据,投资需谨慎。) | |
弘业期货 | 隔夜伦铜低开于5800美元后反弹收中阳,今日小幅低开于5日均线下方。沪铜昨日日盘下跌后,夜盘高开,在5日均线下方震荡收十字星。沪铜成交持仓均下降,市场情绪仍不乐观。技术上看,沪铜短期仍在弱势区间,短期可能继续下探前低46210,后市不确定性较大,中期进一步关注中美贸易谈判推进情况,预计可能继续回落至伦铜5700美元对应内盘45000点附近。沪铜上方压力20日均线47200,下方支撑45000。 | |
瑞达期货 | 隔夜沪铜止跌微涨,仍承压于均线组下方。期间部分受到美国经济数据不佳,美联储降息预期升温打压,美元指数大幅下挫支撑。然而中美贸易谈判避险情绪犹存则使铜价反弹乏力。现货市场上,盘面走低持货商挺升水意愿抬升,下游逢低买货略增提高了市场成交活跃度,贸易商及下游均保持一定活跃度。预计在中美贸易谈判不确定性犹存的背景下,短线铜价上行不易,虽然跌势缓和。技术上,下方建议关注 46000 一线支撑;操作上,建议沪铜 1907 合约可于 46100-46500 元/吨之间高抛低吸,止损各 200 元/吨。 | |
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