5.28今日燃料油期货价格最新行情走势分析 近期燃油走势仍处于平台震荡格局
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 燃料油 | 华泰期货 | 市场要闻与重要数据 1. WTI 7月原油期货收跌0.59美元，涨幅1%，报59.24美元/桶;布伦特7月原油期货收涨1.42美元，涨幅2.067%，报70.11美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1907夜盘收涨1.38%，报477.20元人民币;人民币上期所燃料油期货主力合约FU1909夜盘收涨0.77 %，报2732元/吨。 2. 舟山保税燃油市场：5月24日舟山IFO 380cst参考价格为420美元/吨，较前日下降2.5美元/吨;MGO参考价格为680.5美元/吨，较前日上涨2美元/吨。(数据来源：www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析：当地时间周一，套利货物流入下降的预期以及库存的减少继续对新加坡高硫燃料油市场产生支撑。截至新加坡时间周一下午3点，380 CST (6月/ 7月)月差掉期价格维持在3.20美元/吨。市场预计6月份从欧美流入新加坡的货物量将低于5月份，大概在300-350万吨。IES数据显示，截至5月22日当周，新加坡渣油商业库存下降5.5%至2246.5万桶。另外，根据普氏数据，180 CST现货价格表现强劲，上周五180 CST现货升水上涨至3.80美元/吨，为去年12月5日以来的最高水平。贸易商表示，当前用来降低燃料油粘度的调和料供应较为紧张，180 CST市场获得进一步支撑。巴基斯坦国家石油公司从Be Energy购买了7万吨的180 CST HSFO(硫含量最高为3.5%)，交货日期为6月8日至10日，地点在Port Qasim，成交价格对180cst MOPS升水26.5美元/吨-27.0美元/吨。PSO先前在5月和6月购买了两批7万吨的180 CST HSFO货物。该公司还寻求另一批7万吨类似规格的货物。有贸易商称，孟加拉国的需求也开始支持180 CST规格。与此同时，船燃需求还未明显恢复，上周五380 CST船用油码头交货价格对MOPS升水为2.39美元/吨，其在1月至4月份的平均水平为3.58美元/吨。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析：低硫燃料油的紧张仍然是周四欧洲市场的主要话题。随着新加坡在2020年之前开始储存LSFO及其组件，LSFO从欧洲和美国到新加坡的套利正在讨论中。市场消息人士称，新加坡硫含量0.5%的LSFO库存增加至300万吨或更多。一位驻新加坡的贸易商表示，大约有10个VLCC用于存储LSFO，VLCC受到贸易商和燃料供应商的青睐，他们希望储存低硫成分，部分原因是由于船上有供暖设施。亚洲的低硫成分通常具有较高的倾点，因此要求这些材料具有加热设施。一些陆上终端也设有供暖设施。” 其他消息，燃料供应商Total Marine Fuels Global Solutions已在全球主要港口与船东成功试验其0.5%硫燃料油，总经理Jerome Leprince-Ringuet表示，因为LSFO将成为2020年主要的船用燃料选择，国际海事组织对船用燃料的全球硫含量限制规则要求发生巨大变化，并要求海洋产业的各利益相关方密切合作。道达尔已准备好向主要加油中心的客户提供他们所需的产品，以确保符合IMO规则。 投资逻辑 昨日新加坡燃料油市场结构继续缓慢恢复，纸货月差以及裂解价差均小幅回升，380cst现货升水更是重新突破1美元/吨的水平(此前一度处于负值区间)。在中东需求的吸引下，6月份流入新加坡的船货量将大幅降低，这有利于当地过剩的消化。除此之外，巴基斯坦、孟加拉国等亚洲国家的燃料油发电需求也有所启动，有望对亚洲高硫燃料油市场产生进一步支撑。国内市场方面，主力合约FU1909与新加坡380cst掉期1908合约价差约为10美元/吨;FU1909-FU2001跨期价差为217元/吨，而新加坡380掉期1908-1912合约价差为36.75美元/吨，经汇率换算FU 91价差较外盘月差低37元/吨。参考外盘，91价差仍有一定上涨空间，而外盘月差在中东需求启动的情况下有进一步走宽的潜力，因此我们建议进行FU的91正套。 策略：中性，考虑FU1909-2001正套 风险：船舶脱硫塔(预定)安装数量超预期增长;临近FU交割时多头接货能力(意愿)不足导致内外盘月差结构背离 |
| 瑞达期货 | OPEC 减产和中东紧张局势支撑市场，俄罗斯受污染事件影响原油产量回落，国际原油期价呈现震荡回升;新加坡燃料油市场现货价格回升，亚洲 380-cst 燃料油现货溢价升至两个月高位;波罗的海干散货运价指数小幅回落;新加坡燃料油燃料油库存回落至六周低位。前 20 名持仓方面，净持仓为买单 9412 手，较前一交易日增加 1142 手，多空继续增仓，多单增幅高于空单，净多单继续增加。技术上，FU1909 合约期价处于 2700 关口整理，上方反抽 5 日均线至 2800 关口区域压力，短线燃料油期价呈现震荡整理走势。操作上，短线 2650-2800 元/吨区间交易。 | |
| 方正期货 | 要点： 行情综述：周一燃料油维持强势震荡走势。1909 合约开盘 2725 元/吨，收盘 2709 元/吨，上涨 7 元/吨，最高 2755.00 元/吨，最低 2669.00 元/吨，成交 115.95 万手，持仓 21.44 万手。原油情况：恰逢美国阵亡将士纪念日，英国银行业假期，欧美原油期货休市无结算价。美国石油活跃钻井数连降三周创去年三月以来新低，美国石油产量增速或将放缓，油价小幅收涨。纽约商品期货交易所 WTI 7月原油期货合约收盘上涨 0.72 美元，至 58.63 美元/桶，涨幅 1.24%。洲际交易所布伦特 7 月原油期货合约收盘上涨 0.93 美元，至 68.69 美元/桶，涨幅 1.37%。上海能源交易中心 7 月原油期货合约昨夜收盘上涨1.2 元，至 473.6 元/桶，涨幅 0.25%。5 月 24 日，美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)公布数据显示，截至 5 月 24 日当周，美国石油活跃钻井数减少 5 座至 797 座，触及 2018 年 3 月来新低。去年同期为 859座。现货市场：5 月 27 日，山东市场委内瑞拉 380CST 到岸价 406.81 美元/吨，跌 7.71 美元/吨，到岸贴水至15 美元/吨。5 月 27 日 FOB 新加坡高硫 180 现货收盘跌 0.05 美元/吨至 407.25 美元/吨，380 现货收盘涨0.1 美元/吨至 391.6 美元/吨。操作策略：新加坡企业发展局的数据显示，截至 5 月 22 日一周，新加坡渣油商业库存下降 5.5%至 2246.5万吨。因套利经济性不佳，预计 5 月来自欧洲和美国的套利船货数量将从 4 月的 400-450 万吨下降至 300-350万吨，此外，新加坡燃料油出口较前一日增加 5.2%至 86.3271 万吨。尽管库存下降，但船用油市场并未任何供应紧张迹象。因船用油需求低迷，加上低密度燃料油供应紧张，上周四该价差拉宽至 15.06 美元/吨，为过去一年最高水平。因来自西半球的套利窗口关闭，用于降低粘度的混调料供应紧张，直馏燃料油船货减少。近期燃油走势仍处于平台震荡格局中，套利方式建议空沥青 1912，多燃油 190 | |
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