5.23今日燃料油价格最新行情走势分析 燃料油期价大幅走低
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 燃料油 | 华泰期货 | 市场要闻与重要数据 1. WTI 6月原油期货收跌1.71美元，跌幅2.71%，报61.42美元/桶;布伦特7月原油期货收跌1.19美元，跌幅1.65%，报70.99美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1907夜盘收跌1.60%，报498.50元人民币;人民币上期所燃料油期货主力合约FU1909夜盘收2.42 %，报2817元/吨。 2. 舟山保税燃油市场：5月21日舟山IFO 380cst参考价格为438.5美元/吨，较前日下降2美元/吨;MGO参考价格为710.5美元/吨，较前日下跌2美元/吨。(数据来源：www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析：新加坡高硫燃料油市场周三出现下跌，但由于预计6月份货物涌入量下降，市场情绪保持良好。截至新加坡时间周三下午3点，380cst 近月月差(6月/ 7月)来到2.50美元/吨。另一方面，普氏数据显示，周二380现货升水达到0.62美元/吨，较上周五上涨0.8美元/吨，是3月20日以来的最高位。市场联系人称，由于6月份套利船货流入量较低，市场正在走强。套利窗口已关闭一段时间，同时夏季需求的增加也支撑了市场。贸易商称，6月份预计仅有150万至200万吨来自欧美的套利船货抵达新加坡，作为对比，5月份这个数字大概在300万至350万吨，1到4月份期间从西方接收的船货量约为400万吨/月。在招标新闻中，印度芒格洛炼油厂和石油化工有限公司从新芒格洛尔(Mangalore)向利塔科(Litasco)出售4万吨VGO，装船日期为5月26日至28日，成交价格未知。该炼油商曾在5月8日的文件中表示，由于淡水严重短缺，MRPL炼厂因不可抗力而部分停产。根据普氏此前的报导，MRPL的2号(9.6万桶/天)CDU装置以及加氢裂化装置已于5月9日停产。据知情人士透露，截至本周三，不可抗力尚未解除。最后，除了此次的VGO货物外，该炼厂最近还出售了两批6万吨的HSFO货物，装船日期分别为5月18 -20日和6月1-3日。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析：分析师周三表示，西北欧燃料油市场裂解价差在周三走弱。尽管如此，由于沙特阿拉伯开始购买欧洲燃料油用于夏季空调和海水淡化要求，许多贸易商预计会看到一些对鹿特丹燃料油价格的支撑。此外，由于新加坡过去几周收到的进口量下降，新加坡380 CST现货升水升至两个月高位。在地中海地区，人们听说炼厂正在测试一种轻质低硫原油，而他们往常是采用高硫重质原油作为进料的，这种切换是为了试生产合规的0.5%硫含量燃料油。 投资逻辑 根据普氏最新数据，富查伊拉重馏分及渣油库存在5月20日当周录得1154.7万桶，较前一周累库45.6万桶，涨幅4.11%。虽然较4月底的高位有一定回落，但当前富查伊拉库存明显高出2017年与2018年同期水平(同比增加20%以上)。虽然进入夏季发电高峰将带动中东各国国内需求，使燃料油流出量下降，但船燃终端消费若持续表现不佳，中东库存的消化节奏仍会受到抑制，尤其是在美国对伊朗石油及金属行业施行全面禁运之后，来自航运业的消费更加令人担忧。国内市场方面，主力合约FU1909与新加坡380cst掉期1908合约价差约为12美元/吨;FU1909-FU2001跨期价差为197元/吨，而新加坡380掉期1908-1912合约价差为33.25美元/吨，经汇率换算FU 91价差较外盘月差低34元/吨。参考外盘，91价差仍有一定上涨空间，而外盘月差在中东需求启动的情况下有进一步走宽的潜力，但目前在市场清罐作业以及航运业需求偏弱的影响下，高硫油市场仍承受着一定压力，因此我们建议再观望一段时间。 策略：中性，继续持有FU1909-2001正套 风险：船舶脱硫塔(预定)安装数量超预期增长;临近FU交割时多头接货能力(意愿)不足导致内外盘月差结构背离 |
| 国信期货 | 燃料油:油价疲软 燃油空单持有 周三夜间，沪燃主力合约1909大幅下跌，报收2817，跌幅2.42%。近期，高硫燃料油与低硫柴油价差继续扩大。燃料油高频库存数据显示，截至5月15日，新加坡地区燃料油库存为2377万桶，较上周下降272.8万桶，截至5月13日，中东富查伊拉港重质燃料油库存为1109.1万桶，库存水平较上周回升7.1%，截至5月16日，西北欧三港燃料油库存114.8万吨，库存水平较上周上升34.4%。5月为新加坡地区历年来上半年船用油需求最旺盛的月份，因此对燃料油有着较强的消费支撑，而沙特5月处于夏季用电高峰，也将利多燃油在发电端领域的应用，但根据花旗和高盛以及阿格斯对船运市场的分析，安装脱硫器船只占整个船运市场的比例将不超过10%，而不采取合规措施而继续使用高硫燃料油的船只数也会因为近期走高的高低硫燃料油价差而弃用高硫燃料油。 操作建议: 轻仓试空。 | |
| 瑞达期货 | EIA 数据显示美国原油库存升至 21 个月高位，贸易局势和全球经济放缓忧虑对市场氛围有所压制，国际原油期价呈现震荡下跌;新加坡燃料油市场现货价格回落，亚洲 380-cst 燃料油现货呈现升水;波罗的海干散货运价指数回升;新加坡燃料油燃料油库存回落至两周低位。前 20 名持仓方面，净持仓为卖单 6231 手，较前一交易日增加 183 手，多空减仓，净空单小幅增加。技术上，FU1909 合约期价跌落短期均线系统，下方回测 2750-2800 区域支撑，短线燃料油期价呈现高位震荡走势。操作上，短线 2750-2900 元/吨区间交易。 | |
| 方正期货 | 要点： 行情综述：周三燃料油大幅走低。1909 合约开盘 2925 元/吨，收盘 2868 元/吨，下跌 52 元/吨，最高2929.00 元/吨，最低 2854.00 元/吨，成交 84.08 万手，持仓 15.78 万手。 原油情况：EIA 最新一期库存报告显示，上周美国原油库存及产量齐升，油价承压下跌。纽约商品期货交易所新换 WTI 7 月原油期货合约收盘跌至 61.42 美元/桶，跌幅 2.49%。洲际交易所布伦特 7 月原油期货合约收盘下跌 1.19 美元，至 70.99 美元/桶，跌幅 1.65%。上海能源交易中心 7 月原油期货合约昨夜收盘下跌8.1 元，至 498.5 元/桶，跌幅 1.60%。5 月 22 日，美国能源信息署(EIA)公布报告显示，上周美国原油库存再度大增，同时美国原油产量也重回高位。EIA 公布，截至 5 月 17 日当周，美国原油库存增加 474 万桶至4.768 亿桶，升至 2017 年 8 月以来最高，市场预估为减少 59.9 万桶。更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加 126.6 万桶，连续 5 周录得增长，且升至 2017 年 12 月以来最高水平。美国精炼油库存增加 76.8 万桶，创 2 月 15 日当周(14 周)以来最大增幅，市场预估为减少 4.8 万桶。美国汽油库存增加 371.6万桶，创 1 月 25 日当周(17 周)以来最大增幅，市场预估为减少 29.9 万桶。上周美国原油出口减少 42.5 万桶/日至 292.2 万桶/日;上周美国原油进口减少 66.9 万桶/日至 694.3 万桶/日。EIA 数据显示，炼厂产能利用率下降 0.6%至 89.9%。此外，上周美国国内原油产量增加 10 万桶至 1220 万桶/日。 现货市场：5 月 22 日，山东市场委内瑞拉 380CST 到岸价 431.43 美元/吨，跌 3.01 美元/吨，到岸贴水至15 美元/吨。5 月 22 日新加坡高硫 380CST 黄埔到岸价：美金价格 432.43 美元/吨，跌 3 美元/吨，到岸贴水为 16 美元/吨。5 月 22 日 FOB 新加坡高硫 180 现货收盘跌 4.3 美元/吨至 425.9 美元/吨，380 现货收盘 跌 5 美元/吨至 411.1 美元/吨。 操作策略：EIA 原油库存报告全面利空，油价应声大跌。燃油方面，受成本端拖累也大幅走低。士预计 6月来自欧洲和美国的套利船货将低于 300 万吨，而年初至今每月流入新加坡的套利船货约在 400 万吨。需求低迷和库存高企导致新加坡市场价格下跌，套利窗口关闭，因此套利货流减少，但亚洲和欧洲检修炼厂增多为目前市场提供一定支撑。短期内来看，上游原油受库存增加影响预计走势偏弱，燃油近期建议以偏空思路操作。 | |
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