5.17今日燃料油价格最新行情走势 美国与伊朗矛盾引发燃料油期价上行
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燃料油 | 华泰期货 | 产业链上游,本月底美国将完全撤销多国及地区的伊朗原油进口赦免权,引发供应收紧担忧,油价上行,WTI涨1.37%,BRENT涨1.18%。 PX端,原油上涨,PX成本支撑良好。供需端,PX二季度检修已经逐渐接近尾声,加上恒力石化实现全面投产,之前一条线提升运行负荷到70-80%水平,加重PX供应负担,PX价格或因此承压。另外下游PTA由于利润丰厚,检修愈发减少,在市场逐利的情况下未来开工或将走高,加上月底四川晟达投产的预期,PX需求情况或有所改善,综合看,由于前期下跌PX价格利润再度被压缩,不断接近成本线,加上近期原油强势,PX会面临调整,预计今日微涨。 产业链下游:对于聚酯而言,目前面临产销提不上来,高产销不持续的问题,但开工目前维持在高位,导致聚酯去库并不顺畅。原因在于终端行情的不景气,轻纺城销量甚至出现下滑,终端订单一般,库存累积,部分品种出现微利或微亏的情况。另外近期加弹出现局部停车的现象,负荷小幅下滑,同时织造负荷维持,但后期停车的意愿比较强。综合看下游需求并不良性。同时近期中美摩擦升级,部分纺织品出口面临关税增加的风险。另外后期聚酯检修较多,开工开始下滑,对PTA的需求支撑在逐渐减弱。 PTA生产装置:四川晟达100万吨新投产装置预计5月15日投料,5月17日附近出产品;宁波台化120万吨装置按计划5月8日起检修18天;另外五月份检修有: 1:福海创450万吨PTA装置按计划5月11日年度检修15天(该装置检修再次推迟或取消); 2:上海金山石化40万吨装置计划0524-0622检修; 现货市场:华东现货市场报盘6200自提,递盘6000自提。6月底货源报盘参考 市场要闻与重要数据 1. WTI 6月原油期货收涨0.85美元,涨幅1.37%,报62.87美元/桶;布伦特7月原油期货收涨0.85美元,涨幅1.18%,报72.62美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1906夜盘收涨1.19%,报510.60元人民币;人民币上期所燃料油期货主力合约FU1909夜盘收涨3.29 %,报2922元/吨。 2. 舟山保税燃油市场:5月15日舟山IFO 380cst参考价格为423美元/吨,较前日上涨0.5美元/吨;MGO参考价格为709美元/吨,较前日上涨1.5美元/吨。(数据来源:www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析:贸易商在周四表示,随着燃料油贸易商和船燃供应商开始储备,新加坡0.5%硫含量低硫船用燃料的价格保持强劲。低硫船用油价格对380cst MOPS升水在周三为101.55美元/吨,创下普氏于1月2日推出评估以来的新高。由于储存0.5%硫含量燃料油的需求正在增加,低硫燃料油的调和料价格一直在走高。市场消息人士称,在最近的一次招标中,Thai Bangchak炼油厂在6月初从Sriracha向一位不知名的买家出售了3万吨LSWR,成交价格对180cst MOPS价格升水85美元至90美元/吨。普氏此前报道称,该炼油厂在3月下半月出售了类似的货物,当时的升水为50美元/吨。在有关低硫燃料油的新闻中,壳牌已向主要港口的客户提供其0.5%硫含量船用燃料油的试验,为IMO 2020做好准备,并准备进行商业销售。公司发言人周三表示,销售开始日期取决于市场需求和条件,我们已经更新了炼油厂,并且有能力满足产量,但我们无法真正预测需求。”与此同时,新加坡380 CST HSFO市场的时间周四小幅走强,但基本面仍然疲弱。一位驻新加坡的贸易商表示,船燃销售缓慢,中东国家的需求目前不足以支撑市场。据统计消息,根据富查伊拉石油工业区周三公布的数据,截至5月13日,当地重馏分及渣油库存增加7%至1109.1万桶,该库存此前一周曾降至五周来低位。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析: 由于季节性(夏季)买盘尚未占据市场,西北欧高硫燃料油市场周四保持疲弱。据消息人士透露,对新加坡的套利窗口仍然关闭。由于燃料需求低迷,新加坡的燃料油库存很高。尽管如此,鹿特丹3.5%FOB barge月差持续上涨,(6月/ 7月)价差合约价格攀升至4.75美元/吨。这在很大程度上得益于对沙特阿拉伯夏季空调需求的预期,尽管本月到目前为止只有三架Aframax航行到沙特,而去年五月的量为128万吨。此外,在ARA地区,市场玩家开始清洗储罐,准备储存0.5%硫含量的低硫货物,这限制了可用的HSFO存储量,并导致当地市场的装载出现延迟。截至周四下午,鹿特丹的积压工作大约为3-4天。两艘船,一艘苏伊士型船和一艘VLCC,都停泊在荷兰地堡中心,等待装船以向东输送燃料油。 投资逻辑 根据IES最新数据,新加坡燃料油库存在5月15日当周录得2377万桶,较前一周去库272.8万桶,降幅10.3%,本周新加坡燃料油进口量与上周基本持平,但出口环比增加17万吨左右,一定程度支持了库存的回落。往前看,在中东消费旺季的吸引下,5、6月份流入新加坡市场的船货量可能会相对较低,对当前的库存压力也有缓解的作用。不过市场玩家为IMO2020做准备,已经开始储备低硫燃料油,这会占据一定库存空间。此外,如果船燃需求持续低迷,对市场过剩的消化是不利的。国内市场方面,主力合约FU1909与新加坡380cst掉期1908合约价差约为11美元/吨;FU1909-FU2001跨期价差为217元/吨,而新加坡380掉期1908-1912合约价差为35.25美元/吨,经汇率换算FU 91价差较外盘月差低27元/吨。参考外盘,91价差仍有一定上涨空间,但二者差距已相对较小,且外盘月差仍受到船燃需求低迷的抑制,建议暂时进行观望。 策略:中性,可继续持有FU1909-2001正套头寸 风险:船舶脱硫塔(预定)安装数量超预期增长;临近FU交割时多头接货能力(意愿)不足导致内外盘月差结构背离 1909升水400。日内买盘以聚酯工厂及贸易商为主,现货预估成交不足2万吨,现货成交听闻6170自提、6150自提、6120自提、6100自提、6090自提、6080自提以及6130仓单等。(元/吨) |
瑞达期货 | 沙特联军空袭也门胡赛武装以报复近期对其原油基础设施的袭击,市场担忧中东地缘局势带来的供应趋紧风险,国际原油市场呈现震荡上涨;新加坡燃料油市场现货价格上涨,亚洲 380-cst 燃料油现货贴水缩窄;波罗的海干散货运价指数出现回落;新加坡燃料油燃料油库存回落至两周低位。前 20 名持仓方面,净持仓为买单 6155 手,较前一交易日增加 213 手,多空减仓,空单减幅高于多单,净多持仓继续回落。技术上,FU1909 合约期价期价跳空站上短期均线系统,上方测试 2960-3000 关口压力,短线燃料油期价呈现高位震荡走势。操作上,短线 2830-3000 元/吨区间交易。 | |
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