5.9今日原油价格行情走势分析 EIA报告利多隔夜油价震荡上行
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | EIA原油库存超预期回落 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 6月原油期货收涨0.72美元，涨幅1.17%，报62.12美元/桶;布伦特7月原油期货收涨0.49美元，涨幅0.70%，报70.37美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1906夜盘收涨1.21%，报485.20元人民币;NYMEX 6月汽油期货收报1.9750美元/加仑;NYMEX 6月取暖油期货收报2.0562美元/加仑。 2. 美国能源信息署(EIA)的最新数据，美国5月3日当周EIA原油库存减少396.3万桶，预期增加190万桶，前值增加993.4万桶;汽油库存减少59.6万桶，预期减少100万桶，前值增加91.7万桶;美国5月3日当周EIA精炼油库存减少15.9万桶，预期减少50万桶，前值减少130.7万桶;EIA精炼厂设备利用率减少0.3%，预期增加0.5%，前值下降0.9%。 美国5月3日当周，美国原油交割地库欣地区原油库存增加82.1万桶，预期持平，前值增加26.5万桶。 3. 美国负责伊朗事务的特别代表Hook宣称：全球原油市场已经消化了伊朗石油出口降至零的可能性。 4. 据海湾地区熟悉沙特石油产出/供应计划的消息人士透露，预计沙特6月份石油产出仍然将低于OPEC+对沙特的石油供应削减目标。沙特6月石油出口料将低于700万桶/日，沙特已经收到石油消费国提出的6月份扩大出口的“适度要求”，沙特将满足所有要求。 5. 利比亚面临南部和西部原油供应短缺。 l 投资逻辑 昨日受到贸易战相关消息的推动，油价与其他风险资产出现反弹，市场情绪出现反复，从原油自身的影响因素来看，昨天的消息面也偏利多，EIA库存降幅超预期、沙特6月份之前出口量维持低位，中国原油进口量创新高，我们认为近期贸易战相关进程是主导行情的焦点，但原油自身的基本面依然对油价存在较强支撑。 策略：中性，前期布伦特正套续持(买首行抛六行) 风险：伊朗、委内等供应中断不及预期或沙特增产超预期 |
| 方正中期期货 | EIA报告利多 隔夜油价震荡上行 隔夜内外盘原油震荡上行，EIA 周度数据显示，上周由于进口量下降，美国原油库存录得减少，同时原油产量从记录高位小幅下滑。而汽油与馏分油库存也有所下滑，整理库存报告展现利多。在美国加强对伊朗制裁后，两国交锋不断，伊朗宣布部分退出伊核协议，同时积极寻找买家，伊朗外交部表示，伊朗与欧盟已经接近达成石油销售协议，但欧盟企业能否绕过美国独立于伊朗进行贸易仍存疑问。而美国加强了在中东地区的军事部署，两国在重要的石油运输通道进行军事对峙，将对全球石油供应造成严重威胁。另外，中美贸易摩擦升级加大了短期市场的波动，市场避险情绪较重，而供给预期的增长令中期进一步走弱概率较大，操作上，建议空头思路。 | |
| 宏源期货 | 美原油库存降幅大于预期，原油月差有望逐步收窄 要点： 1、 原油期货价格: SC：485.2元/桶(+1.21%);WTI:61.99元/桶(+1.96%);BRENT：70.32美元/桶(+0.64%) 2、 美国原油库存变化值创3月22日当周(7周)以来新低。美国俄克拉荷马州库欣原油库存变化值连续3周录得增长，且创3月8日当周(9周)以来新高。美国精炼油库存变化值连续8周录得下滑。 美国5月3日当周EIA原油库存变动(万桶)今值: -396.3,前值: 993.4 ， 预期: 190 美国5月3日当周EIA汽油库存变动(万桶)今值: -59.6,前值: 91.7 ， 预期: -100 美国5月3日当周EIA精炼油库存变动(万桶)今值: -15.9,前值: -130.7 ， 预期: -50 美国5月3日当周EIA精炼厂设备利用率变化今值: -0.3%,前值: -0.9% ， 预期: 0.5% 美国5月3日当周EIA库欣地区原油库存变动(万桶)今值: 82.1,前值: 26.5 ， 预期: - - 3、 美国能源信息署(EIA)：下调 2019 年全球原油需求同比增速2万桶/日，至增长138万桶/日。上调 2020 年全球原油需求同比增速 8 万桶/日，至增长 153 万桶/日。预计 2019 年美国原油需求将增长25万桶/日(之前料增 36 万桶/日)，预计2020年将增长28万桶/日(之前料增 25 万桶/日)。上调 2019 年美国原油产出预期145万桶/日、至 产出 1245 万桶/日(之前料为 1239 万桶/日)，上调 2020 年预期 93 万桶/日、至产出至 1338 万桶/日(之前料为 1310 万桶/日)。 小结： 受上周美国原油库存降幅大于预期的影响，布伦特原油日内重新收复70美元/桶关口。近期宏观面与原油市场正在发生边际变化，一季度大幅上涨的动力已不在，布伦特原油在70美元附近，多空将展开激烈争夺，波动将加大，建议控制好仓位。 我们认为，考虑到中俄在伊朗的战略利益，美伊发生大规模地面战争的可能性较低，对油价的影响相对较小较短期，供需基本面仍是目前主导油价的关键。 需求忧虑再起。欧盟昨日下调欧元区及德、意等国经济增长预期。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至4月26日当周API原油库存超预期大增681万桶，预期增加128.27万桶。 钻机效率提升使得钻机数对产量的传导效应下降，钻机数指标参考意义下降。美国近期在钻机数下降的同时，加快了完井进度，3月份美国完井率达到100%，为 两年来的最高水平。在钻机数下滑、美国管道瓶颈解除两个因素中，我们认为后期管道瓶颈解除将推动美国产量增长。 昨日BRENT、WTI、DUBAI月差全面走弱，我们认为OPEC减产已动摇，原油高位月差有望逐步回落，建议可尝试做空布伦特1-6价差，目前2.7左右，后期有望缩窄至1-1.5左右。EFS扩大至3.08，B/W价差缩窄至8.25。 | |
| 浙商期货 | 伊朗宣布部分地放弃伊朗核协议，地缘政治问题有所发酵，不过OPEC宣布将满足市场需求，在一定程度弥补伊朗损失，EIA数据显示美国原油库存意外下降，对油价有一定支撑，原油宽幅震荡为主，建议短线操作，沥青成本支撑较强，炼厂产量下滑带动炼厂库存下降，不过社会库存仍处高位，等待需求启动，建议暂时观望 | |
| 信达期货 | 利多因素：(1)伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，美国向中东部署航母战斗群，美伊对峙升级。(2)路透社报道，沙特5月原油产量可能小幅上升，但仍将维持在减产协议要求配额内。(3)委内瑞拉国内局势动荡，石油行业延续颓势，产量和出口量有进一步下滑势头。(4)利比亚东部武装斋月拒挺火，战局正在威胁该国重要的原油出口通道和港口。(5)EIA数据显示，截至5月3日当周，美国商业原油库存意外减少396万桶，汽油库存减少59.6万桶，馏分油库存减少15.9万桶。 利空因素：(1)特朗普威胁要将中国进口关税从10%提高到25%，征税范围或再涉及3250亿美元商品。(2)伊朗称与欧盟接近达成石油销售协议，这使得伊朗出口清零的目标难以实现。(3)俄罗斯4月原油产量未达到减产协议所规定的目标，并且俄罗斯有提高产量的意愿。(4)中国4月官方制造业采购经理人指数PMI降至50.1，中国制造业活动放缓。 操作建议：伊朗制裁事件炒作的同时，中美贸易谈判出现波折，我们认为特朗普威胁加征关税是一种谈判手段，中美双方有望最终达成协议。在OPEC产出政策没有明显转向前，供给端依然保持偏紧。油价做空时机尚未到来，多空博弈加剧，短期以宽幅震荡思路对待。预计WTI运行区间60-64美元/ 桶，Brent 69-73美元/桶，SC 465-495元/桶。 | |
| 弘业期货 | 原油隔夜消息：1. 美国5月3日当周API原油库存 +281万桶，预期 +190万桶，前值 +680万桶。库欣地区原油库存 +61.8万桶，前值 +140万桶。汽油库存 -283万桶，前值 -110万桶。精炼油库存 -83.4万桶，前值 -210万桶。2. 刘鹤将于5月9日至10日访美，与美方就经贸问题进行第十一轮磋商;中国外交部称，加征关税解决不了任何问题。3. EIA短期能源展望报告：预计2019年美国原油需求将增加25万桶/日，此前为36万桶/日;预计2020年美国原油需求将增加28万桶/日，此前为25万桶/日。EIA短期能源展望报告：预计2019年美国原油产量为1245万桶/日，此前预期为1239万桶/日;预计2020年美国原油产量为1338万桶/日，此前预期为1310万桶/日。4. 伊朗外长扎里夫表示尽管面临美国制裁，伊朗仍将出售石油，伊朗和欧盟正接近达成允许伊朗销售石油的协议。5. 俄罗斯能源部长诺瓦克：俄罗斯发现在SAMARA地区出现原油污染源;俄罗斯原油产量和出口没受到影响;俄罗斯旨在收紧原油行业的技术监管。 行情研判：隔夜，原油价格收跌，Brent跌1.56%报69.87美元，WTI跌1.76%报61.44美元。API原油库存再度超预期累库，但增幅小于前两周，但成品油库存再度下滑，其中汽油库存降283万桶。我们预计随着美国炼厂开工逐步提高，库存压力有望逐步缓解。EIA STEO调升美国2019年原油产量预期值1245万桶/日，环比增6万桶/日，下半年随着通往海湾地区管道竣工，页岩油产量有望再度提速。本周中美贸易谈判对市场行情影响较大需，继续关注5月10日的谈判结果，策略上建议继续等待回调后的做多机会，Brent下方支撑67.6美元附近。 | |
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