1.23今日动力煤期货价格最新行情走势 期价震荡回落
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 动力煤 | 华泰期货 | 保供文件降温，期价震荡回落 市场要闻及重要数据： 期现货：昨日动煤主力05合约-4.2至578.7，5-9价差缩窄至5.4。产地煤价仍在上涨，榆林个别煤矿接受检查后复产，但多数停产煤矿不再复产;现货市场比较冷清，港口由小涨转为持平，5500末煤主流报价在595-600。 消息面：榆林20日发布保供文件，要求稳定煤炭生产，一级二级标准化煤矿原则上不纳入停产范围，煤矿也可按规定申请复产，为春节、两会期间煤炭生产供应提供保障。 港口：北方港口库存震荡回落，其中秦港装船发运量45.3万吨，铁路调进量52.8万吨，港存+8至574万吨;曹妃甸港-10至461万吨，京唐港国投港区库存-1至207万吨。 电厂：沿海六大电力集团合计耗煤-3至66.6万吨，合计电煤库存+1至1426万吨，存煤可用天数21.4天。 海运费：波罗的海干散货指数跌势放缓，国内煤炭海运费加速下跌，中国沿海煤炭运价指数报571，较前一交易日下跌4.89%。 观点：昨日动煤期货继续调整，05合约跌至580下方运行，榆林保供文件的发布令因神木矿难停产带来的看涨情绪降温，港口报价由收窄涨幅至持平观望，节前日耗开始走低，下游还盘较少，实际成交有限，5500末煤主流报价在595-600。中期来看，往年惯例地方煤矿本周开始陆续停产过年，神木此次事故等于是让榆林正常的停产放假提前了十天，不过下游工业企业同时也会陆续停产放假，基本面料将呈现供需两弱状态，后期关注节后停产煤矿的复工及下游需求的复苏情况。 策略：中性，榆林保供文件令市场看涨情绪降温，节前供需两弱，观望为宜 风险：无 |
| 中信期货 | 产区保供冲击，郑煤应声回落 (1)1月22日，CCI指数：5500K 596元/吨(-)，5000K 517元/吨(-)，进口5500K 71.7美元/吨(+0.4)。 (2)1月22日，易煤指数：北方港5500K 597(+3)，5000K 519(+1);长江口5000K 568(-)，5500K 650(-)。 (3)1月22日，秦港库存574万吨(+7.5)，六大电厂库存1426.7万吨(+1.64)，日耗66.6万吨(-3)，存煤可用天数21天(+1);秦港(Q5500)动力煤价格591元/吨(-)，广州港山西优混(Q5500)价格695元/吨(-)。期货1905合约贴水现货15元/吨。 逻辑：神木“1.12矿难”重大安全事故，自事发以来停产及检查范围不断扩大，整个产区市场发生巨大变化，但毕竟马上进入春节假期，本周内也开始进入工业企业的放假高潮，日耗预计开始大幅走低，年前价格虽有支撑但在没有需求拉动的前提下难有较为可观的涨幅;同时今日产区又发保供文件，对市场情绪产生较大冲击，盘面回落较为明显。 操作建议：区间操作。 风险因素：库存高位维持、暖冬预期兑现(下行风险);环保限产升级、冬季极端天气(上行风险)。 | |
| 兴业期货 | 煤矿安全事故引发的煤矿停产的影响逐步减弱，且春节将近，节日效应逐步显现，电厂日耗大幅回落，未来将下滑至年内低点，日耗的减少导致电厂煤炭库存可用天数回升至 20 天以上，叠加长协煤供应，电厂煤炭库存已经有所增加，对市场煤采购积极性依然偏弱。节前动力煤供需两弱局面，单边操作驱动不强。从价差结构看， 09 合约已经重新贴水 05 合约，受春节前煤矿陆续停产、节后电厂日耗恢复，以及经济下行对于远月发电需求存在压制，等因素影响，05 合约有望继续强于 09 合约。建议单边暂时观望，继续持有买 ZC905-卖 ZC909 正套组合。 | |
| 信达期货 | 受煤矿事故影响，坑口现货大幅回升，港口提涨，现货或高位持稳;贸易利润倒挂严重，但贸易商有提前备货驱动;港口受封港和情绪影响，小幅累库，铁路调入吞吐有所回升;运费上行支撑;日耗同比高位，但后期将季节性走低，电厂库存历史高位，依然利空煤价。目前情绪亢奋后将逐步消化，厂库高位将形成压制。操作建议：582成本空单持有，止损592，目标562。 | |
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