1.9今日燃料油期货价格最新行情走势 燃料油粘度价差收窄
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 燃料油 | 华泰期货 | 燃料油粘度价差收窄 市场要闻与重要数据 1. WTI 2月原油期货收涨1.26美元，涨幅2.60%，报49.78美元/桶;布伦特3月原油期货收涨1.39美元，涨幅2.42%，报58.72美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨0.24%，报410.10元人民币;上期所燃料油期货主力合约FU1905夜盘收涨0.71%，报2543元/吨。 2. 舟山保税燃油市场：1月7日舟山IFO 380cst参考价格为384.5美元/吨，较前日上涨4美元/吨;MGO参考价格687美元/吨，较前日上涨8.5美元/吨。(数据来源：www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析：当地时间周二，据贸易商透露，新加坡高硫燃料油市场当前处于较为平衡的状态。1月以来380cst掉期月差较为稳固，现货升水有小幅转弱。新加坡高硫燃料油的供应在1月份会有所收紧，主要由于高企的运费导致东西套利窗口关闭。但与此同时，在春节之前，船加油需求当前却没有上涨的迹象。此外，虽然进入冬天的寒冷期，低硫燃料油的需求依然表现较弱，与此同时来自泰国与印度尼西亚的低硫燃料油(包括调和组分)供应保持在通常的水平。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析：由于欧洲高硫燃料油市场的Backwardation在近期缓和，该地区玩家对储罐租用的兴趣再度提升，主要目的是为IMO2020准备足够的库容去储存合规的燃油。贸易商开始为储罐的长期租约询价，这种长约当前对储存商以及贸易商都很有吸引力。此外，虽然东西套利船货当前不具备经济性，但据市场消息，本周二有两艘VLCC装载燃料油从鹿特丹启程前往新加坡。 投资逻辑 昨日，新加坡燃料油现货粘度价差(180cst-380cst)下降0.65美元/吨至1.2美元/吨，与此同时纸货M1粘度价差也小幅下滑0.05美元/吨至2.75美元/吨。从月差结构来看，当前380cst Backwardation的程度也强于180cst燃料油，两者(M1/M2)近月月差相差0.75美元/吨。上周ADNOC(阿布扎比国家石油公司)挂牌出售5批1月装船的100cst直馏燃料油，使得低粘度燃料油的供应相对380cst更为充足，因此对粘度价差造成一定压力。国内市场方面，上期所燃料油期货跟随原油上涨，当前主力合约FU1905与新加坡380cst掉期1904合约的内外盘价差大概在20美元/吨;FU1905-FU1909的跨期价差为93元/吨，相较之下新加坡380cst掉期1904-1908的月差经汇率换算大概为134元/吨，经内盘月差相较外盘月差低41元/吨，近期两地月差有所收敛。 策略：中性，暂无操作建议 |
| 中信期货 | 1901合约交割结束，Fu期价继续减仓上行 (1)1.8日，燃料油1905收于2528元/吨，1909合约2436元/吨，1905-1909价差92元/吨，环比昨日上涨10元/吨。当日1905持仓262776手，环比昨日持仓下降18768手，05持仓最高曾达到41万手，1909持仓63704手，环比昨日上涨2514手;当日总成交量为1260344手，环比昨日下降200956手。 (2)舟山1.7日现货价格384.5美元/吨，环比上一日上涨4美元/吨。 (3)1.2日，IES公布新加坡当周燃料油进口量148.4万吨，出口量49.27万吨，净进口量99.15万吨，当周新加坡燃料油库存315.7万吨，环比上周下降0.7%，同比去年下降12%;1.3日ARA燃料油库存120.7吨，环比上周上涨12%，同比去年上涨29%;12.31富查伊拉燃料油库存97.9万吨，环比上周上涨0.4%，同比去年下降37%。 逻辑：路透显示一月亚洲燃料油到港483.42万吨，环比12月下降22%，其中亚洲内部流通到港下降幅度最大(数据未统计全)，中东燃料油到港环比12月增加处于平均水平(阿联酋阿布扎比RFCC装置预计一季度重启，该装置有184万吨/月的燃料油需求)，未来该装置重启中东至亚洲燃料油到港会有明显下降。三地燃料油库存来看，当周新加坡燃料油、富查伊拉燃料油库存企稳，ARA燃料油库存继续增加，裂解价差、月差企稳。需求来看，BDI指数仍处于相对高位，全球贸易物流仍对燃料油需求有较好支撑，新加坡燃料油销量一月有望上涨，韩国、中国一月份燃料油需求季节性较高，因此一月份燃料油到港减少，需求上涨的背景下，新加坡裂解价差有望企稳。国内来看，12月燃料油到港111万吨，环比11月下降25%，1月燃料油到港下降较为明显(截止5日仅45万吨)，到港量减少，国内燃料油供应偏紧。2019/1/8日，Fu1901顺利完成交割，交割量4.8万吨，交割金额1.08亿元(单边)，交割结算价2255元/吨，参与交割的买方和卖方包括华东中石油国际事业有限公司、麦格理投资咨询(上海)有限公司、浙江物产石化有限公司、舟山中基石油化工有限公司、浙江永安资本管理有限公司等涉油企业、期货公司风险子公司等上下游企业，了解下来，目前接货的大多数为进出口贸易公司或者期货风险子公司，鲜有具备保税油经营牌照的企业，也就意味着这些企业无法将仓单转成现货，只能持有仓单或者抛在远月上，该仓单结算价与昨日1905价差为-271元/吨，1-5之间的成本大概在173元/吨，那么存在正套无风险套利空间，对Fu1905价格有一定压制，但好在数量有限(全部为4800手)。 操作策略：多Fu1905-1909 风险因素：上行风险：原油大幅上涨; 下行风险：新加坡到港船货增加 | |
| 方正中期 | 行情综述：周二燃料油低开高走。1905 合约开盘 2528 元/吨，收盘 FU05 合约元/吨，上涨 3 元/吨，最高 2550.00 元/吨，最低 2493.00 元/吨，成交 120.79 万手，持仓 26.28 万手。1909 合约开盘 2445 元/吨，收盘 2436 元/吨，下跌 1 元/吨，最高 2463.00 元/吨，最低 2412.00 元/吨，成交 5.05 万手，持仓6.37 万手。 原油情况：市场供应面情绪正在不断好转，沙特减产并减少石油的出口，美国原油产量也有放缓的迹象，提振油价收盘上涨。纽约商品期货交易所 WTI 2 月原油期货合约收盘涨 1.26 美元，至 49.78 美元/桶，涨幅 2.60%。洲际交易所布伦特 3 月原油期货合约收盘涨 1.39 美元，至 58.72 美元/桶，涨幅 2.42%。上海能源交易中心 3 月原油期货合约昨夜收盘涨 1 元，至 410.1 元/桶，涨幅为 0.24%。1 月 8 日，据外媒援引美国贸易代表团的一名成员最新报道，美中谈判将于周三继续。此外，美国总统特朗普日内的推文也引发市场关注。特朗普在退特中再次抨击美联储加息，但在随后的一篇推文中表示贸易谈判进展良好。美国商务部长罗斯周一对 CNBC 表示，直接的贸易问题最容易解决，而执行问题以及知识产权和市场准入等结构性改革则更难解决。 现货市场：1 月 8 日新加坡高硫 380CST 黄埔到岸价：美金价格 384.09 美元/吨，涨 9.4 美元/吨，到岸贴水为 21 美元/吨。1 月 8 日 FOB 新加坡高硫 180 现货收盘跌 4.5 美元/吨至 360.1 美元/吨，380 现货收盘跌4 美元/吨至 358.8 美元/吨。 操作策略：API 库存数据公布，截至 1 月 4 日当周，美国原油库存减少 612.7 万桶，分析师预计为减少 330万桶。库欣库存增加 33.1 万桶，分析师预计为增加 48.3 万桶。此外，上周汽油库存增加 550 万桶，分析师预计为增加 345 万桶。同时上周精炼油库存增加 1020 万桶，分析师预估为增加 270 万桶。国际油价持续反弹，WTI 原油已经冲破 50 美元关口，主要受 OPEC+减产协议的提振。燃料油方面，昨日新加坡 380 现货微跌，因此涨幅未跟上国际原油，今日可能会有补涨，此外新加坡 380 纸货月间价差持续扩大，目前约为3.6 美元/吨，短期内近月价格会偏强势，套利策略建议选择空 1909，多 1905。 | |
| 信达期货 | 盘面点评：上周五燃油主力FU1905合约冲高回落，后跌幅收窄并最终录得微幅增长，夜盘跳空高开，窄幅震荡运行。持仓方面，多空主力增减均有，其中空头主力减仓幅度较大。 国内市场：1 月 7日舟山 IFO 380cst 参考价格为384.5美元/吨，环比增加4.0美元/吨;MGO 参考价格 687.0美元/吨，环比增加8.5美元/吨。统计局数据，1-11月中国燃料油产量为2143.9万吨，同比减少13.2%。 新加坡市场：亚洲380cst高硫燃料油现货价格连续两日上涨，对布伦特裂解价差所收窄至6.35美元/桶。截至1月2日当周，新加坡残渣燃料油库存较前一周减少15.2万桶至三周低位的2004.8万桶。中东、日本等地的燃料油船货集中运往新加坡，相较12月份贸易商预计1月份接收的套利船货会下滑至350万吨左右。标普全球能源资讯开始在新加坡交易低硫燃料油(含硫量不超过0.5%)，但实货和纸货市场交易较为清淡。 操作建议：原油市场延续反弹，提振燃油市场多头情绪，短期内燃油价格或仍将保持强势，多单继续持有。 | |
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