1.3今日燃料油期货价格最新行情走势 库存微增驱动走弱
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 燃料油 | 华泰期货 | 新加坡月差结构持稳 市场要闻与重要数据 1. WTI 2月原油期货收涨1.13美元，涨幅2.49%，报46.54美元/桶;布伦特3月原油期货收涨1.11美元，涨幅2.06%，报54.91美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨4.70%，报392.20元人民币;上期所燃料油期货主力合约FU1905夜盘收跌0.08%，报2382元/吨。 2. 舟山保税燃油市场：1月1日舟山IFO 380cst参考价格为366美元/吨，较前日持平;MGO参考价格642美元/吨，较前日持平。(数据来源：www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析：周三，据市场消息，虽然中国已经开始扩大施行ECA政策(船燃硫含量在0.5%以内)，但亚洲对低硫燃料油(LSFO)的需求仍未出现明显的提升。与此同时，来自韩国与台湾电力系统的需求增加，据位于新加坡的贸易商透露，当前LSFO库存较为充足，供应能够较好地满足需求。在高硫燃料油市场，380(12月/1月)月差继续受到套利船货减少预期的支撑。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析：2019年开年，西北欧燃料油市场继续保持Backwardation的结构，但相较12月初弱了不少。(1月/2月)3.5%鹿特丹barge月差在周三下午来到1美元/吨。由于年终会计核算的关系，在12月份贸易商纷纷清理库存，使得市场供应紧张的局面显著缓和。 投资逻辑 进入2019年，在1月份套利船货供应重新收紧的预期下，新加坡月差结构保持稳固，180/380现货升水保持在3-4美元/吨左右的水平，掉期(M1/M2)月差由于换月的关系出现下滑，而(M0/M1)的月差为4.5美元/吨，基本与上一个交易日持平。国内市场方面，上期所燃料油期货小幅下跌，当前主力合约FU1905与新加坡380cst掉期1904合约的内外盘价差大概在28美元/吨;FU1905-FU1909的跨期价差为67元/吨，相较之下新加坡380cst掉期1904-1908的月差经汇率换算大概为126元/吨，经内盘月差相较外盘月差低59元/吨。 策略：中性，暂无操作建议 |
| 中信期货 | 富查伊拉燃料油库存微增，Fu主力日内原油驱动走弱 (1)1.2日，燃料油1905收于2372元/吨，1909合约2303元/吨，1905-1909价差69元/吨，环比28日下降18元/吨。当日成交量732820手，环比28日下降521142手，当日持仓量439652手，环比28日增加22738手(1901持仓322手，1905持仓369622手，1909持仓69390手)。 (2)舟山12.31日现货价格366美元/吨，环比上一日下降2美元/吨。 (3)12.31日富查伊拉燃料油库存6216千桶，环比上周上涨0.4%，同比去年下降28%;12.26日新加坡燃料油库存20200千桶，环比上周下降3%，同比去年下降20%，当周新加坡燃料油进口154.23万吨，出口量56.7万吨，净进口量环比上周上涨3.2万吨，当周新加坡出口至中国0吨;12.27日ARA地区燃料油库存1078千吨，环比上周下降25%，同比去年上涨20%。 逻辑：12月亚洲燃料油预计到港588万吨，环比11月下降17%，同比去年下降13%，从12月最后一周的三地燃料油库存来看，三地库存尤其是ARA地区燃料油库存出现大幅度下降或验证，2019年1月份到港进一步减少，未来燃料油供应趋紧。全球来看，西北欧炼厂装置升级，俄罗斯提高燃料油出口关税，导致燃料油产出、出口持续下滑，全球范围内的燃料油出率持续下滑，供应增长有限，新加坡裂解价差、月差有望反弹。国内来看，今天为1901第一交割日，我们看到28日中化兴中库存小计15万吨(可用于交割的货)等于其启用库容量，虽然目前只有仓单48000吨，剩余库容也还有10.2万吨，但是中化兴中交割库接近满库似乎成为事实，这也给盘面带来相当大的压力，此外我们看到目前1901多头较为分散，不确定接货的多头是持有仓单还是仓单转现货，如果前者较多，那么1905的压力会增加，如果后者较多，那么仓单对1905的压力会小很多，虽然比较看好5-9价差，但是近期以上因素需要关注。操 作策略：多Fu1905-1909 风险因素： 上行风险：原油大幅上涨; 下行风险：新加坡到港船货增加 | |
| 方正中期 | 行情综述：周三燃料油开盘冲高回落后便一路下跌，主要受假期内成交清淡影响。1905月开盘2400元/吨，收盘2372元/吨，跌30元/吨，最高2417元/吨，最低2358元/吨，成交70.4万手，持仓37万手。 原油情况：沙特削减至美国和中国的原油出口量为油价带来有力提振，不过美元强势反弹部分限制了油价的上行空间，油价收盘适度上涨。纽约商品期货交易所WTI 2月原油期货合约收盘涨1.13美元，至46.54美元/桶，涨幅2.49%。洲际交易所布伦特3月原油期货合约收盘涨1.11美元，至54.91美元/桶，涨幅2.06%。上海能源交易中心3月原油期货合约昨夜收盘涨17.6元，至392.2元/桶，涨幅为4.70%。1月2日，OPEC计划在新的一年与俄罗斯等非OPEC产油国合力减产120万桶/日，虽然这样的减幅令市场感到失望，但上个月沙特等主要成员国表态将在4月举行会议审视减产情况，不排除进一步扩大减产的可能，与此同时，市场消息称沙特已削减对美国及亚洲的原油出口量。 现货市场：1月3日，山东市场委内瑞拉380CST到岸价339.76美元/吨，跌7.81美元/吨，到岸贴水至15美元/吨。1月2日FOB新加坡高硫180现货收盘跌9.9美元/吨至326.2美元/吨，380现货收盘跌7.8美元/吨至324.5美元/吨。 操作策略：根据最新数据显示：12月OPEC石油产出下降53万桶/日，至3260万桶/日。其中，沙特减产42万桶/日，至1065万桶/日;伊朗减产石油12万桶/日，至292万桶/日。国际油价应声强力反弹，最高曾上涨5%，但尾盘回落，涨幅有所缩窄，目前油价仍不具有大涨的条件，建议等待库存数据再做操作。国际油价低位震荡，消息面支撑有限下，预计短期内国产重油市场成交价格窄幅波动，上行空间有限，船燃市场窄幅整理为主，涨势有限，下游按需拿货，市场整体交投氛围难有实质好转。 | |
| 信达期货 | 盘面点评：上一交易日燃油FU1905合约延续弱势再度收跌，失守2400元整数关口。持仓方面，多空主力以增仓为主，空头主力增仓量明显超过多头主力。 国内市场：1 月 1日舟山 IFO 380cst 参考价格为366美元/吨，环比持平;MGO 参考价格 642美元/ 吨，环比持平。统计局数据，1-11月中国燃料油产量为2143.9万吨，同比减少13.2%。 新加坡市场：新加坡380cst纸货月间价差为3美元/吨，月间价差继续收窄，新加坡高硫燃料油市场承压较大。截至12月26日当周，新加坡残渣燃料油库存较前一周减少61.3万桶至2020万桶，降幅 2.95%。相较12月份，贸易商预计1月份接收的套利船货会下滑至350万吨左右。标普全球能源资讯开始在新加坡交易低硫燃料油(含硫量不超过0.5%)，但实货和纸货市场交易较为清淡。 操作建议：原油市场出现反弹，对燃油价格形成一定支撑，但波罗的海综合运价指数BDI持续回落至1271，燃油需求走弱迹象明显，同时随着中东、日本等地的燃料油船货集中运往新加坡，供给端较为宽松，短期内燃油价格或将继续维持整理势头，前期空单可部分止盈。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议！ | ||
