期货价格怎么算出来的?
期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。
期货价格=现货价格+融资成本
如果对应资产是一个支付现金股息的股票组合,那么购买期货合约的一方因没有马上持有这个股票组合而没有收到股息。相反,合约卖方因持有对应股票组合收到了股息,因而减少了其持仓成本。因此期货价格要向下调整相当于股息的幅度。结果期货价格是净持仓成本即融资成本减去对应资产收益的函数。即有:
期货价格=现货价格+融资成本-股息收益
一般地,当融资成本和股息收益用连续复利表示时,指数期货定价公式为:
F=Se^(r-q)(T-t)
其中:
F=期货合约在时间t时的价值;
S=期货合约标的资产在时间t时的价值;
r=对时刻T到期的一项投资,时刻t是以连续复利计算的无风险利率(%);
q=股息收益率,以连续复利计(%);
T=期货合约到期时间(年)
t=时间(年)
考虑一个标准普尔500指数的3个月期货合约。假设用来计算指数的股票股息收益率换算为连续复利每年3%,标普500指数现值为400,连续复利的无风险利率为每年8%。这里r=0.08,S=400,T-t=0.25,q=0.03,期货价格F为:
F=400e^(0.05)(0.25)=405
我们将这个均衡期货价格叫理论期货价格,实际中由于模型假设的条件不能完全满足,因此可能偏离理论价格。但如果将这些因素考虑进去,那么实证分析已经证明实际的期货价格和理论期货价格没有显著差异。
本条内容来源于:中国法律出版社《法律生活常识全知道系列丛书》
期货合约规定交易价格吗
规定。期货合约规定期货最小变动单位,只允许投资者最小的挂单变动价格。有的是最小变动一元,有的是最小变动两元。
期货合约的实际买入价格是怎么算的,不是软件上显示的价格,求高手解答?
实际买入价格肯定就是你的委托价
这不用想多了
你说的 期货价格X期货合约单位X保证金比例
这是做一手的保证金,不是什么价格
期货合约的历史价格怎么理解?比如1607,2015年10月31号这一天的价格是什么意思?15年就出
看来你对期货确实不了解,期货做的都是远期交易,所以说盘面上现在肯定不会再有2016年4月的合约了。各个品种的远期合约上市的合约月份都是有区别的,比如上海交易所的品种是每个月都有,1月-12月 但是并不是每个月份都会成为主力合约的。不能再说了,可能说的越多这块你更难理解啦。