4.9铁矿石价格分析报告及后市走向
中亿财经网4月9日讯
【基本面】
铁矿石供应预期收紧
钢厂逐步复产后存在刚性补库需求，加之三大矿山减产的影响随着时间的推移逐渐显现，后市铁矿石价格仍将偏强运行。
上周，铁矿石期价持续大幅上涨，主要驱动逻辑在于供应预期收紧：其一，巴西淡水河谷Brucutu矿区复产计划落空;其二，澳大利亚的热带气旋Veronica造成两大矿山预期减产。
宏观经济预期向好
3月，官方制造业PMI为50.5，重回荣枯线上方，创6个月的新高。该数据表明国内3月生产活动正在回升，内需较1—2月有所改善，其对前期悲观的市场预期具有修复作用。另外，降息、降准的预期再次抬头。近期，市场对年内三次降准的预期升温，分别在二季度、三季度和四季度，最近一次或在4月。整体宏观经济预期向好，对大宗商品市场形成支撑。
Brucutu矿区复产受阻
巴西时间3月19日，距离2月初淡水河谷事故一个月之后，淡水河谷官方宣布，其收到来自Minas Gerais州检查厅的文件，批准恢复自2月4日之后就关停的Brucutu矿区的作业活动及Laranjeiras尾矿坝的运营。虽然该矿区及尾矿坝仍处于关停状态，重启的时间需要得到环保部的最终答复，但受该消息影响，当天，隔夜铁矿石掉期大幅下跌，早盘开盘铁矿石5月合约下跌近5%，9月合约跌停收盘。
其后不久，淡水河谷发布公告称，巴西一家法院已经下禁令，要求淡水河谷公司在Minas Gerais州的13座尾矿坝停产。因此，Brucutu铁矿复产日期可能要拖得更长。
三大矿山先后发布减产声明
淡水河谷官方发布会表示，2019年其产量将从3.72亿吨降到2.97亿吨，同时增加1000万吨的三方采购，这势必导致巴西小矿山的出口量下降，最终预计淡水河谷总销售量为3.07亿吨。截至目前，淡水河谷表示，还没有增加北方产量的能力或计划，即使Brucutu复产，总产量仍会降到3.32亿吨，降幅至少在5000万吨。
上周，澳洲铁矿石巨头必和必拓发布声明称，受热带气旋Veronica影响，铁矿石预计减产600万—800万吨。随后，力拓削减了澳大利亚Pilbara地区2019年的铁矿石出货量预期，原因同样是热带气旋Veronica造成生产中断。力拓表示，2019年Pilbara的出货量将处于此前3.38亿—3.5亿吨预估区间的低端。2018年，Pilbara的铁矿石出货量为3.382亿吨。综合前期飓风造成破坏以及1月港口设施发生火灾的影响，2019年力拓约有1400万吨的产量损失。
三大矿山减产预期超过7000万吨，而它们一直是全球铁矿石增量的主要来源，上述矿山陆续宣布减产预期，意味着2019年铁矿石供应将发生重大变化。
淡水河谷矿难发生后，削减产量的影响已经开始显现。3月，巴西铁矿石出口量为2218万吨，较2018年同期下降26%，创6年来的最低水平。淡水河谷减产意味着其他生产商必须填补铁矿石的供应缺口，但矿山扩产需要一定的时间周期，短期恐难以弥补缺口。
近期，巴西和澳大利亚的铁矿石发货量明显下降。2019年以来，两地发货量合计约2.54亿吨，较2018年同期减少约300万吨。
【技术面】
铁矿石日线图，回顾一下前期的走势。前期A轮的上涨以及奠定了多头的格局，随后在高点658附近经过箱体震荡再次对行情形成突破，形成B轮上涨，目前B轮上涨在趋势上已经可以说明很多了，多头格局短期难改，直指2017年高点741.5位置。今天日内开盘714位置，最高是触及720点位，收盘跌至706.5。从量能结构看，红色量能柱依然持续发散，黄白线依然在0轴上方中继位置运行，量能持续扩大，多头力量十分强势。而今日是冲高回落，形成中继星调整信号，实际上市场已经经过一轮长时间的上涨了，需要调整修复，而后市的走向有两种可能性：第一种可能性就是直接上冲741.5高点位置，第二种可能性就是再次形成性箱体高位震荡在选择突破，思路上要有这样的准备。所以，在后市的操作上依然要以多为大方向，行情大概率会去破高点，上方依然也还有空间。不管是大周期也好，还是小周期的表现，多头都是极为强势的。但是需要防备一点，就是防备短期出现急跌，物极必反，急涨必有急跌，所以在操作上勿追高，最好是盘中出现急跌在入手为最佳。短期注意697支撑区域位置。下方强压力位置657.2.
60分钟结构，短期冲高回落，macd黄白线0轴上方形成死叉共振，阴柱量能并不是很明显，小幅度回调之后又出现反弹，60分钟结构要注意695.5点支撑位置，若是下破此点，说明行情短期要进行幅度较大的修整，短线上也会出现一定幅度的下跌空间，就需要参照657.2强压力位置，若是多头继续形成反攻，那么建议谨慎观望。
(以上观点仅供参考 不构成投资建议)
