3.29今日原油期货价格最新行情走势 原油期价短期或震荡回调
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 川普再度炮轰高油价 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 5月原油期货收跌0.11美元，跌幅0.19%，报59.30美元/桶;布伦特5月原油期货收跌0.01美元，跌幅0.01%，报67.82美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1905夜盘收跌0.53%，报454.50元人民币;NYMEX 4月汽油期货收报1.8799美元/加仑; NYMEX 4月取暖油期货收报1.9720美元/加仑。 2. 特朗普：OPEC增加原油供应非常重要。全球原油市场很脆弱，油价太高了。 3. 伊拉克石油官员：3月份迄今，伊拉克南部石油出口均值为345万桶/日。(路透) 4. 日本官员：政府延长为进口伊朗石油提供的国家担保。(路透) 5. 利比亚国家石油公司(NOC)总裁：如果安全形势仍然保持稳定，NOC就能够在2019年增产石油至140万桶/日。 6. 俄罗斯天然气工业石油公司高层：不认为全球原油减产协议是长期的。公司的全球原油减产协议履行度将在3月底之前达到100%。没有计划退出委内瑞拉，不担忧美国的制裁。预计公司今年原油产量将增加2%以上。 7. 市场消息：哈萨克斯坦预计四月原油产量将下降至约23.1万吨/日。 8. 市场消息：安哥拉五月原油出口可能会下调至142万桶/日。 投资逻辑 昨日川普再度在推特上炮轰高油价，油价盘中一度跌幅超过1%，但随后基本收复跌幅，这次油价没有像之前出现下跌行情，一方面是因为当前的基本面较为坚挺，另一方面，在经历过去年的伊朗制裁豁免之后，美沙之间的政治默契难比以往。不过目前，川普在制衡高油价仍旧可以打伊朗豁免延长这张牌，但考虑到以色列等盟友国家的需求，我们认为很难在目前基础上增加豁免配额，更有可能是延长豁免的同时削减配额，美国目前仍旧需要在高油价与制裁伊朗、委内瑞拉之间做出抉择。 策略：谨慎看多，布伦特买1906抛1911 风险：全球经济增长失速导致原油需求不及预期 |
| 中信期货 | 特朗普再发推特压油价，沙特捉襟见肘或需挺油价 逻辑：昨日油价震荡。美国方面，昨日北京时间晚间8:30，特朗普发布推特表示欧佩克增产非常重要，全球市场脆弱，油价已经涨的太高。推特发布前油价下行，一小时后震荡回升小幅收涨。沙特方面，周三日沙特阿美签署协议支付691亿美元从沙特主权财富基金(PIF)收购沙特基础工业公司(Sabic)70%股份，将大笔现金转入PIF帮助王储萨勒曼为愿景2030经济转型计划融资。同时沙特阿美表示可能最早于下周发行约100亿美元的债券，以为其收购Sabic交易融资。近年沙特财政赤字不断扩大，或更需高油价支撑国内财政平衡。展望二季度，供应端，欧佩克超额减产维持，委内瑞拉和伊朗制裁削减供应，美国产量增幅或不及预期;供应低位支撑油价。需求端，四月后全球炼厂检修高峰逐渐结束，新炼厂陆续投产，原油加工量回升，成品油需求季节;需求上行支撑油价。库存端，减产至去库逐渐兑现，若全球高频库存环比同比均进入下行通道，将对油价形成较强支撑。欧佩克减产维持及宏观稳定前提下，二季度基本面存在上行动力。可关注原油月差多单持有、原油单边回调买入、汽油裂差高位卖出等策略。 策略建议：Brent 1906-12多单持有 风险因素：宏观系统风险;政治不确定性 | |
| 信达期货 | 利多因素：(1)OPEC最新月报显示，2月份OPEC原油产量减少22.1万桶/日至3054.9万桶/日。(2)EIA报告显示，上周美国汽油和馏分油库存继续下滑，汽油库存连降六周。(3)受制于美国制裁，3月伊朗石油出口量降至100-110万桶/日，为年底最低。(4)截至3月15日当周，美国活跃石油钻机数下降9座至824座，连降五周。(5)因大规模停电，委内瑞拉主要石油出口港口暂停运营。 利空因素：(1)特朗普再发推特抨击油价过高，称全球原油市场很脆弱，督促OPEC增加供给量。(2)美国3个月和10年期国债收益率倒挂程度扩大至10个基点，衰退担忧升温。(3)利比亚国内最大油田EI Sharara已经重启，目前产量27万桶/日。(4)3月至今俄罗斯原油产量为1130万桶/日，较上月减少4万桶/日，未达成减产目标。(5)EIA周报显示，上周美国原油库存意外增加，休斯顿航道受大火影响而放缓出口。 操作建议：目前原油市场的关注焦点依然是供给端，OPEC+减产持续推进，美国原油产量增速放缓，全球原油去库存进程加速。需求端，汽油消费表现超预期，前期需求悲观预期进一步修复。供需改善，基本面支撑油价继续上行。特朗普的推特对原油市场形成较大扰动，油价回调后做多为宜。预计布油运行区间66-70美元/桶，美油运行区间58-62美元/桶，SC运行区间450-475元/桶。 | |
| 国信期货 | 国际油价短期或震荡回调 特朗普再次发推特要求欧佩克增加产量降低油价，欧美原油期货盘中条件反射性大幅度下跌，但是随后交易商空头回补，收盘缩窄了跌幅。近一年多来，欧佩克主导的减产抑制了油价下跌。每当油价有上涨迹象时，美国总统特朗普都要发推特指责欧佩克减产，并要求欧佩克增加产量降低油价。技术面，国际油价短期或震荡回调。操作建议：可轻仓试探做空。 | |
| 兴业期货 | 特朗普嘴炮威力有限，原油前多持有 特朗普再度指责 OPEC、抱怨油价太高，然因市场此前已有所预期，且预计特朗普嘴炮的实际影响有限，油价短线回落后又迅速收复失地;而 OPEC 当前减产态度并未发生动摇，伊朗委内瑞拉的非自愿减产仍在延续，而俄罗斯方面，有消息称其 3 月产量小幅下滑至了 1130 万桶/ 日，同时其减产或延续至 6 月，来自供应端的支撑仍在，油价底部支撑较强，后市注意宏观风险，原油前多继续持有。 | |
| 宏源期货 | BRENT/DUBAI EFS快速攀升，布伦特不惧特朗普顽强站在趋势线之上 要点： 1、 原油期货价格: SC：454.5元/桶(-0.53%);WTI:59.51元/桶(+0.19%);BRENT：67.31美元/桶(+0.01%) 2、 美国3月22日当周EIA库欣地区原油库存 +54.1万桶;美国3月22日当周EIA原油库存 +280万桶，预期值 -250万桶。美国3月22日当周EIA精炼油库存-207.5万桶，预期值 -100万桶;美国3月22日当周EIA精炼厂设备利用率-2.3，预期值0.5;美国3月22日当周EIA汽油库存 -288.3万桶，预期值 -300万桶。 小结： 近期，布伦特BACK月差加速上行，显示目前基本面向好。在3月多次黑天鹅冲击下，尤其在特朗普再次喊油价太高的情况下，仍能探底回升收长下影线，顽强地站在20日均线之上，重心较2月小幅上移1.36%,向上趋势未改。但我们需要警惕，特朗普对高油价不满，未来对伊朗制裁或没有预期中严格，或者沙特未来减产的力度会边际减弱。 美国去库趋势未改。周四，EIA公布库存数据，其中原油库存超预期增加，成品油库存超预期回落，我们认为主要是因为上周休斯敦航道的关闭以及油库火灾对美湾地区炼厂开工产生扰动，湾区炼厂加工量回落了近30万桶/日，但总体石油库存来看，依然是下降趋势，目前除了汽油库存略高于5年均值以外，其他油品库存均低于5年均值，我们认为在总油类净进口由正转负的趋势的推动之下，美国去库趋势未改。 原油月差结构继续走强。布伦特、DUBAI月差继续走强，WTI价差有望全面转向BACK，有利于基金入场做多原油，赚取移仓收益。BACK月差带动全球浮仓库存继续下降。汽油由强转弱，柴油延续弱势。汽油1-3价差从2月29日的最低-23.45攀升至3月26日最高7.12，近两日快速回落至3.08，柴油1-3价差从2月28日高点5.5回落至-4.25，导致美国汽油裂解价上行乏力在19附近，美国柴油裂解价差徘徊在23附近，拖累整体WTI321裂解价差徘徊在20附近。美国为了填补从委内瑞拉进口中重质原油的缺口，与中国争相进口俄罗斯酸油，乌拉尔原油与DATED BRENT价差0.69，达近两个月新高。BRENT DUBAI EFS回升至1.45，我们在2月22日推荐的在0.3附近做多价差的策略已经逐步盈利，目标位2-2.5附近，随着过去几个月西向东套利的进行，西区供应过剩和东区供应紧张逐步缓解。 | |
| 中财期货 | 特朗普呼吁OPEC提高产量，昨日油价大幅震荡。上周美国原油净进口增加11.4万桶/日，导致美国3月22日当周EIA原油库存超预期增加 280万桶，前值减少958.9万桶。特朗普称OPEC增加原油供应非常重要，全球原油市场很脆弱，目前油价太高。 该推特发出后，美国原油期货跌逾1美元至每桶58.33美元。3月28日美国商务部发布数据显示，美国四季度实际GDP年化季环比终值2.2%，较初值2.6%有所回落，略不及预期2.3%。就全年数据来看，美国2018年经济增速为2.9%，为2015年以来最高，但略低于特朗普政府设定的3%的年度目标。目前英国脱欧、贸易形势、以及全球经济增速放缓，已经让美国暴露在外部冲击前面。俄罗斯能源部长称已告知沙特能源大臣法利赫，不能保证减产协议延长至2019年底。但俄罗斯与OPEC或在6月会晤后将减产延长三个月，减产预期让原油收复失地，由跌转涨。 短期内油价将继续震荡，中期看好OPEC减产看多油价。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议！ | ||
