3.21今日原油期货价格最新行情走势 去库高于预期原油价格维持偏强上行
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | EIA库存降幅超预期 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 4月原油期货收涨0.80美元，涨幅1.36%，报59.83美元/桶;布伦特5月原油期货收涨0.89美元，涨幅1.32%，报68.50美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1905夜盘收涨1.19%，报460.70元人民币;NYMEX 4月汽油期货收报1.9166美元/加仑;NYMEX 4月取暖油期货收报2.0081美元/加仑。 2. 美国3月15日当周EIA原油库存 -958.9万桶，预期 +175万桶，前值 -386.2万桶。美国3月15日当周EIA库欣地区原油库存 -46.8万桶，前值 -67.2万桶。美国3月15日当周EIA汽油库存 -458.7万桶，预期 -250万桶，前值 -462.4万桶。美国3月15日当周EIA精炼油库存 -412.7万桶，预期 -150万桶，前值 +38.3万桶。美国3月15日当周EIA精炼厂设备利用率 +1.3%，预期 +0.4%，预期 +0.1%。 3. 美国能源信息署(EIA)：上周，美国从委内瑞拉进口的原油降至零。 4. 阿曼石油部称，阿曼原油产量为97.6万桶/日。 5. 阿联酋部长称，石油供应自2018年四季度以来一直在增加。只要供应过剩的局面持续存在，OPEC就不会结束减产。 6. 上海期货交易所：自2019年3月27日(周三)起， 原油SC1904合约的涨跌停板幅度由8%调整为10%。 投资逻辑 昨日EIA公布库存数据，如我们此前的预估，随着美国炼厂最早从检修中复产，叠加美国净进口量再度回落，整体原油库存继续回落，此外，成品油库存也大幅下降，库存去化加速的预期持续兑现，近期WTI月Brent月差持续走强，反应了未来库存进一步下降的预期，尤其是在欧洲、亚太等地区炼厂逐步复产之后，原油供需会进一步趋紧。 策略：谨慎看多，布伦特正套，买首行(1905)抛六行(1910) 风险：需求增速放缓超预期 |
| 中信期货 | 油品去库高于预期，油价维持偏强上行 逻辑：昨日油价大幅上行。EIA周报数据显示，上周美国原油、汽油、馏分油库存-959、-459、-413万桶。炼厂检修高峰结束，原油进入去库周期;库欣库存结束半年累库，支撑WTI月差走强。汽油需求上行产量下降，推动库存快速下降，汽油裂差飙升。柴油去库幅度相对较缓，汽柴价差继续走扩。美国产量维持增长，但近期产量调节参数升至历史高位，或意味存在较大跟踪误差，未来月度数据存在修正可能。期货方面，月差及基差结构向上修复，基金净多持仓增加，股市反弹，均对单边价格形成支撑。供需方面，短期压力来自需求：美国检修季逐渐结束，亚欧进入检修高峰。中期支撑来自供应：若欧佩克维持减产叠加委内瑞拉供应下降，需求恢复后价格存在上行动力。长期取决政治博弈：特朗普对油价上边界压制仍存。短期单边及结构表现偏强，关注回调买入单边、做多Brent远月月差、做空Brent-WTI近月月差空间。 策略建议：Brent 1906-12多单持有 风险因素：宏观系统风险;政治不确定性 | |
| 信达期货 | 利多因素：(1)OPEC最新月报显示，2月份OPEC原油产量减少22.1万桶/日至3054.9万桶/日，减产执行率94% 。(2)美联储如市场预期维持利率不变，且放弃了进一步生息的预期。(3)俄罗斯能源部长称，将加快石油减产速度，在本月末实现较去年10月水平减22.8万桶/日。(4)截至3月15日当周，美国活跃石油钻机数下降1座至833座，连降四周，为2018年4月以来低点。(5)EIA报告显示，上周美国原油库存意外减少958.9万桶，为去年7月以来最大降幅。汽油库存减少460万桶，馏分油库存减少410万桶。(6)美国对委内瑞拉实施制裁后的一个月内，委原油出口大幅减少40%。 利空因素：(1)EIA预计美国4月份页岩油产出将增长8.5万桶/日，至859万桶/日的纪录高位。(2)EIA月报下调2019年全球原油需求增速预期4万桶/日至145万桶/日。(3)中国2月官方制造业和非制造业PMI双双回落，出口下降近21%，进口下降约5%。(4)美国供应管理协会公布的数据显示，2月制造业指数降至54.2，为2016年11月来最低。(5)利比亚国家石油公司称，其最大油田EI Sharara已经重启，目前产量27万桶/日。(6)经合组织原油库存1月增加2210万桶，高于五年均值1910万桶。 操作建议：油价整体表现依旧强劲，受助于强劲的炼厂需求以及出口提振，美国商业原油库存出现大幅下降，美联储放弃加息预期也进一步助涨了油市乐观情绪，短线继续看涨，但涨势或将放缓。 | |
| 兴业期货 | EIA 库存超预期下滑，原油前多继续持有 基本面，OPEC+致力于消除原油产量不平衡的状况，截至目前沙特已累计减产了 80 万桶/日左右，且预计未来还将进一步减产，此前一度被抨击减产不积极的俄罗斯亦有所表态，减产量出现了上升，同时哈萨克斯坦亦将关闭其巨大的 Kashagan 油田以配合 OPEC 减产;除此之外更为重要的是，美国 EIA 库存数据全线超预期下滑，原油库存更是创 2018 年 7 月份以来最大单周降幅，缓解了市场对于美原油供应压力的担忧，给予了多头以信心;宏观方面，美联储预计今年暂不加息，令美元跳水助涨油价，但另一方面，愈发鸽派的美联储也预示着黯淡的全球经济前景，对于油价上行高度不宜过分乐观;综合考虑，原油前多继续持有。 | |
| 宏源期货 | 美原油成品油库存超预期下降，叠加美联储暂不加息原油大涨 要点： 1、 原油期货价格: SC：460.7元/桶(+1.19%);WTI:59.99元/桶(+1.18%);BRENT：68.07美元/桶(+0.81%) 2、 美国原油库存创2018年7月份以来最大单周降幅，商业原油进口四周均值创1996年以来新低，当周EIA原油库存 -958.9万桶，预期 +175万桶，前值-386.2万桶。库欣地区原油库存 -46.8万桶，前值 -67.2万桶。汽油库存 -458.7万桶，预期 -250万桶，前值 -462.4万桶。馏分油库存 -412.7万桶，预期 -150万桶，前值 +38.3万桶。上周，美国从委内瑞拉进口的原油降至零。上周美国原油进口增加18.6万桶/日至693.2万桶/日;上周美国原油出口增加84.6万桶/日至339.2万桶/日，连续3周录得下滑后再度录得增长。炼厂产能利用率上升1.3%至88.9%。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1210万桶/日，重回纪录高位。 3、 鉴于美国未来原油产量的先行指标——美国活跃钻机数连续下滑，美国政府部门下调原油产量增长预估。美国能源信息署发布的最新报告显示，预计美国2019年原油产量增速较此前的预估水平有所放缓，由145万桶/日调降至135万桶日，产量预计平均为1230万桶/日。 小结： 昨日受美原油成品油库存超预期下降、美联储会议暂不加息美元大跌影响，WTI向上突破60美元，WTI涨幅大于BRENT。因美联储3月如期不加息决定，且市场受今年都不会加息预期的刺激，美股大幅反弹，美元指数转跌且跌幅扩大，人民币升值将拖累SC的涨幅。 我们在今年1、2月做多原油的策略收益率分别为14%、12%。目前3月原油做多策略目前收益率6%，建议多单继续持有。 原油近远期价差结构持续好转。近期Brent、WTI近远期价差结构持续回升，BRENT近远期价差已创2018年12月底以来的新高;BRENT基差快速回升。近期，汽油裂解价差经过前期快速上涨最近涨势放缓高位徘徊，美国、新加坡柴油裂解价差快速回落，拖累整体裂解价差小幅回落。布伦特与迪拜EFS回升至0.78。B/W价差缩窄至8.27。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1、 美联储预计年内不加息、明年加息一次，9月末停止缩表;主席鲍威尔称将保持耐心和观望，预计今年美国经济稳健。 2、 EIA：上周美国没有从委内瑞拉进口原油。上周美国国内原油产量增加10万桶至1210万桶/日。截至2月22日当周，美国原油库存急降864.7万桶至4.459亿桶。市场预估为增加284.2万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存增加162.8万桶，升至2017年12月以来最高库存水平。精炼油库存减少30.4万桶，市场预估为减少195.1万桶。汽油库存减少190.6万桶，市场预估为减少168.6万桶。 3、 日本石油协会(PAJ)：日本3月16日当周商业原油库存增加95万千升至1306万千升。 行情研判 隔夜，原油价格盘中下跌后快速拉升，WTI跌幅一度超1%，截止收盘Brent收盘涨0.87%，WTI涨1.18%，INE涨0.7%。EIA报告显示上周美国原油产量继续增加10万桶/日至1210万桶/日的高位，但全美库存大幅下滑，主因净进口量降低，此外成品油库存延续降势，但库欣库存升至2017年末以来最高水平，或与二叠纪管道负荷有关。盘面上看，布伦特原油价格仍未能有效突破前述阻力68.5美元，隔夜回调幅度不及此前预期，前期多单可继续持有，上方更强阻力位于70.3美元至71美元附近，未入场投资者暂时维持观望。 | |
| 方正中期 | EIA 库存报告利好 美油突破 60 关口 隔夜内外盘原油震荡上涨，WTI 原油突破 60 美元关口，由于强劲的出口以及炼厂需求提升，上周美国原油库存大幅下降，降至今年 1 月份以来最低水平。同时成品油库存降幅超过预期，整体 EIA 报告偏向利多。昨日美联储会议“鸽声大作”，暗示年内不加息，并在 9 月结束缩表，会议后美元大幅走低，对原油形成提振。整体来看，EIA 报告利好以及美元走低提振油价，加之 OPEC 减产基础，短期内油价仍保持上行势头。盘面上，WTI 原油突破 60 关口后，短线有望上冲63 美元关口，国内 SC 原油短线有望冲击前高 466 压力位，建议维持多头思路。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议！ | ||
