1.24今日原油期货价格最新行情走势 API库存大幅增加油价或震荡调整
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | API原油与成品油库存增加 市场要闻与重要数据 1. WTI 3月原油期货收跌0.39美元，跌幅0.74%，报52.62美元/桶;布伦特3月原油期货收跌0.36美元，跌幅0.59%，报61.14美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收跌0.44%，报426.50元人民币;NYMEX 2月汽油期货收报1.3857美元/加仑;NYMEX 2月取暖油期货收报1.8886美元/加仑。 2. 美国1月18日当周API原油库存 +655.1万桶，前值 -56万桶。美国1月18日当周API库欣地区原油库存 +35.9万桶，前值 -79.6万桶。美国1月18日当周API汽油库存 +363.5万桶，前值 +599.1万桶。美国1月18日当周API精炼油库存 +257.3万桶，前值 +321.4万桶。 3. 国际能源署(IEA)署长Birol：原油需求将至少按照100万桶/日增长。中国的需求是一个不稳定因素。美国页岩油将有更大的产出。美国页岩油的储备巨大。 4. 伊拉克国会议员们表示：国会批准133万亿第纳尔(折合1120亿美元)的2019年预算案。预算建立在出口388万桶/日石油、油价为56美元/桶的基本性假设之上。(路透) 5. 据悉，美国政府告知美国能源企业，如果委内瑞拉局势进一步恶化，特朗普最早可能会在本周宣布制裁委内瑞拉石油。(路透) 6. 法国兴业银行：到2019年12月份，委内瑞拉石油产出料将降至100万桶/日。 7. 中国海洋石油2018年全年产量475百万桶油当量，2019年净产量目标为480-490百万桶油当量;预计2019年资本支出700亿元人民币至800亿元人民币。 投资逻辑 当前石油市场主要矛盾依然在成品油端，从昨日API公布的库存数据来看，美国成品油累库存的格局依然持续，此外本周西北欧与新加坡汽油与石脑油裂解价差继续下滑，已经跌破去年11月低位，西北欧FCC装置利润跌至2美元/桶以下，简单性炼厂的加工利润已经接近零值附近，目前已经有炼厂开始对FCC装置进行检修，欧洲最大的炼厂壳牌Pernis计划从1月25日检修至3月份，考虑到炼厂全长的物料平衡，FCC装置的检修也会导致常压减装置负荷降低，进而导致炼厂原油需求下降，当前轻质组分过剩的问题必须通过炼厂降低负荷来解决。 策略：中性 |
| 方正中期 | API 原油库存大幅增加 油价震荡下跌 隔夜内外原油震荡下跌。API 公布数据显示美国原油库存大幅增加，同时汽油与馏分油库存维持增势，数据公布后油价跌幅扩大。目前汽油裂解价差跌至5.97 美元，为 2013 年以来最低，汽油市场的萎靡也对原油走势形成抑制。特朗普政府周三宣布承认委内瑞拉反对派领导人为临时总统，并可能对委内瑞拉进行进一步制裁，而委内瑞拉宣布与美国断交，委内局势将对原油市场将产生重要影响。整体来看，近期消息面有所偏向利空，油价上涨支撑不足，短期或趋于震荡。 | |
| 中信期货 | 政治经济动荡加剧，油品需求忧虑上行 逻辑：昨日油价下行。达沃斯经济论坛1月20-25日在瑞士举行，美国、英国、法国等多国领导因国内事务无法脱身取消参会。参会代表普遍表达了对政治经济金融不确定性对全球发展担忧。国际能源署署长表示经济走弱将给需求带来较大风险。页岩油投资增加，其他地区油田投资放缓。欧佩克秘书长：欧佩克供应正在急速下降。IHS丹尼尔耶金认为油价回落影响页岩油投资，钻井数开始下降，美国产量增幅可能有所放缓。BP CEO预计2019年油市将逐渐回归平衡，但中国等国经济风险将施压需求。美国政治对峙延续。美政府停摆进入创纪录第33天，特朗普希望按计划于于1月29日发表国情咨文，民主党领袖Pelosi拒绝授权，除非政府结束关门。官员预计政府每停摆一周对GDP影响约为0.1%。委内瑞拉反对党领袖瓜伊多23日自行宣布就职临时总统，。去年5月选举连任并于1月10日宣誓就职的现任总统马杜罗表示强烈不满，宣布与美国断交，要求美使馆人员72小时内离开委内瑞拉。关注美国关注美国对委内瑞拉制裁风险对油市影响。。期货方面，美国政府停摆、英国退欧遇阻、法国示威抗议、多国右翼势力崛起等引发全球性政治动荡忧虑;IMF下调全球经济预期、中国经济数据疲弱、美国高位回落风险增加宏观经济忧虑。原油供应端减产提振及需求端宏观压力对绝对价格影响或将继续呈现跷跷板效应。基本面一季度仍为需求淡季，二三季度减产去库或将逐渐兑现。油股联动维持高位，宏观悲观情绪弥漫，金融市场风险仍存，继续施压油价空间。若宏观回暖，可考虑单边做多油价;若宏观走弱，可考虑多油空股，或多原油空成品油对冲策略。今晨API数据显示上周原油、汽油、馏分油库存+655、+364、+257万桶，夜间若得EIA数据验证，短期对油价或存压力。 策略建议：1. Brent/SP500比价多单持有;2. Brent6-12月差多单持有;3. Nymex321裂解价差空单持有。 风险因素：宏观系统风险;政治不确定性 | |
| 国信期货 | 美国API库存大幅增加 油价或震荡调整 欧盟试图规避美国对伊朗的贸易制裁，加之美国汽油价格疲软，欧美原油期货继续下跌。市场对全球经济增长减缓的担忧也挥之不去。法国外交部部长称，预计未来几天将建立欧盟支持系统促进与伊朗进行非美元交易。美国石油学会发布的数据显示，截止1月18日的一周，美国原油库存比前周增加660万桶。技术面，原油期货SC1903合约短期或震荡调整。操作建议，反弹遇阻可轻仓试探做空。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1. API报告：上周美国原油进口增加68.9万桶/日，至800万桶/日。 2. 美国1月18日当周API原油库存+655.1万桶，预期-43.5万桶，前值-56万桶。库欣地区原油库存 +35.9万桶，前值 -79.6万桶。汽油库存 +363.5万桶，前值 +599.1万桶。精炼油库存 +257.3万桶，前值 +321.4万桶。 3. 俄罗斯卢克石油公司CEO：在欧佩克与非欧佩克产油国减产协定下，公司在第一季度将减产3万桶/日;预计2019年原油产量将持平;原油产业对60美元/桶的油价水平满意。 4. 伊朗总统鲁哈尼：伊朗在南部发现“可观的”新油田。 5. 国际能源署署长比罗尔：原油需求将以至少100万桶/天的速度增长;中国的需求是一个不稳定因素;美国页岩油储量巨大，预计产量将持续增加;美国液化天然气出口增长非常强劲;中国正超过日本成为天然气最大进口国。 行情研判： 隔夜，上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收跌0.44%，报426.5元/桶。Brent收跌1.01%，盘中跌幅一度超过2%，低点录得60.21美元/桶。API数据显示全美原油库存超预期增加，成品油库存增幅放缓，需关注前期周度报告中所述的成品油累库转向原油累库的逻辑。盘面上看，目前依然不适合跟空，继续关注58.9-60美元附近支撑。 | |
| 兴业期货 | 宏观风险较高，稳健者原油单边观望 美国 API 数据显示，上周原油库存、库欣地区库存意外增加，同时成品油延续累库格局，需求放缓忧虑弥漫，而俄罗斯方面，其减产力度不及预期，且俄罗斯与沙特能源部长的会面取消，此前两者两者就稳定油市的会谈落空，油价上行阻力较大;宏观方面，美国政府停摆仍陷僵局，或严重拖累美国一季度经济数据表现，打压市场信心，而英国无协议脱欧风险下降，另一方面，地缘政治风险发酵，委内瑞拉单方面宣称与美国断交，若局势进一步恶化，特朗普最早可能会在本周宣布制裁委内瑞拉石油，其原油供应中断的危机或对油价形成支撑;当前宏观局势未明朗，多重风险因素共同发酵，稳健者单边建议观望为宜。 | |
| 信达期货 | 利多因素：(1)国家统计局数据显示，12月中国原油加工量5117万吨，同比增长4.4%。(2) OPEC月报显示，12月OPEC原油产量环比下滑75.1万桶/日，为2017年1月来最大单月环比降幅，因沙特、伊朗和利比亚产量下降。(3)中国提出将每年从美国进口货物总值提升至1万亿美元，从而抵消贸易冲突的影响。(4)中国发改委拟推出更多财政刺激措施，以稳定正在放缓的经济。(5)贝克休斯周报显示，截至1月18日当周，美国石油活跃钻机数大幅减少21座至852座，为近三年最大周度降幅。 利空因素：(1)国家统计局数据显示，2018年中国国内生产总值同比增长6.6%，为1990年以来最低年度增速。(2)国际货币基金组织发布的世界经济展望报告中预测，2019年全球经济将增长 3.5%，较去年10月份预测下降0.2%。(3)API报告显示，截至1月18日当周，美国商业原油库存增加655.1万桶，库欣库存增加35.9万桶，汽油库存增加360万桶，柴油库存增加260万桶，整体利空。(4)外媒消息，美国可能在5月延长伊朗制裁豁免期，以安抚中国和印度。(5)1月1-22日期间，俄罗斯原油产量保持在1139万桶/日的高位。 操作建议：受API原油和成品油库存大幅增加的打压，国际油价承压回落，供给过剩的担忧再度升温。OPEC收缩产量主导近期油价走势，市场情绪得到修复。布油月差持续收窄并转为正值，表明供需格局不断改善。短线油价或将开启震荡整理，且下行空间较为有限。 | |
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