1.22今日原油期货价格最新行情走势 产量增长减缓油价维持震荡偏强
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 弘业期货 | 隔夜消息： 1. 俄罗斯能源部长诺瓦克：减产协议中的减产部分没有分歧。 2. 联合石油数据库JODI：沙特去年11月原油产量升至1109万桶/日，创历史新高;沙特11月原油库存减少916.2万桶至2.0821亿桶。 3. IMF：预计原油价格未来两年继续保持在60美元以下每桶。 4.科威特财政部长：在预算案中预计油价在66-65美元/桶。 5. 伊朗国家通讯社报道，伊朗央行行长表示，日本已经开始从伊朗进口原油。 行情研判： 昨日，原油市场交投清淡，Brent全天成交仅13.6万手，价格小幅上涨，收盘报62.81美元/桶。INE夜盘收涨0.41%，报437.7元/桶。根据伊朗方面的消息，日本已经开始进口伊朗原油，此前美国并未披露给予日本的豁免额度，制裁前日本日均进口量为17万桶/日，总体看来在制裁豁免期内，伊朗约可以维持100万桶/日的出口量。盘面上看，隔夜多空均维持谨慎，策略上维持近期看法不变，多单继续减仓离场，Brent上方阻力65.2美元/桶。 |
| 国信期货 | 全球原油产量增长减缓 油价维持震荡偏强 周一原油期货价格大幅上涨。全球主要股市继续上涨，全球原油产量增长减缓，截止1月18日的一周，美国在线钻探油井数量852座，比前周减少21座。对冲基金再次开始在原油和柴油期货和期权中积累多头。截止1月15日的一周，对冲基金和其他管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头1.73亿桶，比前周增加了1500万桶。技术面，原油期货SC1903合约短期震荡偏强。操作建议，低位多单可谨慎持有。 | |
| 信达期货 | 利多因素：(1)国家统计局数据显示，12月中国原油加工量5117万吨，同比增长4.4%。(2) OPEC月报显示，12月OPEC原油产量环比下滑75.1万桶/日，为2017年1月来最大单月环比降幅，因沙特、伊朗和利比亚产量下降。(3)中国提出将每年从美国进口货物总值提升至1万亿美元，从而抵消贸易冲突的影响。(4)中国发改委拟推出更多财政刺激措施，以稳定正在放缓的经济。(5)贝克休斯周报显示，截至1月18日当周，美国石油活跃钻机数大幅减少21座至852座，为近三年最大周度降幅。(6)EIA报告显示，截至1月11日当周，美国原油库存减少268.3万桶，库欣原油库存减少74.3万桶，近八周来首度录得下滑。 利空因素：(1)国家统计局数据显示，2018年中国国内生产总值同比增长6.6%，为1990年以来最低年度增速。(2)官方数据显示，中国以美元计价2018年12月出口同比下降4.4%，进口同比下降7.6%，暗示中国经济进一步趋弱。(3)EIA报告显示，截至1月11日当周，美国原油产量增加至 1190万桶/日，美国汽油库存大增750.3万桶，连续七周录得增长，柴油库存增加296.7万桶。(4)外媒消息，美国可能在5月延长伊朗制裁豁免期，以安抚中国和印度。 操作建议：由于马丁路德金纪念日，昨日美油休市。国际油价短期盘整后再度攀升，进一步打开上行空间。目前来看，油价与股市联动性减弱，逐渐回归基本面，供给端收缩主导近期油价走势，市场情绪得到修复。布油月差持续收窄并转为正值，表明供需格局不断改善。油价短线继续看涨，布油下一目标位65美元/桶，美油下一目标为56美元/桶，布油强，美油弱，继续做扩Brent-WTI价差。 | |
| 方正中期 | 美盘休市油价高位震荡 周一马丁路德金日，美盘休市，WTI 原油无结算价，Brent 及 SC 原油小幅波动。俄罗斯能源部长表示目前俄罗斯目前正兑现减产承诺，此前俄罗斯预计 4月份之前逐步履行减产方案。在减产协议的背景下，航运数据显示伊拉克南部原油出口量处于纪录高位附近，引发市场质疑该国能否严格履行减产协议。近期市场整体气氛有所回暖，但油价当前位置上方仍然有较强技术阻力，60 日均线压制较强，预计仍将有反复，但整体反弹格局不变。 | |
| 华泰期货 | 美国石油钻机数量降幅超预期 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 2月原油期货收报53.99美元/桶;布伦特3月原油期货收报62.58美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨0.41%，报437.70元人民币。 2. JODI数据显示：沙特阿拉伯11月原油产出为创纪录的1109万桶/日，11月原油库存下降916.2万桶至2.0800亿桶。沙特11月原油出口环比增长53.4万桶/日，至823.5万桶/日。伊拉克11月原油出口下降至380.9万桶/日。 3. 统计局：中国12月原油产量1633万吨，同比增长2%;中国2018年原油产量下降1.3%至18911万吨，为2007年以来最低。中国12月原油加工量5117万吨，同比增长4.4%。中国1-12月原油加工量60357万吨，同比增长6.8%。 4. 俄罗斯能源部长Novak：与欧盟和乌克兰讨论了2019年之后可能的、取道乌克兰的天然气输送事宜。在已经与沙特讨论的协议基础上，我们在石油减产行动上并不存在意见分歧。如果沙特能源大臣Falih也出访达沃斯，我将与其会面。 5. 油轮数据和行业消息表明：2019年迄今的伊拉克南部石油出口低于360万桶/日。虽然OPEC+在1月份根据协议再度削减供应，但伊拉克南部的石油出口环比维持不变。(路透) 6. 能源咨询机构Energy Aspects：美国石油产量将偏向于在今年下半年增长。 7. 美国油服贝克休斯周报：美国1月18日当周石油钻井数下降21台，创2016年2月份以来最大单周降幅，至852台。美国1月18日当周天然气钻井数下降4台，至198台;总钻井数下降25台，至1050台。 投资逻辑 上周五，受到贝克休斯钻机数量降幅超预期的影响，油价出现反弹，但从钻机下降到产量增长放缓仍需要4~6个月的时间传导，此外生产商们的完井作业对产量的影响会更大，近期各家生产商会陆续公布2019年的资本支出计划，重点关注资本支出计划削减的情况，这将对生产商钻完井作业产生重要影响，此外，受到中东产油国减产影响，非美基本面持续向好，布伦特与阿曼原油的远期曲线持续转强，2月份北海到东区的套利船货明显增加，但目前成品油端依然疲弱，价差结构上看呈现原油强成品油弱的格局。 策略：中性 | |
| 兴业期货 | 情绪转暖供需企稳，原油新多尝试 宏观方面，当前货币环境宽松，中美贸易局势趋于稳定，而英国首相公布退欧“B 计划”、让议会参与更多谈判亦释放乐观信号，但仍需警惕全球政治前景不明朗、经济增速下行的风险; OPEC 稳定减产，美国石油钻井数大幅削减，美原油开采步伐放缓，叠加当前美原油 backwardation 结构利于去库，供应端压力有所缓解，而需求方面，中国原油进口再创新高，一定程度上抵消了市场对于国际原油需求放缓的担忧，基本面支撑较强;综合考虑，在 OPEC 主动减产、国际贸易局势缓和等因素提振下，原油仍有上行动能，激进者介入新多。 | |
| 中信期货 | 中国经济数据疲弱，关注炼厂利润压力 逻辑：昨日油价上行。中国四季度GDP同比增幅6.4%，2018年均增加6.6%;增速继续放缓。2018年汽车产量同比-3.8%，12月同比-15%，为28年来首度同比负增;未来随电动汽车进一步推广，燃油汽车销量或继续下滑。2018年中国原油产量同比-1.3%，降幅略有放缓;中海油近期宣布2025年前将国内勘探储量翻倍。进口依赖度提升至74%，再创历史新高。中石油发布业绩预增公告，预计2018年归母净利润同比增加123-132%至280-300亿元，主要来自国际油价上行。中石油2018年原油进口量188万桶/日，同比增加20%，占中国总进口20%。成品油出口量1589万吨，同比增加14.5%。管道天然气及LNG进口量729亿立方，同比增加28%。期货方面，目前油价面临主要矛盾来自减产对于供应端提振与宏观对需求端压力。若欧佩克最终以去库为产量政策目标，油价存在基本面支撑;若宏观压力缓解，则对油价可形成共振利多。一季度成品油需求淡季，减产去库尚未兑现;二季度需求逐渐好转，存在伊朗制裁炒作窗口;下半年需求旺季减产延续，库存或可阶段去化。策略关注逢回调低位短多原油单边，或多原油空成品油等对冲策略。短期来看，美油与美股联动维持;若月底谈判确定取消中国关税，将较大程度提振市场情绪。 策略建议：1. Brent多单持有;2. WTI 1906-1912月差多单持有;3. Nymex321裂解价差空单持有(多原油空汽柴油)。 风险因素：宏观系统风险;政治不确定性 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议！ | ||
