1.15今日原油期货价格最新行情走势 油价短期或震荡调整
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 12月中国原油进口维持高位 l 市场要闻与重要数据 1. WTI原油收报50.51美元/桶，跌1.08美元，或2.09%;布伦特原油收报58.99美元/桶，跌1.49美元，或2.46%;上期所原油期货主力合约SC1903收报415.6元/桶，日内跌幅0.98%;NYMEX 2月汽油期货收报1.3628美元/加仑;NYMEX 2月取暖油期货收报1.8525美元/加仑。 2. 海关总署：2018年天然气进口同比增长31.9%，至9040万吨。2018年原油进口同比增长10.1%，至4.62亿吨。2018年成品油进口同比增长13%，至3350万吨。 3. 沙特石油大臣法力赫：第二信源显示，OPEC在12月的产量较11月下降了60万桶/日。预计原油需求将增长130万桶至150万桶/日，这种良性增长趋势还将持续。 4. 阿联酋石油大臣马兹鲁伊：减产可以在1个月内吸收过剩的原油库存，减产6个月则足以平衡市场。阿联酋将尽一切可能平衡原油市场。阿联酋1月原油产量预计在372万桶/日，较12月减少约18万桶/日。 5. 委内瑞拉总统马杜罗：到2025年之前，委内瑞拉产油量将达到500万桶/日。 6. 科威特石油部：科威特Al-Zour炼厂预计将在2020年(媒体更正：并未提到第四季度)运行，产能为61.5万桶/日。 7. 美国能源信息署：美国页岩油区1月总产量预计提高13.4万桶/日，至816.6万桶/日，12月预期为提高12.3万桶/日。预计1月巴肯油区产量将提高1.8万桶/日至146.1万桶/日，12月预期为提高1.6万桶/日;鹰滩油区产量将提高1.9万桶/日至142.7万桶/日，12月预期为提高1.7万桶/日;二叠纪油区产量将提高7.3万桶/日至380.2万桶/日，12月预期为提高6.9万桶/日。 投资逻辑 昨日海关公布中国原油进口数据，12月原油进口达到1034万桶/日，环比下降下降12万桶/日，但同比增长依然高达238万桶/日，进口增长的主力来自民营炼厂在四季度需要用完进口配额，叠加恒力荣盛等新炼厂也开始进口，不过今年四季度以来中国飙升的进口量巨大部分进入到库存环节，1月之后的进口量可能高位回落，预计春节前亚太买兴会较为清淡 策略：中性 |
| 方正中期 | 中国进出口数据不及预期 原油震荡下跌 隔夜内外盘原油震荡下跌。12 月中国进出口数据不及预期，出口出现两年内最大降幅，进口量也有所下滑，市场重燃对全球经济放缓以及原油需求下降担忧。OPEC+减产进程有所放缓，沙特表示将原油产量下调至 1020 万桶/日下方的可能性不大，并且 4 月份之前 OPEC+不会召开特别会议，减产预期略有担忧。整体来看，原油需求放缓担忧加深，而沙特将不会过度减产，同时俄罗斯减产幅度可能远低于预期，供应形势不宜过分乐观。从技术层面看，油价涨至前期多空争夺平台受阻，短期或回落调整，建议短线多单暂时止盈，等待低接机会。 | |
| 中信期货 | 贸易疲弱施压中美股市，短期油股联动维持较强 逻辑：油价昨日震荡收跌。中国方面，12月贸易数据发布，贸易战抢跑带来的短期刺激效应消退，进口出口双双同比下行，幅度超出市场预期。悲观情绪施压中美股市同步下行。12月原油进口及成品油出口维持环比增加2%及32%;2018年同比+10%及12%。伊朗方面，美国伊朗事务特别代表Brian Hook表示，豁免伊朗原油出口原因是防止油价过度上涨。并不打算给予更多豁免。船运数据显示伊朗国家油轮公司苏伊士型船Silvia I将于1月15日抵达伊朗，买家为韩国SK炼厂。这是韩国自去年七月停止进口后的首船伊朗原油。期货方面，近期油价受到中美贸易谈判、美联储鸽派言论、中国央行降准、减产数据发布等利好因素刺激上行。但李若之外仍有隐忧。宏观向下大趋势仍然维持，施压金融资产趋势，削弱原油需求增幅。一季度仍是成品油需求淡季，中国部分炼厂亏损加工前期高价原油已经下调开工，二月春节及之后主营炼厂春季检修或将减弱中国原油需求，对现货价格形成阶段压制。目前绝对价格涨幅较大，现货贴水跟涨有限。短期来看，美油与美股相关性维持较高，若来自宏观支撑减弱，绝对价格下行压力仍存。油价连续反弹至前期平台，或需短暂调整。今日关注EIA月报发布及英国退欧协议再次投票对金融市场影响。 策略建议：WTI 1906-1912月差多单持有 风险因素：宏观系统风险;政治不确定性 | |
| 宏源期货 | 远期合约显示供需形势并不乐观，原油或延续震荡调整 要点： 1、 原油期货价格: SC：415.6元/桶(-1.98%);WTI:50.78元/桶(-1.57%);BRENT：69.32美元/桶(-1.92%) 2、 沙特能源大臣法利赫表示，二手资料显示，欧佩克12月原油产出较11月减少60万桶/日。 3、 全球化工市场增速下降，未来几年还将继续放缓。IHS Markit首席经济学家Nariman Behravesh近日表示，综合各方面情况预计，2019年全球化学品市场仍将继续增长，全球化工产量增速将从2018年的3.2%降至2019年的3.0%，未来几年还将继续放缓。2019年美国经济增速和化工生产将保持劲升趋势，其他主要经济体的发展将减速。IHS Markit预计，2019年全球工业生产增速将从2018年的3.1%降至2.8%。 4、 油服 12月全球油气钻机数量呈现环比下降趋势：截至12月28日，美国油气钻机数周环比减少8座至1075座，加拿大油气钻机数环比增加6座至76座。全球范围内来看，12月油气钻机数环比减少22座至2244座;其中，陆上钻机数达1984座(环比减少52座)，占全球总钻机数的88%。 5、 波斯湾原油出口创两年新低，伊朗、沙特降幅居前① 数据显示，2018年12月波斯湾地区原油出口量为1709万桶/天，环比下降6%，同比下降5%，较11月下降了114万桶/天，降至两年以来的最低水平，主要原因是波斯湾出口至中国和美国的原油创下两年新低;② OPEC 六大原油出口国中，伊朗原油出口降幅最大，较11月下降了55万桶/天，环比下降54%，同比下降了78%，伊朗原油出口下降的速度远高于市场预期。此外，沙特和阿联酋的原油出口也分别下降了46万桶/天和40万桶/天。伊拉克南部港口结束了恶劣天气后，原油出口再创历史新高，较11月增加了43万桶/天，升至416万桶/天;③ 12月，伊朗原油出口为45万桶/天，较上月大幅下降55万桶/天，环比减少55%，同比减少79%，距离2018年4月美国制裁前的高点255万桶/天下降了210万桶/天。中国从伊朗的原油进口量只有7万桶/天，创下2年的最低水平;④ 12月沙特原油出口量为725万桶/天，较上月减少了46万桶/天，环比下降6%，同比增长12%。沙特出口至中国的原油也出现下降，较上月减少22万桶/天。沙特出口至美国的原油下降了48万桶/天后，降至35万桶/天，为两年以来的最低出口水平 。 6、 石油观察机构 Euroilstock：欧洲12月原油及石油产品库存为10.8亿桶，较11月上升0.4%，同比减少0.1%。欧洲12月原油库存为4.7034亿桶，较11月增加0.5%，同比增加2.1%。欧元区12月汽油库存为1.1441 亿桶，环比增加2.5%，同比减少5.5%。 欧洲12月燃料油库存为6656万桶，环比减少0.5%，同比增加3.7%。 7、 最新的数据报告显示，全球浮仓原油库存近期连续2周上升，中东和美湾浮仓原油库存下降。本报告期全球浮仓原油库存为6715万桶，较上一报告期增加了791万桶，连续2周上升，位于三年平均线上方;中东浮仓原油库存为453万桶，较上一报告期下降了5万桶，低于三年均值;美国湾区浮仓原油库存为519万桶，较上一报告期下降了111万桶，仍高于三年均值。 小结： 当前全球成品油库存压力较大，显示终端消费不足以支撑炼厂的高开工率，炼厂利润回落。美国汽油过剩，裂解价差持续回落，带动WTI321裂解价差走弱。美国汽油/布伦特原油裂解价差仍维持负数，柴油裂解价差在26左右，WTI321裂解价差从9月初的17-18回落至13-14左右。近期美国原油库存减少，成品油库存大幅增加，原油库存向成品油库存转移，成品油并没有被下游消耗掉。 全球浮仓与中国山东港口库存持续上升。全球浮仓原油库存近期连续2周上升。本报告期全球浮仓原油库存为6715万桶，较上一报告期增加了791万桶，连续2周上升，位于三年平均线上方。2018年12月中国山东港口库存为5118万桶，较11月增加了1224万桶，升至全年最高。 我们认为，下游成品油消费大幅走弱，成品油累库明显，将进一步制约原油的反弹空间。12月24日以来，近月反弹力度大于远月反弹力度，近远月1/12月价差从12月22日的-1.62缩小至目前的-0.6左右，2019年4月至12合约目前仍在60-62附近，显示市场对远期价格并不看好，意味着下半年原油需求仍旧堪忧。原油近期或延续震荡调整。 | |
| 兴业期货 | 宏观不确定较大，稳健者新单观望 美国政府持续停摆已造成巨额经济损失，然边境墙问题依旧僵持不下，特朗普更是拒绝共和党盟友临时恢复政府运作的建议，令市场情绪降温，同时英国周二将就脱欧协议进行表决，若未通过，则全球风险资产将再度承压，宏观不确定性较大，前期驱涨因素不复存在;基本面，美国原油库存减少但不及市场预期，原油产量持平，然炼厂加工环比走弱，成品油库存大幅增加，随着炼厂旺季渐入尾声，需求端压力逐步显现，然 OPEC+减产中产线支撑仍存，叠加近期政局动荡，稳健者建议新单观望为宜。单边策略建议：观望; | |
| 国信期货 | 油价短期或震荡调整 周一国内原油期货价格出现回落调整减产背景下，原油供应基本面利好仍在，但投资者或担忧石油需求受拖累，加之中美贸易争端悬而未决，美国政府停摆暂无缓和，油价难以走出持续上涨行情。技术面，原油期货SC1903合约关注上方430附近阻力，短期或震荡调整。操作建议，空单可轻仓持有。 | |
| 信达期货 | 盘面点评：昨日国际油价震荡收跌，反弹势头明显放缓，盘中美油和布油一度触及MA40。利好因素影响消退，油价已连续两日录得下跌。 利多因素：(1)中美贸易缓解预期升温，贸易紧张情绪有所缓解。(2)外媒信息显示，12月 OPEC原油产量下滑53万桶/日至3260万桶/日，其中沙特减产42万桶/日至1065万桶/日，伊朗减产12 万桶/日至292万桶/日，利比亚产量也出现被动下滑。(3)据ClipperData数据，由于受到美国制裁，伊朗原油出口量连续第三个月大幅减少。(4)贝克休斯周报显示，截至1月11日当周，美国石油活跃钻机数减少4座至873座，连续两周录得下降。(5)1月1-10日，俄罗斯原油产量削减至1138 万桶/日，较10月份产量下降约3万桶/日。 利空因素：(1)官方数据显示，中国以美元计价2018年12月出口同比下降4.4%，进口同比下降 7.6%，暗示中国经济进一步趋弱。(2)EIA报告显示，截至1月4日当周，商业原油库存减少168万桶，降幅不及预期，库欣原油库存增加33万桶，维持累库势头。同时汽油库存大增806.6万桶，柴油库存大增1061.1万桶。(3)12月美国制造业指数为54.1，创2008年10月份以来最大降幅，经济增长放缓担忧再度加剧。 操作建议：沙特提前减产、中美贸易摩擦缓解以及美联储加息预期降温提振油市多头情绪，短期来看，反弹势头明显放缓，油价面临调整压力，美油或将在50-53美元区间整理，谨慎操作，逢回调布局多单为宜。 | |
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