12.10今日黄金期货价格最新行情走势 非农数据走弱美元下跌黄金上涨
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 经济压力增加，金银延续反弹 利多因素： 美债收益率曲线部分倒挂; 美联储Kaplan：美联储可能使用耐心作为一种工具，看到不确定性上升; 美联储金融监管副主席Quarles：我们正在接近中性利率的底部区间; 美联储Bullard：由于美债收益率曲线收窄的缘故，美联储可能并不会在12月份加息，可能会推迟至2019年1月份; 美国11月ADP就业人数增加17.9万人，预期19.5万人; 美国11月非农就业人口增加15.5万人，预期19.8万人; 欧洲央行政策制定者正在讨论2019年逐步退出刺激计划的新方法; OPEC+：从明年1月起合计减产120万桶/日，其中OPEC减产80万桶/日; 利空因素： 美联储褐皮书：大多数地方联储所辖地区的经济以温和、或者缓和的速度增长; 美联储发布11月8日贴现利率会议的纪要：地方联储的主管们仍然看好美国经济前景; 美联储理事Brainard：市场在没有明确信息推动的情况下出现大幅波动仍然是我们的担忧之一; 标普维持卡塔尔评级在AA-不变，前景展望从稳定下调至负面; 回顾与分析：美联储加息预期放缓，金银继续反弹。伴随着美股市场的波动率继续上行，市场对于美联储继续按照当前节奏加息的预期大幅放缓，联邦基金利率期货对于2019年的加息预期下降至1次，而美联储布拉德更是认为当前美债收益率曲线的倒挂问题下，将12月加息延后至2019年。市场对于经济增长的担忧加剧了金银的对冲需求——美元的多头准备立场。 |
| 方正中期 | 美联储加息预期降温，金价反弹 摘要： 本周金价走强，一方面特朗普暗示中美可能需要延长 90 天的谈判期，华为 CFO 被逮捕，市场预期中美短期难以就贸易达成协议，欧美股市大跌，避险情绪支撑金价。另一方面美国经济数据走软，除 11 月 ISM 非制造业增速超预期外，11 月 ADP 新增就业人数仅 17.9 万人，美国 12 月 1 日当周首次申请失业救济人数 23.1 万人，其四周移动均值为近六个月新高。美国 10月贸易赤字十年新高。美国经济褐皮书显示，经济增长呈现缓和或温和态势，市场对于美联储加息预期大幅降温。 周五公布的美国11月非农数据差强人意，新增就业人数仅1115.5万人，失业率维持3.7%，时薪环比增速 0.2%，不及预期，且下修前值至 0.1%，数据公布后黄金强势上涨。另外，美联储成员 Bullard 首次公开暗示，FOMC 需要将下一次加息的时间推迟至明年。整体来看，美联储加息预期弱化，黄金市场回暖。下周将迎来重磅会议及数据，对黄金市场迎来巨大波动。关注欧洲央行利率决议，寻求何时开启加息的信号;英国议会将就首相梅的脱欧协议草案进行表决，数据方面美国 11 月 CPI、零售销售及欧元区 12 月制造业 PMI 数据。 | |
| 中信期货 | 非农不及预期贵金属震荡偏强 信息分析： (1)美国联邦基金利率区间目前在2-2.25%。而利率期货市场的最新数据显示，预期明年美联储将联邦基金利率区间整体移至3%以上的概率仅5%。鲍威尔上任伊始便明确表示将支持渐进式加息，由于美国的大幅减税，经济保持相对稳定增长期，适当加息以防止经济过热合理合情。但是由于其较为激进的加息言论，致使全球金融市场在美元的带动下躁动。 (2)美中两国元首在阿根廷举行的20国集团峰会间隙举行了会晤，双方同意暂停加征新的贸易关税，同时举行磋商以解决现有争端。近期美国国债收益率下滑，收益率曲线出现倒挂，暗示经济将大幅放缓。两年期美国公债收益率本周逾10年来首次升至3年券上方，暗示美联储升息周期或即将结束。如果加息频率如美联储最近所言取决于数据，美债收益率趋平预示着未来增长趋于疲软，很可能令美联储加息放缓。逻辑：上周贵金属外盘现货黄金不仅创下7月11日以来新高，而且刷新今年3月23日当周以来最大单周涨幅。周初G20美国和中国同意暂停加征新的贸易关税。并且周末11月份就业数据逊于预期，暗示美联储明年升息可能放缓。四季度以来美国非农就业岗位平均每月增加约18万左右。但美国11月就业增长放缓，仅增加15.5万个就业岗位，月度薪资增幅低于预期，显示经济活动有所放缓，支持美联储2019年加息次数将减少的预期。 操作建议：偏多操作 风险因素： 上行风险：欧央行提前结束量化宽松，开启货币政策正常化 下行风险：美国就业及通胀大幅改善，鲍威尔释放持续加息预期 | |
| 弘业期货 | COMEX黄金上涨10.9美元，至1254.0美元，至0.88%。COMEX白银上涨0.160美元，至14.700美元，涨幅1.10%。 美国11月非农就业新增15.5万人，远低于前值25万人即市场预期的19.8万人，失业率仍维持在3.7%。美国11月就业增速有所放缓，月度薪资增速不及预期，暗示着美国部分经济活动有所放缓，可能会加剧人们对美国经济健康状况的担忧，并降低美联储明年加息的可能性。美国12月密歇根大学消费者信心指数初值 97.5，与前值持平，略高于预期的 97;然而，反映消费者对未来一年状况评估的预期指数初值由88.1跌至86.1，创2017年12月以来新低。消费者表示，有关未来就业前景的负面消息增多。12月美国消费者对中短期通胀的预期也跌至历史低位。黄金周五的大涨，受到多重利好因素的支撑，其中包括美联储加息预期降温、美股再现暴跌、地缘政治风险上升等等。短期在突破上方压力位置后，又继续上行的可能，今日COMEX黄金高开，预计继续走强。 | |
| 银河期货 | 12 月加息或“歇菜” 市场恐慌助金银 行情回顾与分析 上周五，受非农数据不及预期以及美联储有官员认为需要推迟 12 月加息的消息影响，市场恐慌情绪飙升，助力金银价格上行。持仓方面，SPDR 黄金 ETF 持仓增加了 1.52 吨，759.73 吨不变;全球最大白银 ETFiSharesSilverTrust 持仓为 9913.73 吨。加息方面，受美联储官员建议推迟 12 月加息的影响，据 CME“美联储观察”，美联储今年 12 月加息 25 个基点至 2.25%-2.5%区间的概率继续下降，目前为 72.3%。数据方面，上周公布非农数据不及预期，助力金银价格。上周，美国劳工部公布的美国 11 月季调后非农就业人口新增 15.5 万人，不及预期 20 万人，且前值下修为 23.7 万人;美国 11 月失业率录得 3.7%，前值为 3.7%。数据出炉后，金银短线上冲，美指下挫，非美货币集体攀升。非农数据不及预期令美联储鸽派官员开始对 12 月加息表示质疑。美联储官员布拉德在非农数据公布后发表讲话，认为 12 月加息令收益率曲线出现倒挂的实际风险，美联储当前并不处在应该加息的位置，建议美联储推迟 12 月加息。这是目前为止首位如此公开表态的美联储官员。此前虽然市场认为明年加息次数将放缓，但对 12 月加息深信不疑，而布拉德的表态引发市场巨震，伦敦金和伦敦银短线拉升，涨幅均达 1%，恐慌指数 VIX 涨近 15%;而开盘标普 500 指数则扩大跌势，道指一度跌逾 600 点，最终收盘跌 558.72，纳指收跌 3.05%，标普 500 收跌 2.33%。伦敦金一度上破 1250 美元关口，为 7 月 11 日以来首次。但是由于布拉德是美联储官员中“最鸽派”的代表，因此，美联储 12 月结束加息并未能因此确认。从美联储官方发言来看，12 月加息概率依然较大，但明年加息次数开始减少概率正在不断增加，甚至市场认为明年或将停止加息。这对金银来讲将是非常有利的消息。所以，当 12 月议息会议确认美联储将减少加息次数的话，明年至少从目前看，一季度金银整体走势将表现较好。 | |
| 国信期货 | 非农表现差劲 金银强势上行 上周五COMEX金银走强：纽约金主力2月合约上涨9美元至1252.6美元，纽约银主力3月合约上涨0.187美元至14.696美元。沪市金银夜盘高开高走，跟涨外盘：AU1906暂时收于281.9，AG1906暂时收于3572。美国11月非农就业新增人数仅为15.5万人，远低于前值的25万人和市场预期的19.8万人。美国11月就业增速放缓，薪资增速不及预期，暗示着美国经济活动有所放缓，加剧了人们对美国经济健康状况的忧虑，进而降低了美联储明年加息的概率。美元因此走弱，金银趁机走强。 | |
| 迈科期货 | 非农数据走弱美元下跌，黄金上涨 行情回顾 1.周五沪金1906合约上涨0.35元，涨幅0.13%，报收于280.25元 2.周五沪银1906合约上涨5元，涨幅0.14%，报收于3539元 3.周五美黄金02合约上涨10.9美元，涨幅0.88%，报收于1254.0美元 4.周五美白银03合约上涨0.16美元，涨幅1.10%，报收于14.700美元 财经要闻 1. 美联储布拉德(2019年票委)：美联储可能考虑推迟12月的加息，因为收益率曲线收窄，之后等到1月才采取行动;收窄的收益率曲线是市场释放信号，认为美联储走得太远了;存在12月加息令收益率曲线出现倒挂的实际风险。 2. 美国11月季调后非农就业人口新增15.5万，预期20万，前值25万修正为23.7万人;失业率3.7%，预期3.7%，前值3.7%。美国11月平均每小时工资环比0.2%，预期0.3%，前值0.2%修正为0.1%;同比3.1%，预期3.1%，前值3.1%。 3. 欧元区三季度GDP同比终值增1.6%，预期增1.7%。德国10月工业产出环比降0.5%，预期升0.3%。英国11月Halifax房价指数环比降1.4%，预期升0.2%。 4. 英国首相特雷莎梅将不顾内阁大臣推迟投票的警告，依然坚持于北京时间本周三凌晨在议会表决脱欧协议。英国脱欧事务大臣巴克利表示，即使政府在脱欧协议的议会投票中失利，首相特雷莎•梅也将留任。 5.美元指数跌0.03%报96.7433，本周跌0.47%。美国非农数据不及预期，美联储或暂缓加息。欧元兑美元涨0.06%报1.1384，英镑兑美元跌0.41%报1.2731，澳元兑美元跌0.46%报0.7201，美元兑日元涨0.03%报112.7，美元兑加元跌0.44%报1.3323;离岸人民币兑美元跌50个基点，跌幅为0.07%，报6.8865。 | |
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