11.27今日黄金期货价格最新行情走势 美元走升金银继续震荡调整
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 欧日等待，金银谨慎看多 利多因素： 美国11月达拉斯联储商业活动指数 17.6，预期 24.5; 欧洲央行德拉吉：未来数周和数月对欧洲货币联盟(EMU)的改革是决定性的; 欧洲央行执委Lautenschlaeger：可能在2019年夏天或者秋天加息，目前为止不会调整QE结束的决定; 欧洲央行管委Nowotny：长期的低利率可能削弱稳定性; 政府消息人士表示，意大利联合政府正在讨论降低2019年赤字目标至2.0%至2.1%，此前为2.4%; 利空因素： 欧洲央行德拉吉：预计整体通胀将随油价下跌而下降; 美国10月芝加哥联储全国活动指数 0.24，预期 0.18; 日本11月制造业PMI初值 51.8，为2016年11月以来新低; 德国11月IFO商业景气指数 102，预期 102.3; 贵金属：全球经济数据的下行调整，推动了欧日央行政策收紧的维持谨慎。我们注意到欧洲继续释放12月结束QE，明年年中开始加息的预期。从近期的欧洲经济数据表现来看，阶段性的下行压力依然没有解除，使得尽管货币政策结束了QE不增的阶段，但是至利率抬升依然受制于经济数据层面转向的约束。2018年以共振乐观始，触发了政策退出带来的负面冲击;以共振悲观终，是否迎来宏观修复的可能。在等待数据转变的过程中，维持贵金属谨慎看多的观点。 策略：看多 风险点：非美地区风险显著上升 |
| 方正中期 | 欧洲央行行长德拉吉预计意大利与欧盟能够达成预算协议，此前有报道称意大利政府有意降低 2019 年赤字目标，意大利股市走高，利多金价。英国议会确认将于 12 月 11 日就脱欧协议进行投票，脱欧大臣预计协议恐遭议会否决。数据方面，德国 11 月 IFO 商业景气指数 102，低于前值。尽管意大利预算案不确定性降低，美国可能放缓加息，打压美元，但欧洲经济数据的持续疲软仍对美元形成支撑。周五中美将在 G20 峰会就贸易问题进行磋商，预计市场表现相对谨慎，金价偏强震荡。 1、行情回顾 沪金主力合约 AU1906 收盘报 279.50 元/克，较前一交跌 0.15 或-0.05%;日间交投区间介于 278.8 -279.8 元，成交量 10.4 万手，比上一交易日增加 3.87 万手，持仓 18.9 万手，日增加 190 手。沪银主力合约 AG1906 收盘报 3524 元/千克，较前一交易日结价交跌 13 或-0.37%，投区间介于 3509 -3528 元，成交量 34.3 万手，比上一交易日增加 18.14 万手，持仓量 54.7 万手，日增加 20792 手。 2、基本持仓 截止 11 月 26 日，全球最大的黄金上市交易 ETF-SPDR Gold Trust，持有黄金现货 761.74吨，与 2018 年 11 月 23 日相比下降 0.15%。截止 11 月 23 日，全球最大的白银上市交易 Ishare Silver Trust，持有白银现货 10,109.24吨，与 2018 年 11 月 19 日相比增加 0.17 3、国内外金银比价 11 月 26 日，国内主力合约金银比价为 79.31，较前一交易日增加 0.25 。2018-11-23，COMEX 主力合约金银比价为 85.14，较前一交易日增加 0.48 | |
| 中信期货 | 欧洲利好频传贵金属震荡偏强 信息分析： (1)欧洲央行执委Praet：近期形势表明经济有些丧失增长动能。与保护主义、金融市场波动和新兴市场脆弱性相关的因素正在带来阻力。欧元区内需求继续受到友好的融资环境的支撑。欧元区经济的潜在力道继续支持我们对通胀持续朝目标靠拢的信心。仍有必要采取大量货币刺激措施。 (2)德国11月IFO商业景气指数102，预期102.3，前值102.8修正为102.9。德国11月IFO商业现况指数105.4，预期105.3，前值105.9修正为106.1。德国11月IFO商业预期指数98.7，预期99.2，前值99.8修正为99.7。 (3)意大利副总理迪马尤准备好与欧盟就预算案进行谈判，但反对削减改革资金。他认为国会会议上有可能对预算案做出调整。 逻辑:上周五公布的欧元区PMI，表明欧洲经济增速正在放缓，欧元回调。同时虽然有英国和欧盟的退欧宣言草案，但市场疑虑仍大，提振美元打压贵金属。然而，进入本周随着周末脱欧草案的正式获得欧盟同意，以及意大利考虑调整2019年赤字目标，令市场为之一阵，欧元、英镑纷纷上涨。总之，欧盟和英国在脱欧问题上的分歧正在缩小。国内央行降准释放流动性助力经济增长，美联储在特朗普及金融市场动荡的影响下加息意愿或将动摇，贵金属短期涨势有望延续。 操作建议：低位多单持有 风险因素：美国远期利率曲线β上扬 | |
| 弘业期货 | COMEX黄金下跌1.1美元，至1222.3美元，跌幅0.09%。COMEX白银下跌0.070美元，至14.190美元，跌幅0.49%。 意大利执政联盟可能会将明年预算赤字目标最低降至国内生产总值的2%，以避免遭欧盟纪律处分。此前意大利政府一直坚持2.4%的赤字目标，如果意大利降低赤字目标的话，那么将意味着对欧盟的服软，也有很大希望避免冲突加剧的风险。欧洲央行行长德拉基讲话继续维持谨慎，德拉基表示，近期的经济数据比预期疲软，增速势头的放缓主要反映疲软的贸易增速，不过一些放缓可能是暂时的。他说道，管委会继续预计净资产购买将在2018年12月结束，但仍需要大量的货币政策刺激。昨晚美元探底反弹，贵金属美市回落，短期维持弱势震荡。沪金上方压力依然280元。 | |
| 倍特期货 | 美元走升，金银继续震荡调整 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1227.4，跌0.06%，日线小阴维持调整。周线仍属横向震荡，支撑1220，压力1235;COMEX银报收14.300，跌0.28%，日线小阴仍收在日均线之下，周线仍属低位弱势震荡，支撑14.2，压力14.6。 消息面：欧洲央行行长德拉吉称,经济增速放缓主要反映疲软的贸易增速，部分放缓可能是暂时的。欧洲央行管委会继续预计净资产购买将于2018年12月底结束，仍需要出台重大货币政策刺激措施，欧元区需要财政工具。俄乌爆发海上冲突，乌克兰总统签署戒严令，全国进入军事管制状态。 【基金持仓】黄金ETF持仓761.74吨，较前一日减少0.15%;白银ETF持仓量10109.24吨，较前一日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面，沪金平开回落，短线有继续下调要求，周线仍属震荡;沪银平开下行，日均线系统下行构成有效压力，周线下行通道维持。基本面上，美联储内部对于进一步加息预期有分歧，但12月加息可能维持;欧央行行长对经济的担忧及偏鸽派言论提振美元，美元继续小涨。股指及原油短线反弹削弱避险需求。其他方面，地缘政治、基金持仓、消费旺季并未体现出有效支撑。金银基本面仍缺乏中期持续有力的利多题材，短线多空因素交错，金银震荡偏弱，银相对更弱。AU1906支撑278，压力280;AG1906支撑3500，压力3570。 【操作策略】沪金中期宽幅区间，短期震荡调整，AU1906观望或盘中短空交易;银周线弱势未扭转，短期震荡偏弱，AG1906参考3570压力轻空持有。 | |
| 国信期货 | 美元指数站上97 金银承压继续收跌 周一COMEX金银继续收跌：纽约金主力12月合约下跌0.8美元至1222.4美元，纽约银主力12月合约下跌0.038元至14.205美元。沪市金银夜盘均低开低走：AU1906暂时收于279;AG1906暂时收于3513。投资者担忧将于周四公布的FOMC会议纪要将提高美联储12月加息的概率，届时美元将走强，因此短期内金银遭到抛售。然而欧洲政局动荡引发的避险情绪继续给予金银支撑。 | |
| 迈科期货 | 美元高位盘整，贵金属价格低位震荡 行情回顾 1.周一沪金1906合约下跌0.15元，跌幅0.05%，报收于279.50元 2.周一沪银1906合约下跌13元，跌幅0.37%，报收于3524元 3.周一美黄金02合约下跌0.8美元，跌幅0.07%，报收于1228.8美元 4.周一美白银03合约下跌0.04美元，跌幅0.28%，报收于14.330美元 财经要闻 1. 英国首相特雷莎•梅：如果延长21个月的脱欧过渡期，英国将不得不支付超390亿英镑的脱欧成本;特雷莎•梅计划在12月12日就脱欧协议举行议会投票;如果特雷莎•梅的脱欧协议未获得议会通过，一些内阁部长和工党议员计划让英国加入欧洲自由贸易区。 2. 本周美联储多名官员将陆续发声，其中美联储主席鲍威尔将于北京时间周三23:00在纽约经济俱乐部讲话。美联储副主席克拉里达、亚特兰大联储主席博斯蒂克、芝加哥联储主席埃文斯、堪萨斯城联储主席乔治和纽约联储主席威廉姆斯也将发表讲话。此前一些美联储官员在近期发表了一些被解读为鸽派的言论，降低了投资者对未来加息的预期。 3. 意大利考虑调整2019年赤字目标，将赤字目标维持在2.0%-2.1%上方。意大利副总理萨尔维尼回应“降低2019年赤字目标”称，政府得到了来自欧盟方面的积极反馈，但拒绝讨论具体数字。 4. 日本11月制造业PMI初值51.8，创两年新低，前值52.9;其中新订单指数为2016年9月以来首次萎缩。 5. 美元指数涨0.13%报97.0822，连涨两日。欧元兑美元涨0.02%报1.1329，英镑兑美元跌0.08%报1.2808，澳元兑美元跌0.21%报0.7218，美元兑日元涨0.55%报113.59;离岸人民币兑美元跌59个基点，报6.9504。 | |
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