11.16日今日燃料油期货价格最新行情走势 期价弱势震荡 反弹乏力
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 燃料油 | 华泰期货 | 市场要闻与重要数据 1. WTI 12月原油期货收涨0.21美元，涨幅0.37%，报56.46美元/桶;布伦特1月原油期货收涨0.50美元，涨幅0.76%，报66.62美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收涨0.45%，报464.30元;上期所燃料油期货主力合约FU1901夜盘收跌0.13%，报3186元/吨。 2. 舟山保税燃油市场：11月14日舟山IFO 380cst参考价格为472.5美元/吨，较前日下降5美元/吨;MGO参考价格786.5美元/吨，较前日上升4.5美元/吨。(数据来源：www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析：当地时间周四，据贸易商透露，新加坡高硫燃料油供应偏紧的局面可能还会持续下去，大多数套利船货可能会在11月底到12月初抵达。当前，合规格的船燃成品仍旧十分紧缺，而需求在逐步改善。根据普氏数据，新加坡380cst船舶码头加油升水(ex-wharf bunker premium)在周三上升到20美元/吨以上。当前新加坡船燃处于卖方市场。另一方面，富查伊拉船燃需求保持平稳，当地重馏分与渣油库存在11月12日当周录得677.6万桶，相较前一周上升1.7%，而由于燃料油单边价格的大幅下跌，富查伊拉需求可能在本周有所上升。此外，根据最新数据，印度10月份燃料油需求下降9%至55.5万吨。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析：由于单边价格受原油拉动而大幅下跌，欧洲燃料油市场的购买兴趣显著上升。当前燃料油供应依旧紧张，在过去几周支撑着3.5%鹿特丹barge的裂解价差。而由于燃料油近期的强势，炼厂对俄罗斯乌拉尔(Urals)原油的需求变得十分强劲。 投资逻辑 根据IES最新数据，新加坡渣油库存在11月14日当周录得1582.1万桶，较前一周下降25.5万桶，降幅1.6%。与此同时，11月14日当周新加坡燃料油进口量196.1万吨，较前一周上升142万吨，涨幅262%;燃料油出口量60.2万吨，较前一周上升30.1万吨，涨幅100%;净进口量为135.9万吨，较前一周上升112万吨，涨幅466%。在净进口量大增的情况下，库存反而小幅下跌，这存在两种可能的解释。第一是当地需求十分旺盛，快速地消化了进口的燃料油;第二则是进出口数据和库存数据的统计不同步，部分商品在计入进口量的时候还未进入在岸库存。我们更倾向于第二种解释，因为虽然新加坡船燃需求在逐步恢复，但从当前高企的船舶码头加油升水(ex-wharf bunker premium)来看，当地船燃成品供应紧张的局面并没有得到改善，说明进口燃料油中合规格船燃成品的占比不高，而其他那些重质燃料油(如M-100)需要经过调和后才能作为船燃销售，在调和料供应紧张、贸易商缩减储罐空间的背景下，进口燃料油被快速消耗的概率不大，我们认为库存变化更多是出于统计口径问题。国内市场方面，上期所燃料油期货小幅下跌，当前燃料油主力合约FU1901与新加坡380cst 12月Swap的内外盘价差大概在40美元/吨左右的水平;与此同时，FU1901-FU1905的跨期价差来到172元/吨，相对地新加坡380cst Swap 1812-1904的跨期价差约为30.25美元/吨，经汇率换算后内盘月差大约比新加坡纸货月差低38元/吨。 策略：中性，暂无操作建议 |
| 方正中期 | 要点： 行情综述：周四燃料油仍弱势震荡，受国际油价反弹乏力影响，燃油破位下行。上期所燃油1901月开盘3199元/吨，最新3206元/吨，跌43元/吨，最高3216元/吨，最低3145元/吨，成交964202手，持仓111806手。1905月开盘3054元/吨，收盘3026元/吨，跌34元/吨，最高3069元/吨，最低2980元/吨，成交103654手，持仓104668手。 原油情况：虽然石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国计划减产至多140万桶/日的消息为原油市场带来提振，但美国原油库存和产量全面利空令原油涨幅受限。纽约商品期货交易所WTI 12月原油期货合约收盘上涨0.21美元，至56.46美元/桶，涨幅0.37%。洲际交易所布伦特1月原油期货合约收盘上涨0.50美元，至66.62美元/桶，涨幅0.76%。上海能源交易中心12月原油期货合约昨夜收盘上涨2.1元，至464.3元/桶，涨幅为0.45%。11月15日，有消息指出，OPEC和非OPEC产油国正考虑减产至多140万桶/日，这大于之前预期的100万桶/日减幅，为原油多头带来鼓舞。沙特能源部长法利赫(Khalid al-Falih)在周日曾表示，该国将在12月减产50万桶/日，因季节性需求较为低迷，这一减幅约占全球原油产量的0.5%。 现货市场：11月15日，山东市场委内瑞拉380CST到岸价446.44美元/吨，跌19.12美元/吨，到岸贴水至15美元/吨。11月15日新加坡高硫380CST黄埔到岸价：美金价格452.45美元/吨，跌16.11美元/吨，到岸贴水为18美元/吨。11月15日FOB新加坡高硫180现货收盘涨8.2美元/吨至443.8美元/吨，380现货收盘涨9.5美元/吨至440.6美元/吨。 操作策略：昨日EIA库存数据发布，截至11月9日当周，美国原油库存增加1027万桶至4.421亿桶，连续8周录得增长，且创2017年2月10日当周(92周)以来最大增幅，市场预估为增加318.2万桶。库存大增引发油价上行乏力。第四季度仍属于库存累积阶段，冬季取暖油消耗力度不如天然气，原油库存累积可能一直维持至明年一季度，短期内油价可能有技术性反抽，但中期看仍处于弱势下行阶段。 昨日波罗的海干散货指数上涨1.09%报1020点，昨日380CST12月和1月时间价差指导价在10.5美元/吨，较周二的9.55美元/吨走高。新加坡燃油现货市场仍然强势，短期内建议投资者以观望为主。 | |
| 信达期货 | 上一交易日燃油FU1901合约小幅收涨1.1%，走势表明下方有一定支撑。FU1901- FU1905跨期价差走扩至180元/吨，FU1901期价相比舟山IFO380现货升水14元/吨，前值为-60 元/吨，FU1901期价相比新加坡燃油380cst现货贴水16元/吨，前值为13元/吨。国际油价的持续大幅下挫，成本端塌陷拖累燃油走势，虽然新加坡燃油市场整体供给有所宽松，11月流入新加坡的套利船货增多，现货升水、裂解价差和跨期价差承压，截至11月14日，新加坡残渣燃料油库存环比减少25.5万桶。同时，波罗的海干散货运价指数跌1.9%，海运需求下滑，燃油价格承压较大，但燃油库存仍处于历史低位。近期燃油走势受油价影响较大，持续关注油价走势，燃油价格或呈现弱势震荡格局，暂无操作建议。 | |
| 中银国际 | 国际原油弱势震荡，地炼汽柴油仍有下行空间，预计短线内国产重油市场价格稳中下挫为主。页岩油暴跌，北方市场大跌利空下，预计华东及华南市场后期仍有补跌空间，但下游在买涨不买跌的心理影响下，拿货需求依旧难有实质好转。 行业要闻 1、11 月 14 日(周三)，有消息指出，OPEC 和非 OPEC 产油国正考虑减产至多 140 万桶/ 日以平衡市场，交易商正在对原油供应量的上升与挥之不去的需求相关忧虑作出权衡考量。纽约商品期货交易所 WTI 12 月原油期货合约收盘上涨 0.56 美元，至 56.25 美元/桶，涨幅 1.01%。洲际交易所布伦特 1 月原油期货合约收盘上涨 0.65 美元，至 66.12 美元/桶，涨幅 0.99%。上海能源交易中心 12 月原油期货合约昨夜收盘下跌 17.5 元，至 461.0 元/桶，跌幅为 3.66%。 2、周三，因供应紧张，新加坡高硫燃料油市场时间价差再度拉宽。尽管直价跟随原油走低，但因供应紧张，高硫燃料油市场结构走坚。周三，380CST12 月和 1 月时间价差指导价在 10.5 美元/吨，较周二的 9.55 美元/吨走高。新加坡一位贸易商称，船用油即月货供应紧张，为燃料油船货市场提供支撑。 3、周四(11 月 15 日)，国际原油止跌反弹，船用燃料油市场氛围平平，北方市场大跌，但南方业者挺价心态严重，故今日价格下跌幅度不如预期，成交清淡。截止目前市场库提批发价格在 4700-5100 元/吨，终端供船价格在 5050-5400 元/吨。 4、美油终结 12 连跌。国产重油市场价格回稳，但地炼成品油继续走低前提下，整体成交量仍不乐观，炼厂优惠幅度较大。地炼成品油萎靡行情短期难有改观，下游贸易企业受到明显影响下，地炼出货延续不畅，报价继续下调。装臵方面，继正和、恒源、富宇开工后，海科化工全厂亦逐步复工中，但常减压目前仍未恢复进料。另外，万通石化仍未恢复生产，具体何时点火仍需待定。中海油东营石化各装臵陆续投产中，目前仍未有产品产出。 今日观点国际原油弱势震荡，地炼汽柴油仍有下行空间，预计短线内国产重油市场价格稳中下挫为主。页岩油暴跌，北方市场大跌利空下，预计华东及华南市场后期仍有补跌空间，但下游在买涨不买跌的心理影响下，拿货需求依旧难有实质好转。 | |
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