10.25今日最新原油价格行情走势 现货维持偏弱油价延续回调
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 布伦特月差走弱 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 12月原油期货收涨0.39美元，涨幅0.59%，报66.82美元/桶;布伦特12月原油期货收跌0.27美元，跌幅0.35%，报76.17美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌0.3%，报537.80元;NYMEX 11月汽油期货收报1.8223美元/加仑;NYMEX 11月取暖油期货收报2.2521美元/加仑。 2. 美国10月19日当周EIA原油库存 +634.6万桶，预期 +370万桶，前值 +649万桶。美国10月19日当周EIA库欣地区原油库存 +137.1万桶，前值 +177.6万桶。美国10月19日当周EIA汽油库存 -482.6万桶，预期 -174.9万桶，前值 -201.6万桶。美国10月19日当周EIA精炼油库存 -226.2万桶，预期 -200万桶，前值 -82.7万桶。美国10月19日当周EIA精炼厂设备利用率 +0.4%，预期 +0.3%，前值 持平。 3. 伊拉克新任油长Ghadhban：伊拉克将与欧佩克成员国协作稳定油市。 4. 利比亚国家石油公司：利比亚当前石油产量为125万桶/日，寻求在2019年底之前提高至160万桶/日。 5. 利比亚国家石油公司下属阿拉伯海湾石油公司：预计2019年底前产量达到40万桶/日。 6. 据外媒：利比亚Waha油田原油产出据称为32万桶/日，Agoco油田为30万桶/日。 7. 尼日利亚预算部长：尼日利亚2019年预算草案假设油价在60美元/桶，产量为230万桶/日。 8. 据外媒：俄罗斯石油运输公司因风暴警报停止了Novorossiysk港口的石油装载。 投资逻辑 昨日EIA数据仍市场担忧略有缓解，一方面原油库存增幅低于API，另一方面汽油库存有较大幅度下降，汽油过剩的担忧有所缓和，但值得注意的是，目前Brent月差快速回落，近月已经开始重新出现contango结构，显示当前西区原油实货基本面有走弱迹象，值得后续进一步关注。 策略：中性，买布伦特抛WTI或买SC抛WTI 风险：伊朗出口降幅不及预期 |
| 方正中期期货 | 隔夜内外盘原油延续跌势。全球股市大跌令市场避险情绪骤升，油市受到打压。沙特承诺增产至 1200 万桶/日令市场对伊朗断供的担忧有所缓解。此外，EIA 周度数据多空交织，美国原油库存连续五周录得增加，而汽油与馏分油库存录得下降，数据公布后 WTI 短线上扬。九月份 OPEC 原油产量增加 13.2 万桶/日，其中利比亚产量增加功不可没，目前该国产量升至 130 万桶/日，为 2013 年年中以来最高。整体来看，宏观系统性风险、沙特增产以及美国原油库存连续增长令油价承压，目前油市整体仍是空头氛围，短期油价惯性下跌，SC 原油关注下方60 日均线支撑。 | |
| 中信期货 | 观点： 现货维持偏弱，油价延续回调 逻辑：昨日 EIA 发布周报。上周美国原油、汽油、馏分油、库欣库存分别+634、-483、-226、+178 万桶/日;原油产量、进口、出口、加工量分别 +0、+6、+40、+7 万桶/日。前期炼厂检修高峰，原油累库成品去库;近期开工开始回升，后期累库幅度或将放缓。前期物流瓶颈限制产量增幅，产区贴水大幅下行;近期运能 50 万桶/日 Sunrise 管道扩建将于 11 日 1 日正式启用。将有效改善从 Midland 至 Cushing 的运输瓶颈，有助于产量上行;缓解 Midland 贴水压力，增加 Cushing 累库压力。前期天然气管道爆炸导致炼厂开工下行;近期 PADD2 区开工回升，WCS 贴水上行。 期货方面，昨日油价维持下行。金融市场与现货结构维持偏弱。现货角度，美炼厂仍处检修高峰，原油维持累库;WTI 月差快速走弱，近月恢复 contango 结构。中国炼厂补库节奏放缓，中东及西北非原油需求回落现货走弱;Brent 月差及现货贴水回落。金融角度，非商业净多持仓及总持仓继续下滑;美股继续下行，金融系统风险仍存。继续关注金融及现货市场走势。 策略建议： 绝对价格相对月差结构仍有回归空间 风险因素：地缘冲突升级;宏观系统风险 | |
| 信达期货 | 昨日国际油价走势分化，布油跌破76美元/桶关口，美油小幅收涨，Brent-WTI价差大幅收窄至9.29美元/桶。受欧美股市拖累，作为风险资产的原油短期内能将遭遇大幅抛售。同时，沙特记者事件使得沙特处于被动位置，为求得事件缓解，沙特承诺将动用130万桶/日的闲置产能将产量提升到1200万桶/日，俄罗斯9月产量达到创纪录的1136万桶/日，市场对供给短缺的担忧有较大缓解。同时，EIA库存报告再次偏空，美国商业原油库存大增635万桶，库欣库存增加137.1万桶。目前，短期内利空因素集中爆发，油价急跌修正预期，油市不确定性增大，油价或将宽幅震荡，油价中枢会略有下移，由于供给面的极大变动，Brent-WTI有进一步收窄的趋势，观望为宜，暂无操作建议。 | |
| 兴业期货 | 风险偏好持续下降，原油短空持有 虽 EIA 显示原油库存的堆积超预期，但其增幅数据依旧小于 API，并且汽油库存大幅下滑，以上因素令得 EIA的库存报告相对利多，油价也在盘中出现上涨，但美股再度出现了大幅下滑，近期频发的美股调整也持续地重创油价，风险偏好的下降令投资者对原油的抛售加重，最终油价依旧保持跌势; 因记者案压力，沙特承诺的增产令特朗普在中期选举之前的高油价问题缓解，同时美国或其盟国与沙特的利益关系错综复杂，制裁成本高昂，因此不建议对美国制裁沙特而引起油价上涨抱太大期望，但值得关注的是，我们一直以来提示的关于沙特剩余产能问题，EIA 统计当前的剩余产能是 137 万桶/日，即使算上沙特阿美的新增油田的55 万桶/日的产能，将沙特产量提至 1200 万桶/日之后，油市将面临更严重的剩余产能不足问题，而届时伊朗或委内瑞拉或安哥拉或利比亚一旦再度出现意外的供应干扰，油价的上行风险将远远大于此前，就目前而言，市场 RISK-OFF 模式将延续，稳健者继续持有组合，激进者前空持有。从美股的频发的调整来看，当前的市场波动率开始变得脆弱，此前的低波动环境将不复存在，且黄金的空头头寸持续下滑，实物持仓不断上行，看多情绪正在复苏，黄金白银前多继续持有。 单边策略建议：合约：SC1812;入场价：533.2;动态：持有;合约：AU1812;入场价 267.8;动态：持有;组合策略建议：合约：空 WTI1811/多 Brent1812;入场价：71.98/80.89;动态：持有;合约：空 WTI1812/多 SC1812;入场价：71.98/552;动态：持有。 | |
| 国信期货 | 美国原油库存增加 维持偏空格局 周三原油期货价格大幅下挫，全球股市下跌引发对需求增长担忧，沙特承诺如果需要可生产更多的原油，国际油价持续走弱。美国能源信息署数据显示，截止2018年10月19日当周，美国原油库存量4.22787亿桶，比前一周增长635万桶。技术面，SC1812已经跌破550附近支撑，后市或继续下探。操作建议：空单可轻仓持有。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1、 法国总统府：总统马克龙已经与沙特国王Salman通话，讨论沙特记者Khashoggi死亡案。 2、 美国10月19日当周EIA原油库存 +634.6万桶，预期 +370万桶，前值 +649万桶。库欣地区原油库存 +137.1万桶，前值 +177.6万桶。汽油库存 -482.6万桶，预期 -174.9万桶，前值 -201.6万桶。精炼油库存 -226.2万桶，预期 -200万桶，前值 -82.7万桶。精炼厂设备利用率 +0.4%，预期 +0.3%，前值持平。 3、 利比亚国家石油公司：利比亚石油产出当前为125万桶/日;寻求在2019年底之前将原油产出提高至160万桶/日。 4、 尼日利亚预算部长：尼日利亚2019年预算草案假设油价在60美元/桶，产量为230万桶/日。 投资策略： 隔夜，美股大幅跌带动原油在内的风险资产下行，油价冲高回落，WTI较上一交易日收盘涨0.45%，Brent跌0.73%，INE收盘涨0.3%。EIA数据显示全美库存超预期增加;但汽油库存超预期下降，我们认为这与汽油库存仍处于季节性高位以及汽油裂解利润偏低炼厂进行收率调整减产汽油有关，从季节性规律看汽油及精炼油库存仍存下降空间。技术上，布油关注年初以来上行趋势线附近以及73美元附近支撑。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油期价呈现震荡整理走势，布伦特原油 12月期价报至 76.2 美元/桶一线，WTI 原油 12 月期价报至 66.8 美元/桶一线，布伦特原油与 WTI 原油的价差处于 9.4 美元/桶左右，夜盘上海原油 1812 合约期价小幅下跌，较布伦特原油呈升水 1.4 美元/桶，较 24日阿曼原油现货呈升水约 2.4 美元/桶。欧洲政治局势再掀波澜，全球股市剧烈调整，避险情绪升温打压原油市场;沙特能源部长法利赫表示，沙特不希望对西方实施石油禁运，有能力在 3 个月内达到 1200 万桶/日的产量，这令油市承压;EIA 数据显示上周美国原油库存增加 635 万桶，增幅高于预期，但低于 API 数据增幅，市场有所消化利空影响;而汽油及精炼油降幅高于预期，数据对美国原油期价一定提振。技术上，SC1812 合约呈现整理，期价考验 60 日均线支撑，预计上海原油期价呈现整理走势。操作上，短线 525-545区间交易为主。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
