10.22今日铁矿石价格行情走势 底部支撑明显矿价震荡偏强
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 铁矿石 | 华泰期货 | 基差扩大，矿价有支撑 周报摘要： 上周黑色品种涨跌互现，螺纹钢1901合约跌0.73%，热轧卷板1901合约跌1.4%，铁矿1901合约涨0.29%，减仓4.4万手。 现货市场上，本周初港口现货成交一般，随着周中盘面大涨，成交转好，周末趋于冷清。青岛港PB粉报价545元/湿吨，较前一周上升11元/湿吨。PB块报758元/湿吨，较前一周上涨13元/湿吨。巴混报572元/湿吨，较前一周上涨7元/湿吨。 汇率方面，周五人民币兑美元中间价报6.9387，周内汇率稳中有小幅贬值。 矿石基本面分析： 供给：北方港口到港量1141万吨，前值1097，环比增加4%;澳大利亚、巴西发货2391万吨，前值2149万吨，环比增加11%。 需求：上周45港口日均疏港量291.9万吨，前值290万吨，疏港量小幅上升。 库存：上周铁矿石港口库存14528，前值14353万吨，环比增加1.2%，港口库存增加。 外矿季报概览：上周三大矿山公布7-9月季度报，力拓第三季度铁矿石产量为8250万吨，同比减3%;销售量为8190万吨，环比降5%;BHP第三季度总产量6934.2万吨，环比减少280.3万吨，同比增506万吨。销售量6942.1万吨，环比减少196.4万吨，同比增609.9万吨。淡水河谷第三季度产量总计1.049亿吨，为历史新高，环比增8.5%，同比增10.3%。 观点: 上周矿石成交持续向好，钢厂维持补库状态，港口疏港量仍处高位区间，铁矿供需关系小幅改善。我们认为进入取暖季限产周期，市场普遍认为河北地区环保限产对盘面的影响较去年减弱，后续矿石需求或会好于预期。汇率和运费角度来看，上周人民币贬值及运费上升均对矿石有了成本上的支撑。此外，从基差角度看，上周五曹妃甸金布巴折盘面基差为36元，基差再度扩大至高位区间，基差收缩动力致使盘面有跟随现货补涨空间。 总体而言，我们认为矿石基本面得到改善，基差扩大使得盘面向上仍有空间。 本周策略： 策略：谨慎看多，震荡上行仍有空间。套利方面：无。 风险点及关注点： 1、环保限产执行情况;2、矿山发货情况;3、人民币外汇变动;4、钢厂采购偏好。 |
| 方正中期期货 | 限产政策公布 铁矿涨势暂缓 行情展望及操作建议: 钢价走弱后，铁矿震荡回调，供需未能继续好转。高炉开工率因唐山等地限产回落，钢厂采购放缓，成交回落，港口库存回升，不过仍维持澳矿减少、巴西矿增加的状态，PB 粉库存继续下降，上周力拓发货量大增，不过 PB 粉及纽曼粉发货均低于去年，因此短期看主流澳粉供应偏紧情况将会持续，从而支撑其价格。河北多地陆续公布采暖季限产计划(公示)，限产力度如预期低于去年同期，预计铁矿需求同比好转;但华东地区限产政策尚未落地，短期限产导致需求的环比下滑及钢价上涨乏力，均使铁矿石反弹空间受限，预计本周维持高位震荡走势，1901 可回调接多，正套继续持有。后期则关注力拓发货的持续性及其他地区限产情况。 行业重要信息： 1. 统计局：中国三季度 GDP 同比增 6.5%，前值 6.7%。中国前三季度 GDP 同比增 6.7%，上半年增速为 6.8%;前三季度国民经济保持总体平稳、稳中有进发展态势，同时外部挑战变数明显增多。 2. 中国 9 月规模以上工业增加值同比增 5.8%，前值 6.1%;1-9 月规模以上工业增加值同比增长 6.4%，增速较 1-8 份回落 0.1 个百分点。 3. 中国 9 月 M2 余额 180.17 万亿元，同比增 8.3%，预期 8.2%，前值 8.2%。 4. 中国 9 月社会消费品零售总额同比名义增长 9.2%(扣除价格因素实际增长 6.4%);1-9 月份，社会消费品零售总额同比增长 9.3%。 5. NYMEX 原油期货收跌 1.42%，报 68.71 美元/桶，连跌两日，刷新9 月 17 日以来收盘新低。 6. 中国 9 月社会融资规模增量 2.21 万亿元，预期 1.55 万亿元，前值1.52 万亿元。 7. 中国 1-9 月固定资产投资(不含农户)同比增长 5.4%，增速比 1-8月份小幅回升 0.1 个百分点;中国 1-9 月民间固定资产投资同比增8.7%，1-8 月同比增 8.7%。 | |
| 信达期货 | 人民币贬值叠加焦炭高位，铁矿迎来久违大涨 在焦炭走高的背景下，钢厂高品需求增加，高低品价差扩大;近期高炉产能利用率回升，环保对铁矿需求的压制有所削弱，目前钢厂补库，钢厂进口矿库存小幅走高;同时人民币贬值，进口利润倒挂扩大亦对走势形成支撑。但值得注意的是整体需求仍受环保压制。技术上铁矿强势突破520上行。操作建议：铁矿多单可继续持有(成本490，止损500，目标550)。 | |
| 中信期货 | 观点： 底部支撑明显 ，矿价震荡偏强 信息分析： (1)巴西发货从历史高位回落，澳洲发货仍低于去年同期，供应端未见超预期上升。库存结构继续好转，北方六港主流中品粉矿库存占比环比下降1.5%至22.2%，PB粉库存已降至600万吨左右，金布巴粉库存也连续两周下降。 (2)高炉产能利用率78.72%，环比降0.19%。后期来看，唐山钢厂评级公布，邯郸等地秋冬季限产即将开始，预计高炉检修增多，开工率逐步回落。 (3)铁矿石海运费再度攀升，央行再度降准后，汇率贬值预期重新升温，这都将抬升进口矿成本。 逻辑：铁矿供应平稳，中品矿库存大幅下降，库存结构继续好转。需求平稳运行，11月后随着限产正式执行逐步回落。运费和汇率因素再度发酵，提高底部成本支撑。总体看铁矿底部支撑明显，延续震荡偏强走势。 操作建议：回调买入 风险因素：钢材现货大幅下跌、海外矿山发货激增 | |
| 兴业期货 | 两拓 3 季度财报公布显示其销量环比下滑，且本周两拓港口泊位检修较多，预期澳矿发货量将环比回落，港口库存中主流中高品澳洲矿资源，尤其是 PB 粉资源，偏紧的局面短期仍较难发生实质性改善，铁矿石结构性矛盾短期内仍将是盘面的支撑。同时由于 PB 粉资源紧张导致 PB 与金步巴价差快速拉开，盘面定价品种-金布巴粉的性价比增强，部分钢厂开始增加金布巴粉的用量，金步巴粉估值有继续向上修复的动力，这也导致铁矿石盘面基差走强，对盘面价格形成提振。并且，钢厂利润整体依然偏高，对铁矿石价格上涨接受度较好。另外，人民币持续小幅兑美元贬值，进口铁矿石成本受到支撑。以上因素均对盘面连铁价格形成支撑。不过考虑到 4 季度海外矿山铁矿石发货量会有季节性增加，并且随着唐山公布采暖季分级限产钢厂名单，采暖季限产或将逐步开启，上海周边钢厂 10 月下旬后将进入限产阶段，叠加当前钢厂进口矿可用天数较去年同期偏高，未来铁矿石需求仍面临季节性走弱的局面，也对盘面价格亦形成较强压制。综合看，铁矿石近期震荡偏强。策略上，铁矿石 1901 合约多单持有，新单逢低介入。 | |
| 国信期货 | 周五夜盘，铁矿1901合约偏强震荡，报523元/吨，涨7.0，涨幅0.86%。全国主要港口铁矿累计成交86.3万吨，较上个交易日下滑2.82%，上周平均日成交142.4万吨。普氏指数报73.45美元，仍高位运行，铁矿石的下方支撑以时间换空间，重心上抬至520附近。操作上建议多单持有。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
