9.27今日原油价格最新行情走势 预计未来供应紧缺油价维持上涨
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | l 市场要闻与重要数据 1. WTI 11月原油期货收跌0.71美元，跌幅0.98%，报71.57美元/桶;布伦特11月原油期货收跌0.53美元，跌幅0.65%，报81.34美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌0.25%，报551.80元。 2. 美国9月21日当周EIA原油库存 +185万桶，预期 -112.577万桶，前值 -205.7万桶。库欣地区原油库存 +46.1万桶，前值 -125万桶。汽油库存 +153万桶，预期 +70万桶，前值 -171.9万桶。精炼油库存 +224.1万桶，预期 +25万桶，前值 +83.9万桶。炼厂设备利用率 -5.0%，预期 -1%，前值 -2.2%。 3. 特朗普：在原油价格上，对OPEC感到不满。 4. 美国能源部长Perry：美国并未考虑通过释放战略石油储备来降低油价，因为(释放战略石油储备对油价)影响较小且影响时间较短。油价上涨可能只是短暂的，但全球石油生产商可以弥补因伊朗供应减少带来的损失。将于11月份生效的对伊制裁可能累加实施。若沙特和科威特就争议油田达成协议，石油供应将会增加30万桶/日。如果巴格达方面同意，伊拉克库尔德地区还将增加30万桶/日的产量。 5. 俄罗斯能源部长Novak：OPEC与非OPEC产油国2018年具备实现100%产能的能力。如果石油市场出现供应不足，能够提升石油产出。预计平衡的原油价格在70-80美元/桶。没有谁对高油价感兴趣。 6. 尼日利亚官员：OPEC将尽一切可能稳定、均衡油市，但这仅限于可用闲置产能。尼日利亚计划在2018年底前提高原油和凝析油产量10万桶/日，当前约为200万桶/日。尼日利亚致力于到2019年提高原油和凝析油产量至230万桶/日。 7. 据路透，沙特阿美与荣盛集团签署原油供应协议。 投资逻辑 昨日EIA公布库存数据，总体来看，数据相对偏空，受炼厂检修影响，开工率大幅下降，拖累原油累库存，而即便在炼厂检修的情况下，成品油库存累库幅度依然偏大，显示当前终端消费也相对疲弱，而昨日根据彭博消息，沙特与科威特已经就中立区胡赖斯油田重启事宜开始进行谈判，四季度沙特提高产量预计为大概率事件。 策略：谨慎看多，布伦特正套(买首行抛三行)，买布伦特抛WTI或买SC抛WTI 风险：伊朗出口降幅不及预期 |
| 方正中期期货 | 美原油产量再创新高 油价高位震荡 隔夜内外盘原油小幅下跌。美联储议息会议宣布加息 25 个基点，预计年内还有 1 次加息。EIA 公布数据显示，受到炼厂原油加工量下滑影响，当周美国原油库存小幅增加，在连续五周录得下滑后首次录得增加，而原油产量升至 1110万桶/日。此外，美国的制裁导致伊朗原油产出大幅下滑，产油国无意增产填补空缺，而美国方面也暂不会考虑释放战略储备库存，全球供应紧缺的担忧仍然存在。整体来看，本周 EIA 报告整体偏空，美国原油产量终于突破 1100 万桶/日，前期积累多头气氛有所压制。盘面上，外盘高位震荡，内盘原油创新高后有调整需求，操作上建议短线多单止盈。 | |
| 中信期货 | 观点：检修启动美油累库，油价范围再被重申 逻辑：美国方面，EIA 昨日发布周报，上周美国原油、汽油、馏分油库存分别 +185、+153、-224、+46 万桶;原油产量、进口、出口、开工量 +10、-22、+27、-90 万桶/日。秋季检修启动，炼厂开工下滑;助推原油去库，或将季节累库。汽柴库存持续积累，总油品库存增至年内高位。原油出口恢复增长，或部分来自联化恢复美国原油采购。油价方面，继前日联合国大会抨击欧佩克后，特朗普今晨在新闻发布会上再度表示对欧佩克非常不满意。俄罗斯能源部长表示没有人希望油价太高，70-80 为合适范围。高盛发布报告预计，若没有除伊朗外的额外催化时间，油价年内难以突破 100 美元/桶，或维持在 70-80 美元/桶。 期货方面，昨日油价宽幅震荡。周日欧佩克表示价格弹性增产;周一油价上行破百言论扩散。周二特朗普联合国指责油价过高;周三新闻发布会再度表示对欧佩克不满。俄罗斯油长及高盛均表示年内合适油价为 70-80 美元/桶。油价进入以特朗普为中心的政治博弈阶段。特朗普中期选举前压制油价需求仍在;目前对沙特口头影响已经失效，后续或将继续通过施压政治压力及抛售 SPR等方式压制油价。关注特朗普压力对美国资金产生克制效应，对 WTI 形成相对压制。 策略建议：伊朗支撑国际油价，特朗普压制国内油价;叠加美油季节累库，WTI 或维持相对偏弱 风险因素：地缘冲突升级;宏观系统风险 | |
| 倍特期货 | 库存止跌回升 油价承压 信息及盘面评述：周三(9月26日)WTI原油11月期货结算价每桶71.57美元，下跌0.71美元，跌幅1.0%;布伦特原油11月期货结算价每桶81.34美元，下跌0.53美元，跌幅0.60%。上海原油主力SC1812夜盘微跌1.4元，报551.8元/桶，跌幅0.25%。美国能源信息署的数据显示，受炼油厂开工率下降和成品油消费季节性下跌的影响，美国原油库存结束连续五个月的下降趋势。截至9月21日当周，原油库存增加70万桶，汽油库存增加153万桶。不过值得注意的是原油库存增幅有限，且仍比去年同期低16%，尽管美国原油产量今年创下新高，但是由于今年北美市场原油消费和出口依然强劲，原油库存依然保持在低位。此外尽管美联储昨夜加息，但是由于市场已经充分消化预期，美元指数波动较小，目前来看对美元定价的大宗商品影响有限。 观点与操作建议：美油WTI昨日失守72美元，盘中测试5日均线支撑，预计短线将以小幅整理为主。SC1812夜盘小幅调整但仍维持高位运行态势，可继续多单持有，跟多止盈可上调至缺口上沿。 | |
| 信达期货 | 昨日上期原油SC1812合约稳稳站上550元/桶关口，小幅收涨0.93%。外盘原油呈现高位休整的态势，WTI1811合约微跌-0.06%，依然保持在72美元/桶关口上方，Brent1812合约震荡偏强运行，小幅收涨0.36%，BW价差再度走扩至9.14美元/桶。伊朗制裁事件继续发酵，OPEC+拒绝增产，以及美元指数的回落是近期油价上涨的主要驱动力。各大机构纷纷上调2019年油价预测值，Brent从75美元/桶上调至80美元/桶，WTI受制于管输运能，上调2美元至71美元/桶。美国方面，EIA周报报告显示，上周美国商业原油库存意外增加185万桶，库欣库存增加46.1万桶，汽油库存超预期增加153万桶，馏分油库存减少224万桶。美炼厂开工率回落5%至90.4%，炼厂陆续进入检修，成品油尤其是汽油的需求随着夏季出行高峰结束而走弱，这压制WTI进一步走高。目前，利多因素盖过利空因素，短期内油价有继续上攻的动力，但美国特朗普方面一定会采取措施打压高油价，我们认为将是震荡偏强的走势，前期低位多单可继续持有，不建议追涨。 | |
| 宏源期货 | EIA原油库存增加，建议SC多单节前部分落袋为安 要点： 1、 原油期货价格: SC:551.8元/桶(-0.25%);WTI:72.08元/桶(+0.01%);BRENT：81.18美元/桶(+0.32%) 2、 行业要闻： (1)美国9月21日当周EIA原油库存 +185万桶，预期 -112.577万桶，前值 -205.7万桶。 美国9月21日当周EIA汽油库存 +153万桶，预期 +70万桶，预期 -171.9万桶。 美国9月21日当周EIA精炼油库存 +224.1万桶，预期 +25万桶，前值 +83.9万桶。 美国9月21日当周EIA精炼厂设备利用率 -5.0%，预期 -1%，前值 -2.2% 除却战略储备的商业原油库存增加185.2万桶至3.96亿桶，增加0.5%。上周美国国内原油产量增加10万桶至1110万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口780.2万桶/日，较前一周减少22.2万桶/日。美国上周原油出口增加27.3万桶/日至264万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2084.2万桶/日，较去年同期增加2.6%。 (2)美国能源信息署(EIA)在最新一期的钻井生产率报告中指出，预计美国页岩油板块的总产量将在10月时达到759万桶/日，这相比该机构上月的预估又上修了7.9万桶，其中，增产幅度最大的二叠纪盆地将增产3.1万吨/日，达345.8万吨，第二大页岩气田鹰福特则将增产1.6万桶/日，在10月录得144.9万桶的日产量。这将进一步证实，美国已经超越俄罗斯成为了全球第一大产油国。光是该国最大产油州得克萨斯，其产量就可媲美正在面临制裁禁运之苦的OPEC第三大产油国伊朗，而只有区区60万人口的北达科他州，石油产量也正在超过当年曾是南美产油霸主的委内瑞拉;而EIA预测，美国原油总产量在2019年会从当前的1070万桶/日增长到1150万桶。而在多条输油管道竣工之后，页岩油产能将进一步得到释放，预计到2020年，美国页岩油产能将接近1000万桶/日。 (3)印度11月或暂停进口伊朗石油。据外媒报道，目前为止印度仍没有11月从伊朗购买任何原油的计划。印度石油公司和巴拉特石油公司11月没有任何有关装运伊朗货物的要求。Nayara能源公司、Manglore炼油厂和石油化工有限公司11月也没有购买计划。但是这些石油公司的最终购买决定到10月初才到期，所以这些炼油商仍有可能改变主意。据彭博油轮追踪数据，印度是伊朗石油的第二大买家。今年平均进口57.7万桶/天，约占中东国家出口量的27%。伊朗石油部长：除韩国外没有其他国家停购伊朗石油。伊朗石油部长赞加内表示，韩国近3个月以来没有从伊朗购买石油，除韩国以外没有其他国家停止购买伊朗石油。他还表示，从长期来看，美国的制裁压力并不能使伊朗的原油出口量降至零。从短期来看，这是个“永远不可能实现的梦想”。 彭博资深能源记者称，在试图发推特压低油价失败后，美国总统特朗普可能在11月之前释放美国战略原油储备。 小结： 近期油价大涨的主要原因有：美国制裁伊朗导致东亚日韩以及欧洲国家无法进口伊朗原油;同时美国本土由于出口能力有限，无法再短期内释放大量产能;而OPEC+成员国对目前的油价表示满意，同时剩余产能有限，进一步释放产能的意愿并不高。我们认为近期持续大涨的可能性下降，主要原因有： 基本面方面，成品油终端需求有隐忧。近期Brent上涨过程中，成品油裂解价差迅速缩窄，美国汽油裂解价差已回落至13.7美元左右，即成品油跟不上Brent涨幅，美国汽油需求已在今年第二季度见顶，美国柴油需求最早三季度，最迟明年一季度见顶，中国方面也有成品油需求见顶的迹象，真实终端需求有隐忧。 地缘政治方面，制裁伊朗对美国而言是张能进能退的自由牌，控制油价是美国控制全球金融市场节奏的一个重要工具，需提防美国再次释放战略储备或放松对伊朗制裁的可能性。当前油价不宜追多，我们建议前期策略多单止损位可以再次上移，节前SC可逢高部分减仓落袋为安。 9月17日，我们建议在77.3附近做多布伦特12合约的策略，至今收益率5.6%，我们将止损位从75上移至80或81，第一目标位83.5，第二目标位85;建议在522附近做多SC1812的策略，目前收益率5.7%，建议止损位从508上移至545或548，第一目标位565，第二目标位575。 | |
| 兴业期货 | 上行驱动边际减弱，原油前多宜止盈 油价依旧保持着偏强的势头，美国能源部长 RickPerry 表态不会因伊朗问题释放战略储备库存，因为产油国完全有能力弥补产量损失，并且俄罗斯能源部长也进行了类似的表态，这令此前油价的最主要驱动：伊朗原油出口大降、OPEC+表态不增产去弥补产量损失，开始出现减弱迹象，我们预计的特朗普对油价的口头干预再度到来，在新闻发布会上，特朗普再次表达了对 OPEC+的不满，打压油价成为了特朗普中期选举之前最重要的任务之一，在这样的大环境下，油价的涨势可持续性存疑，并且每当油价进入目前的区间，其上方的大型卖保头寸将开始介入，形成压力，建议稳健者止盈离场;价差方面，EIA 证实了美油库存开始累积的事实，库存增长的压力与地缘政治风险的驱动将令 WTI 与 BRENT价差继续扩大，多价差组合继续持有。加息后美元依旧维持震荡，本周尚有美国 GDP、PCE等重磅数据出炉，美元仍有走强可能，不建议贵金属多单入场，观望为宜。 单边策略建议：多 SC1812;入场价：524;动态：离场; 组合策略建议：合约：空 WTI1811/多 Brent1812;入场价：71.98/80.89;动态：持有;合约：空 WTI1812/多 SC1812;入场价：71.98/552;动态：持有。 | |
| 国信期货 | 预计未来供应紧缺 油价维持上涨 周三国内原油期货价格小幅震荡上涨，并创出新高。基本面，美国制裁伊朗已经导致伊朗供应量下降，而沙特阿拉伯和俄罗斯无意进一步增产填补伊朗空缺。美国能源部长佩里周三表示，特朗普政府不会考虑释放紧急石油储备以抵消对伊朗制裁的影响，而是依靠产油大国来维持市场稳定。技术面，SC1812合约目前仍然运行在上升通道中。操作建议：前期低位多单仍可轻仓持有。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1、 美联储9月如期加息，加息次数预期不变，移除政策宽松措辞，上调经济增长预期;鲍威尔称删除宽松措辞不意味利率预期路径改变，关税对美经济影响仍相对较小。此外，特朗普称其是一个低利率支持者，对美联储加息感到不高兴。美元指数收涨0.16%，报94.288。 2、 欧盟宣布打造新的支付体系取代SWIFT。 3、 委内瑞拉总统马杜罗：委美两国应就双方分歧进行对话，我愿同美国总统讨论所有话题。 4、 特朗普：我认为我们将就中东和平问题达成协议。在原油价格上，对OPEC感到不满。 5、 美国能源部长Perry：美国不会因为伊朗问题而考虑释放石油储备，若沙特和科威特就争议油田达成协议，石油供应将会增加30万桶/日。如果巴格达方面同意，伊拉克库尔德地区还将增加30万桶/日的产量。油价上涨可能只是短暂的，但全球石油生产商可以弥补因伊朗供应减少带来的损失。 6、 美国9月21日当周EIA原油库存 +185万桶，预期 -112.577万桶，前值 -205.7万桶。库欣地区原油库存 +46.1万桶，前值 -125万桶。汽油库存 +153万桶，预期 +70万桶，前值 -171.9万桶。精炼油库存 +224.1万桶，预期 +25万桶，前值 +83.9万桶。精炼厂设备利用率 -5.0%，预期 -1%，前值 -2.2%。 投资策略： 隔夜，EIA数据显示全美及库欣原油库存超预期增加，此外汽油及精炼油库存也超预期增加，WTI盘中小幅下跌在5日均线附近获得支撑后反弹，收报72.04美元。INE原油隔夜维持高位震荡，收于551.8元。今日早盘外盘原油快速拉升，WTI交投于72.4美元附近，策略上隔夜空单谨慎持有，INE关注高开后的做空机会。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油期价震荡收跌，布伦特原油 11 月期价报至81.34 美元/桶一线，WTI 原油 11 月期价报至 71.57 美元/桶一线，布伦特原油与 WTI 原油的价差处于 9.77美元/桶左右，夜盘上海原油 1812 合约期价小幅收跌，较布伦特原油呈贴水 0.64 美元/桶，较 26 日阿曼原油现货呈升水 0.7 美元/桶。据 EIA 数据显示，美国原油库存意外增加，且美国重申全球石油供应充足，加上美联储加息提振美元走强施压油价;然而美国加大对伊朗的经济制裁可能导致石油缺口，国际油价跌幅收窄，短期油价呈现高位震荡走势。技术上，SC1812 合约震荡收跌，期价冲高回落，上方测试 560-565 区域压力，短期上海原油期货呈现高位震荡整理格局。操作上，短线在 545-565 区间交易。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
