9.12今日原油价格行情预测 短期油价震荡整理运行涨跌空间都有限
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 汽油与馏分油裂差表现分化 市场要闻与重要数据 1. WTI 10月原油期货收涨1.71美元，涨幅2.53%，报69.25美元/桶;布伦特11月原油期货收涨1.69美元，涨幅2.18%，报79.06美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收涨2.30%，报534.20元;NYMEX 10月汽油期货收涨2.8%，报2.0412美元/加仑;NYMEX 10月取暖油期货收涨1.5%，报2.2520美元/加仑。 2. 美国9月6日当周API原油库存 -863.6万桶，前值 -117万桶。美国9月6日当周API库欣地区原油库存 -116.5万桶，前值 +63.1万桶。美国9月6日当周API汽油库存 +212.2万桶，前值 +100万桶。美国9月6日当周API精炼油库存 +582.1万桶，前值 +180万桶。 3. 美国能源信息署(EIA)：下调2018年全球原油需求增速预期8万桶/日，现在预计同比将增长158万桶/日。下调2019年全球原油需求增速预期10万桶/日，限制预计同比将增长147万桶/日。下调美国2018年原油产出预期至1066万桶/日(此前料产1068万桶/日)，下调2019年产出预期至1150万桶/日(此前料产1170万桶/日)。维持美国2018年原油需求增速预期在47万桶/日不变，下调2019年增速预期至25万桶/日 4. 俄罗斯能源部长诺瓦克：希望产油国能在11月就(减产协议到期后的)合作签署协议。(国际文传电讯社) 5. 据塔斯社，产油国减产联盟技术委员会会议由9月11日推迟至9月17日举行。 6. 据路透，应买家要求，沙特阿美10月将向两家亚洲公司额外供应原油。 7. 哈萨克斯坦能源部长：今年1-8月生产了6000万吨石油，同比增加5.3%。今年1-8月石油出口同比增加5.2%至4840万吨。 投资逻辑 昨日油价大幅上涨，从市场表现上来看，汽油上涨幅度更大，目前飓风Florence已经在美国东海岸登陆，市场担心管道的关闭可能会影响美东地区的供应，不过从晚上API公布的库存数据来看，成品油库存继续积累，尤其是馏分油库存，美国市场基本面的矛盾依然较为突出，馏分油裂差回落较为明显。后续仍需要关注飓风对美国基础设施的影响。 策略：中性，暂无操作建议 |
| 方正中期期货 | 隔夜内外盘原油震荡上行，Brent 原油再度冲击 80 美元/桶。EIA 月报下调了 2019 年原油产量增速预期，主要由于目前主力页岩油产区活跃钻机数增速放缓以及管线的运输能力有限。而 2018 年原油产量增速保持不变。超强飓风“佛罗伦萨”正逐渐靠近美国，预计将会对美国东海岸造成影响。整体来看，前期见顶回调后，本轮受到飓风以及 EIA 下调产量增速影响，油价上行，外盘原油再度冲击核心阻力位，内盘 SC 原油建议短多操作，及时止盈。 | |
| 中信期货 | 观点： EIA 月报下调供需增长预期，今日关注 EIA 周报或引大幅波动 逻辑：美国方面，EIA 发布九月月报，预计 2018、19 年美国产量 +130、+70 万桶/日，下调 6、17 万桶/日;全球需求下调 4、14 万桶/日。全球总油品库存同比 -40、+10 万桶/日。2019 年底前 Brent 月均价维持在 72-76 美元/桶之间。八月上半月下跌，来自对全球经济放缓影响需求担忧。下半月油价上涨，来自伊朗制裁对供应下降担忧。布油上涨美油下跌 Brent 及 WTI 总持仓连续第三月下滑，从五月 260 万手及 270 万手下滑至八月 230 万手。天气方面，四级飓风 Florence 或于周四登陆美国东南海岸，百万居民开始撤离;撤离期间短期成品需求增加，风暴期间成品需求下降，灾后重建增加柴油需求。库存方面，API 数据显示上周美国原油、汽油、馏分油库存分别+864、+212、+582、-117 万桶/日。 期货方面，油价昨日大幅上行，伊朗制裁预期继续推升油价;美油维持相对偏弱，物流瓶颈继续限制产区现货贴水。宏观方面，新兴市场股汇齐跌危机升级，中美贸易战或面临全面爆发可能，系统风险仍存。供需方面，需求端中国炼厂开工回升，补库需求好转，提振短期现货市场;美国炼厂即将进入检修季，叠加飓风导致炼厂关停可能，需求进入季节回落。供应端伊朗减量暂可由其余国家增量弥补，关注中国接纳空间。单边角度，油价或在美国压制及沙特托底区间内暂维持宽幅震荡;价差角度，美国炼厂检修原油需求下降库欣累库，美油贴水或维持偏弱;裂差角度，飓风季节伊始，后续或有更多飓风形成中，叠加检修季成品产量下降，裂差存在阶段上行空间。今日关注 EIA 数据发布，若印证 API 大幅累库，短期存再度挑战八十可能，中期八十压力仍存。 策略建议：1. 绝对价格：建议震荡思路操作，八十存在回调压力。2. 跨区价差：库欣进入季节累库，美油贴水或维持偏弱。3. 裂解价差：飓风季节启动，若路径导致炼厂大规模关闭，裂差存阶段走强可能;若路径导致成品消费下行，视物流情况对裂差影响不定。 风险因素：地缘冲突升级;宏观系统风险 | |
| 倍特期货 | 原油：国际油价涨跌不一 信息及盘面评述：周一(9月10日)WTI原油10月期货结算价每桶67.54美元，跌幅0.31%;布伦特原油11月期货结算价每桶77.37美元，涨幅0.70%。迪拜交易所阿曼原油期货价上涨1.02报每桶76.28美元。上海原油主力SC1812上涨5.4元，夜盘报521.7元/桶，涨幅1.05%。昨日彭博社的消息称，周度数据显示美国原油库存正上升。加之中美贸易战加剧，美国新的两千亿商品的关税加征措施在即，市场担忧贸易争端会影响总体需求，美油昨日再次下跌并收于20日均线以下。而由于中东地缘政治影响，布伦特原油期货昨日反弹。截至8月28日的贸易流通数据预计，伊朗8月原油和凝析油的出口量自2017年4月以来首度降至7000万桶以下，大约为6400万桶，平均日出口量降至206万桶。种种迹象已经表明美国对伊朗重启制裁的效果正在显现。 观点与操作建议：近期布伦特原油走势相较WTI有所分化，美油WTI震荡下跌，并受压于20日均线，下方看向66-67美元支撑。布油持续反弹上方试探10日均线。内盘SC1812短线反抽，但市场无明确指向信息，短线或以区间震荡为主。 | |
| 宏源期货 | 飓风来袭，原油大涨 要点： 1、 原油期货价格: SC:534.2元/桶(+1.89%);WTI:69.91元/桶(+3.52%);BRENT：79.5美元/桶(+2.77%) 2、 行业要闻： (1)EIA短期能源展望报告：2018年美国原油产量预期为1066万桶/日预计2018年美国原油产量将增加131万桶/日。预计2019年美国原油产量将增加84万桶/日。将2018年全球原油需求增速预期下调8万桶/日至158万桶/日。将2019年全球原油需求增速预期下调10万桶/日至147万桶/日。预计2018年WTI原油价格为67.03美元/桶，此前预期为66.21美元/桶。预计2019年WTI原油价格为67.36美元/桶，此前预期为64.34美元/桶。预计2018年布伦特原油价格为72.84美元/桶，此前预期为71.74美元/桶。预计2019年布伦特原油价格为73.68美元/桶，此前预期为70.08美元/桶。 小结： 从原油供应来看，8月伊朗原油出口较7月减少40万桶/天。为了抵消伊朗的影响， OPEC 8月原油供应较7月也大体增加了40万桶/天。但OPEC剩余产能正在减少，每天只有约100万桶。受管道运输瓶颈限制，美国页岩油的生产增速放缓。从原油期货近-远月价差来看，布伦特近月走强，表明市场预期原油当前基本面趋紧。从美国消费来看，今年夏天美国汽油消费需求不及预期，汽油库存始终在5年同期高位，而炼厂维持高开工率，为冬季精炼油消费进行储库，使得精炼油库存从6月以来快速增加。未来几个月，随着汽油消费下滑与炼厂逐步进入检修期，原油累库压力将会加大，美国原油出口将是释放库存压力的关键。近日WTI-Brent 价差最大扩大至10.2美元/桶，昨日又回落至9.5附近，预计未来几个月美油出口量有望再次增长至 200 万桶/日以上高位。 昨日，原油大涨，布伦特再次蓄势向上冲击80美元。主要原因有：1、飓风佛罗伦萨逼近美国，威胁美国东海岸的汽油市场。2、API数据显示美国上周原油库存大降863.6万桶，大大超过预期，WTI原油涨势扩大。这是美国当周原油库存连续第四周下降，为7月来最长连续下降时间。不过，汽油库存大幅增加，为2017年12月以来最大周度增幅。上周由于飓风的影响，墨西哥湾的原油产出一度停滞，这或许将导致本期的EIA与API原油库存都出现大幅下降。总体来讲，原油易涨难跌，布伦特有望蓄势再次向上冲击80美元。 | |
| 信达期货 | 昨日油价大涨，WTI走势强于Brent，BW价差有所收窄，主要是受到多重利好消息的刺激。一是API数据显示，上周美国原油库存大降860万桶，远超预期，同时库欣库存也录得减少120万桶。二是EIA月度能源展望报告表示，美国2019年原油产量增速或不及预期，预期增速下调20万桶，主要是受制于管输运能的限制。美国夏季需求旺季结束后，国内成品油需求会走弱且炼厂进入检修季，BW价差保持高位，会推动美原油出口量增加，但受制于管输运能，出口量增量同样有限。综合来看，短期内油价涨幅或降幅空间都有限，或将在此位置做震荡整理，BW价差或略有收窄。 | |
| 兴业期货 | 宏观风险暂告一段落，油价大幅回升 超预期大幅下滑的原油库存带来的利好盖过了汽油库存增长暗示的对需求的拖累担忧，与此同时，来自宏观面的美加贸易谈判向好、英国脱欧进展顺利等消息则令市场风险偏好有所抬升，中美贸易摩擦目前暂无新增消息，未能持续地占据油价主导地位，油价仍旧在两种情绪中来回拉锯，当前宏观面的不确定性暂告一段落，美国飓风袭击范围扩大不但影响需求也拖累了原油的生产，伊朗受制裁、委内瑞拉局势不稳等供应不确定性驱动占据主导，油价大幅回升，建议前空离场，新单等待宏观面进一步明朗后入场。 短期内脱欧协议预期向好提振英镑、欧元压制美元，本周预期仍偏鸽的欧英央行决议、预期偏鹰的美联储经济褐皮书、不断增强的美联储加息预期、中美贸易摩擦等等均有望继续抬升美元，黄金跌势未止，前空继续持有。 单边策略建议：合约：空 AU1812;入场价：265.2;动态：持有; 组合策略建议：合约：空 SC1812/多 WTI1811;入场价：508.1/68.61;动态：持有。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油期价呈现大幅冲高，布伦特原油 11 月期价涨至 79.2 美元/桶一线，WTI 原油 10 月期价触及 70美元/桶关口，布伦特原油与 WTI 原油的价差处于 9.4美元/桶左右，上海原油 1812 合约期价大幅上涨，较布伦特原油呈贴水 1.2 美元/桶，较 11 日阿曼原油现货呈升水 1.4 美元/桶。美国制裁伊朗、伊拉克南部骚乱及利比亚国家石油公司总部遭袭，地缘局势紧张提振油价;EIA 月度报告预计 2019 年美国原油产量将增加 84 万桶/日至 1150 万桶/日，较上月增幅预估 102万桶出现下调，API 数据显示上周美国原油库存降幅高于预期，成品油库存则大幅增加;供应忧虑提振原油期价大幅冲高，关注 OPEC 月报及 EIA 库存报告。技术上，SC1812 合约大幅上涨，期价受 20 日均线区域支撑，上方趋于测试 540-545 区域压力，预计上海原油期价呈现高位震荡走势。操作上，短线暂以 524-545区间交易。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
