9.11今日黄金价格行情走势 美元指数高位震荡黄金低位盘整
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 近期黄金价格徘徊于1200美元附近，一方面虽然市场预期已经有所降低，但是美国经济势头仍维持强劲(7月消费信贷超预期增加166亿美元，8月新增非农20万以上，8月ISM制造业指数创十四年新高的61.3)，推动美债收益率继续走强，增加市场对于美联储维持当前加息节奏的预期(18年继续加息2次)。另一方面，从比价角度来看，金银比已经越过16年本轮价格反弹以来的高点，并朝2008年的高点在运行——614中美贸易摩擦扩大以来比价已从75上升至85。尽管在全球美元流动性收紧背景下非美经济体外债风险增强，但短期来看，外围央行目前依然存在动用政策工具维持稳定的能力，比价高位维持稳定。未来比价的继续上行需要：1)外围风险从当前的货币层面扩散至经济甚至地缘层面;2)美国通胀预期上升触发利率端的快速上升。 |
| 方正中期期货 | 昨日美元回落，金价在 1200 附近窄幅震荡。周五公布的美国 8 月非农数据表现超预期，新增就业人数 20.1 万人，好于预期;失业率 3.9%，持平前值;时薪增速同比 2.9%，创下 2009 年 6 月以来最高增速。亚特兰大联储主席 Bostic 表示，美联储在短期政策上是独立的。贸易关税可能开始对商业产生约束，由于关税的影响，通胀可能开始加速，贸易争端导致未来规则面临不确定性。一旦利率达到中性状态，就应该停留在该水平，并保持观望。Bostic 讲话流露对贸易担忧，整体偏鸽派。今日关注德国 9 月 ZEW 经济景气指数。预计美元与黄金均窄幅震荡。 | |
| 中信期货 | 观点： 非农就业数据释放加息预期 ，贵金属震荡整理 信息分析： (1)美联储 Bostic：特朗普税改对经济的刺激作用并不像我预料的那样迅猛。美国家庭开支具有大量上行潜力。特朗普的贸易政策缺乏透明度，这造成部分企业在投资活动上处于观望状态。美国经济所面临的上行风险和下行风险大致处于平衡状态。 (2)英国 8 月服务业 PMI 54.3，预期 53.9，前值 53.5。英国 8 月综合 PMI 54.2，预期 54，前值由 53.6 修正为 53.5。英国 8 月服务业 PMI 就业分项指数升至 52.5，为 2 月份来最高，7月份为 50.9。 (3)中国商务部回应美拟对中国 2000 亿美元输美商品加征关税：将视美方行动采取必要反制。商务部称，如果美方不顾反对，对华采取任何新的加征关税措施，中方将不得不做出必要的反制措施，任何施压对中国都是无理无效的。 (4)欧元区 8 月服务业 PMI 终值 54.4，预期 54.4，初值 54.4;7 月终值 54.2。欧元区 8 月综合 PMI 终值 54.5，预期 54.4，初值 54.4;7 月终值 54.3。欧元区 8 月服务业 PMI 就业分项指数为 55.3，创 2007 年 10 月来最高。 (5) 英国 7 月 GDP 环比 0.3%，预期 0.1%，前值 0.1%。英国至 7 月三个月 GDP 环比 0.6%，创 2017 年 8 月以来最大三个月增幅，预期 0.5%，前值 0.4%。 逻辑：上周五的非农就业释放加息预期，目前通过利率期货衍生出的加息概率已达 100%，对贵金属造成压制。美国贸易逆差巨大，加息美元走强将给出口增长带来风险，美元只有保持低位才有较强竞争力。特朗普以美国再次伟大为己任，并且较为含蓄的暗示了不希望美联储加息提速的意愿。结合前期非农就业不及预期，表明特朗普对加息担忧不无道理，加息将会给美国经济带来负面影响，同时远期受到贸易保护主义影响，美国经济不确定性增强，货币政策的加速调整，恐将危及实体经济。 操作建议：低位多单持有 风险因素：中美贸易摩擦激化，美国远期利率曲线β上扬 | |
| 银河期货 | 数据面表现清淡 金银继续低位盘整 昨日，由于市场并未有重要数据以及重要影响事件发生，因此金银整体走势相对比较平稳，依然维持底部震荡的格局。ETF 持仓方面，SPDR 黄金 ETF 持仓保持不变，依然为 745.44 吨;SLV 白银 ETF 持仓则持续增加，增加了 29.23 吨，至 10377.9 吨。据消息，美国众议院座谈小组昨日公布了共和党税改的新版本，第二轮税改或短期内利好美元。此外，特朗普在社交媒体上表示，美国 GDP 增速为逾 100 年来首次高于失业率国经济。美国强劲的经济数据给美元提供强劲的支撑，本年度持续走强的美国经济表现令金银承压较大，不断下行。 地缘政治方面，近期叙利亚问题又再起波澜。据路透援引俄罗斯军方报道，9 月 8日两架美国 F-15 战机使用国际法禁用的白磷弹袭击了叙利亚的代尔祖尔省，但随后美方否认。此外，据消息，美国正与英国和法国就潜在的对叙利亚打击行动展开工作，德国国防部亦正考虑在叙利亚使用化学武器的情况下参与美国、英国和法国对该国的打击行动。叙利亚问题不仅仅影响叙利亚本国，同样的，也会令俄罗斯与欧美之间的问题日益严峻。以巴方面，据悉由于巴勒斯坦方面拒绝和以色列开启有效的和谈，特朗普宣布，将关闭巴勒斯坦解放组织在华盛顿的办事处。近期中东局势日趋紧张，若出现大规模武装冲突的话，或将激发金银避险情绪，从而给金银提供支撑。 近期，受美国经济数据表现强劲的影响，基本面始终保持偏空的状态;在美国经济预期向好的前提下，美元替代黄金成为主要的避险资产。目前，9 月议息会议临近，市场表现亦相对平静，主要原因在于市场希望从 9 月议息会议政策声明中获取 12 月加息概率的信息。12 月加息的预期将奠定今年第四季度的总体走势，而在此之前，依然维持对金银低位震荡的看法。 分析逻辑 12 月加息概率开始有所回落，上方压力开始“松动”，建议持续关注 12 月加息概率， 若美国经济数据回落引发 12 月加息概率下滑的话，金银随时可能反扑。 市场关注 1. 政治事件(特朗普、贸易问题、地缘政治等相关事件); 2. 美国经济数据、美联储官员讲话等; 今日观点 基本面持续偏空，但考虑到议息会议临近，预计金银维持低位震荡概率较大。 | |
| 英大期货 | 黄金小幅震荡，市场静待美联储议息会议 行情回顾，周一夜盘黄金期货主力合约1812收盘266.8，最高267.1，最低266.5. 消息面，周一早间，英镑攀升导致美元汇率走软，黄金期货价格一度得到支撑。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格收盘下跌60美分，跌幅0.05%，收于1199.80美元/盎司。这意味着进入本月迄今的金价第二次收在1200美元下方。上周金价累计下跌约0.5%，为过去9周内的第八周下跌。 GoldMining Inc.公司执行副总裁Jeff Wright表示：“这个星期的黄金期货价格将受到正在逼近的加息、中美贸易关系紧张、以及美国通胀数据的影响。”上周五美国劳工部宣布，美国8月非农就业人数增加20.1万，失业率持稳于18年来最低的3.9%。这份数据支持了美联储在9月份加息的意图，并使央行在12月份亦有可能加息。美联储的货币政策决策机构——联邦公开市场委员会(FOMC)将从9月26日开始召开为期两天的货币政策会议。 盘面分析，周一夜盘黄金期货小幅震荡，收盘266.8，总体走势维持弱势，在美联储议息会议前，黄金市场预计仍将维持窄幅震荡的格局，操作上建议依旧以逢高放空为主。 | |
| 倍特期货 | 英退欧谈判预期向好，金银偏弱震荡 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1201.6，跌0.07%，日线收十字小阳，弱势未明显改变，周线下行趋势未改，短线表现为低位震荡，支撑1190，压力1215;COMEX银报收14.220，跌0.04%，日线继续低位弱势横盘，周线跌势维持，支撑14.0，压力14.5。 消息面： 美国亚特兰大联储主席Bostic称，美联储在短期政策上是独立的。由于关税的影响，通胀可能开始加速。欧盟首席英国退欧事务谈判官Barnier：在未来6到8周达成脱欧协议是“现实的”。 【基金持仓】黄金ETF持仓745.44吨，较上日持平;白银ETF持仓量10348.67吨，较上日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面，沪金小幅高开后窄幅震荡，日线维持偏弱的震荡反复态势。周线下行趋势维持;沪银继续在缺口下方窄幅震荡，弱势未改，周线下跌趋势维持。基本面上，美8月非农就业数据好于预期，美联储地方官员言论鹰派，本月加息可能维持。但英国退欧预期向好导致英磅跳涨并压低美元。其他方面，黄金ETF持仓继续减少，CFTC金银非商业净空头寸继续增加，显示市场空头氛围较重。此外，市场担心中美贸易战升级。总体来看，金银基本面仍然偏空，金银短线继续按弱势反复与修正对待。AU1812支撑263，压力268;AG1812支撑3335，压力3442。 【操作策略】沪金周线看跌，日线弱势震荡，AU1812轻空持有;银周线震荡偏空，日线弱势修正，AG1812轻空以缺口止盈暂时持有。 | |
| 浙商期货 | 国际金价有效跌破1200水平，自年内高点调整幅度接近15%，已经落入与当前美国经济金融现状及货币政策环境相符的合理区间。黄金的避险特性趋于弱化。建议黄金短期逢高试空，等待中长期趋势明朗。 | |
| 国信期货 | 美元走软 金银企稳 周一COMEX金银走势企稳：纽约金主力12月合约下跌0.6美元至1199.8美元，纽约银主力12月合约上涨0.011美元至14.181美元。沪市金银夜盘均高开，AU1812暂时收于266.8元;AG1812暂时收于3417。英国脱欧传来利好消息，欧盟脱欧谈判官巴尼耶表示在6-8周达成脱欧协议是现实的，这令市场乐观情绪迅速抬头。英镑兑美元因此攀升，美元指数则险些跌破95关口。美元走软利多金银。 操作建议：暂时观望。 | |
| 弘业期货 | COMEX黄金下跌0.8美元，至1201.0美元，跌幅0.07%。COMEX白银下跌0.005美元，至14.210美元，跌幅0.04%。 周一在一则有关英国脱欧消息的刺激下，英镑/美元短线大幅拉升逾100点，攻破1.30，最高升至1.3051。欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶最新表示，在6-8周达成脱欧协议是现实的，这令市场乐观情绪迅速抬头。随着英镑攀升，美元指数则跌至95.02，险些跌破95关口。英国国家统计局公布的数据显示，5月-7月的季度GDP增速为0.6%，高于预期的0.5%，及前值0.4%，这是自2017年8月以来最强劲的季度增长。贵金属短期依然维持底部震荡，黄金1200美元附近波动 | |
| 迈科期货 | 美元指数高位震荡，黄金低位盘整 行情回顾 1.周一美黄金12合约下跌0.8美元，跌幅0.07%，报收于1201.0美元 2.周一美白银12合约下跌0.005美元，跌幅0.04%，报收于14. 210美元 3.周一沪金1812合约下跌0.95元，跌幅0.36%，报收于266.25元 4.周一沪银1812合约下跌6元，跌幅0.06%，报收于3407元 财经要闻 1. 中国外交部回应“美方威胁称将对几乎全部中国输美产品加征关税”：如果美方一意孤行，对华采取任何新的加征关税措施，中方必然会采取反制措施，坚决维护我们的合法权益。 2. 中国8月CPI同比涨2.3%，创6个月新高，前值2.1%;8月PPI同比涨4.1%，为连续第二个月下滑，前值涨4.6%。统计局：8月CPI环比涨幅扩大主要受食品价格上涨较多影响，房租上涨拉动居住价格上涨0.5%;PPI环比涨幅扩大，同比涨幅回落。 3. 加拿大外交部长弗里兰发言人：外交部长弗里兰将于周二在华盛顿与美国贸易代表莱特希泽会面，讨论北美自由贸易协定(NAFTA)。 4. 土耳其央行调查：预计土耳其今年年底CPI预期为19.61%，此前为16.45%;截至今年年底GDP增速为3.4%，此前为3.9%。 5. 美联储博斯蒂克(2018年FOMC票委)：美联储在政策上是独立的。贸易关税可能开始对商业产生约束。由于关税的影响，通胀可能开始加速。贸易争端导致未来规则面临不确定性。企业将暂停投资，直至贸易前景清晰。一旦利率达到中性状态，就应该停留在该水平，并保持观望。 6. 美元指数纽约尾盘跌0.26%，报95.1642，因对英国退欧协议将很快达成的希望，提振英镑和欧元。欧元兑美元涨0.35%，报1.1595;美元兑日元涨0.14%，报111.13;英镑兑美元涨0.84%，报1.3027;美元兑离岸人民币涨0.01%，报6.8702。 操作建议 美元指数近一周来持续窄幅震荡，但是仍处于自6月份以来的震荡上涨过程。昨日晚间美元指数微跌，黄金价格低位震荡。预计在9月份议息会议之前，美元指数难以形成流畅的下跌行情，对贵金属价格持续承压。操作上，暂时观望。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
