8.31今日最新原油价格行情走势 OPEC稳步增产油价上行空间受限
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 布伦特与Dubai月差持续修复 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 10月原油期货收涨0.74美元或1.06%，报70.25美元/桶;布伦特10月原油期货到期交割日前夕收涨0.63美元或0.82%，报77.77美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收涨1.4%，报522.90元;NYMEX 9月汽油期货到期交割日前夕收涨1.8%，报2.1435美元/加仑;NYMEX 9取暖油油期货到期交割日前夕收涨0.3%，报2.2483美元/加仑。 2. OPEC称，7月石油减产执行率为109%;联合减产监察委员会(JMMC)将监控石油市场进展，其对近期石油基本面感到满意。 3. 据路透，上海国际能源交易中心9月将迎来首次原油期货实物交割，参与公司包括联合石化、振华石油、中油燃料油、中国联合石油及一家民营企业。 4. 加拿大财长摩尔诺：预计最快在周五结束Trans Mountain输油管道的收购。 5. 中石油：将从明年起将原油产量每年增加1%。 6. 据路透：预计印尼2018年生物柴油产量约500万吨，出口量约100万吨。 7. 据路透：阿尔及利亚国家石油公司(Sonatrach)将9月份撒哈拉混合原油定价降为较布伦特原油现货价格贴水75美分/桶。 8. 普氏能源：委内瑞拉国家石油公司与七家油企签署了价值4.3亿的合约，以增加44.1万桶/日的产能。 9. 日本财务省：日本7月自伊朗进口原油125.2298万千升。 投资逻辑 近期布伦特与Dubai月差持续走强，显示市场认为11月之后的基本面将持续收紧，我们认为除了伊朗缩量的影响之外，中国买兴的回归也是重要的影响因素，中石化将在10月重新开始美国原油的进口，而地炼利润修复与开工率的回归已经显著提振了ESPO原油对Dubai的升贴水，我们认为非美市场收紧趋势仍将延续。 策略：中性，暂无操作建议 |
| 方正中期期货 | OPEC稳步增产 油价上行空间受限 昨日内外盘原油震荡上涨，美油时隔一个月后重新站上 70 美元关口。OPEC发布声明称 OPEC 及其盟友 7 月份减产执行率降至 109%，并且表示对于近期供需情况表示满意，虽然目前伊朗、委内瑞拉产量下降，但其他成员国有能力弥补两国供应缺口。EIA 周度数据显示，当周美国原油库存连续大幅下降，同时其他油品库存均有不同幅度减少。整体来看，在 EIA 周度数据利好刺激油价上行，同时近期市场利多信息较多，短期内油价将高位运行，但资金大面积撤离欧美市场，油价很难进一步上涨。 | |
| 中信期货 | 点：阿根廷比索崩塌，系统性风险仍存 逻辑：欧佩克方面，JMMC 发布公告，7 月欧佩克与非欧佩克减产执行率为 109%。油市已基本实现再平衡，将在 9 月 23 日阿尔及利亚会议继续评估未来产量政策。伊拉克 SOMO 负责人表示，下次会议将讨论如何弥补伊朗供应缺口。一旦达成增产分配方案，伊拉克已准备好随时增加出口。伊拉克八月出口环比增加 4.5 万桶至 359.5 万桶/日创历史新高。美国方面，农业部将向农户发放47 亿美元补贴，抵消贸易争端对美国农业出口损失。其中 36 亿美元发放给大豆种植者;美国有60%的大豆出口至中国。美国周三向 WTO 发起投诉，声称俄罗斯宣布对部分美国商品加征关税，以作为美国加征钢铝进口关税的回应额做法违反 WTO 规定。汇率方面，阿根廷比索加速贬值至历史最低水平，盘中跌幅一度超过 20%;总统请求国际货币基金组织加快从授予该国 500 亿美元信贷额度中拨款，以缓解该国的金融危机。 期货方面，昨日油价小幅上行。北美贸易谈判、伊朗地缘危机、美油去库继续提振市场情绪。宏观方面，北美贸易谈判进展良好，中美贸易谈判无疾而终;新兴市场国家货币纷纷加速贬值，系统风险仍存。金融方面，美股上行美元下跌油价上行形成共振;金融属性再度回归。供需角度，中国炼厂开工恢复提振短期北海原油需求;美国炼厂即将进入检修施压中期美油库存。技术层面，油价短期回归上行通道，存在继续反弹可能。总体而言，油价上方面临特朗普中期选举前压制国内油价过度上涨心理价位，下方存在沙特通过减产调节油价底部心理价位，或维持宽幅震荡格局。 策略建议：1. 绝对价格：建议震荡思路操作，高位谨慎追涨。2. 跨区价差：存在继续走弱可能。 风险因素：地缘冲突升级;宏观系统风险 | |
| 倍特期货 | 原油：持续利好推动油价延续涨势 信息及盘面评述：EIA库存降幅超预期，加之监测数据显示伊朗原油出口量下滑，委内瑞拉产量下降，国际油价延续涨势。周四(8月31日)WTI原油10月期货突破70美元关口，收于每桶70.25美元，涨幅1.1%;布伦特原油10月期货结算价每桶77.77美元，涨幅0.80%。上海原油主力SC1812夜盘收涨7.2报522.9元/桶。短期来看，EIA数据利好刺激油价上涨，加之近期市场利好消息集中，短期内油价将高位运行。长期来看，美国对伊朗制裁造成的影响将持续影响市场，8月伊朗原油出口量预计为200万桶每日，相较于今年4月的高峰降幅接近百分之五十。不过今日美元汇率止跌回升，美股回调都在一定程度上抑制了油价快速上涨。 观点与操作建议：美油WTI再次冲高，突破70美元，市场氛围积极，将继续以震荡上行行情为主。若顺利突破71美元，则后续有望持续看涨。上海原油主力合约SC1812突破520元阻力位，持仓量放大，反弹主动性持续增强，可依托5日均线轻多持有。 | |
| 信达期货 | 昨日油价延续上涨态势，WTI突破70美金，Brent小幅收涨于77.75美金，均已收复八月初的跌幅，沪油受国际油价带动，也出现了较大幅度的上涨，回到520上方高位。基本面来看，美国商业原油库存超预期下降，汽油库存意外减少，提振油价。美国夏季出行高峰基本结束，炼油厂也将进入传统检修季，炼厂开工率从高位回落，但美原油库存超预期降低，原因是在页岩油产量没有增加的情况下，美国增加了对印度等国的原油出口，以缓解制裁伊朗带来的供给紧张，上周净进口量减少了66万桶/日。短期来看，油价仍处在强势上行状态中，基本面也对油价形成较强支撑，前期多单可继续持有，但不建议追涨。 | |
| 宏源期货 | 供应忧虑叠加美原油库存下降，原油易涨难跌 要点： 1、 原油期货价格: SC1812:522.9元/桶(+1.4%);WTI:70.5元/桶(+0.78%);BRENT：77.73美元/桶(+0.78%) 2、 行业要闻： (1)美国上周EIA原油库存减少256.6万桶，预期减少148.7万桶，前值减少583.6万桶;EIA库欣地区原油库存增加5.8万桶，前值增加77.2万桶;EIA汽油库存减少155.4万桶，预期持平，前值增加120万桶;EIA精炼油库存减少83.7万桶，预期增加165万桶，前值增加184.9万桶;EIA精炼厂设备利用率减少1.8%，预期减少0.6%，前值持平。 (2)根据路透搜集到的数据预测，伊朗8月原油出口量可能跌破7000万桶关口。数据预计，伊朗8月原油和凝析油的出口量大约为6400万桶，平均日出口量为206万桶;相比之下，今年4月高峰时期，当月出口量大约为9280万桶，平均日出口量309万桶。此外，伊朗原油的主要买家印度、欧洲、日本等8月均减少进口量。 (3)据华尔街日报，石油投资者开始关注目前位于加勒比海中北部的“热带波”，随着其在下周初向墨西哥湾东部移动，有可能带来实质性影响。国家飓风中心称热带波或给包括佛罗里达州在内的地区带来强降雨。虽然形成风暴的可能性不高，且影响美国能源基础设施的可能性更低，但投资者仍可能考虑在周五、美国劳动节前夕决定是否做空原油。 小结： 对伊朗、委内瑞拉等国原油供应的担忧，加之强劲的原油需求(美国原油库存连续两周下降且降幅高于预期，中国原油进口回升)，原油近日震荡上行。供应方面，在美国向进口伊朗原油的国家施压后，和4月曾达到310万桶峰值的原油日出口量相比，伊朗8月原油日出口量预计将跌至209万桶。同时，受危机打击的石油输出国组织成员国委内瑞拉的原油出口量近年来已减半，日产量仅维持在100万桶左右。需求方面，中国私人炼油厂夏季维护期已结束，8月进口环比猛增40%，冬季燃料需求增长或再次推高进口量。 伊朗原油具有一定程度的不可替代性。伊朗原油的缺失，对于大多数炼厂来说，是不能简单地选择市场上的其他原油来做替代。全球多数炼厂所用原油API平均为32，欧佩克原油的平均API为33，而美国原油的平均API为35.7，伊朗典型原油的API为33，这意味着，无论页岩储量多么丰富、价格多么便宜，都无法单独作为伊朗原油的替代品。中石化的一家炼油厂表示：沙特、俄罗斯乌拉尔原油、伊拉克可以替代伊朗。 美国财政部将从10月1日到11月30日出售1100万桶战略石油储备，以期在将伊朗挤出市场之际，减缓对原油市场的冲击，同时为11月中期选举提供支持。不过这一投放量相当于每天18万桶，不到美国日需求量的百分之一，也不到其进口量的四十分之一，对于对冲伊朗原油断供的影响显然是杯水车薪，且影响较为短暂，难以撼动市场总体供求结构。 五名熟知内情人士表示，包括国营的联合石化及振华石油在内，参与实货交割的业者将合计为上海国际能源交易中心9月原油期货合约交割60万桶中东原油。 目前Brent首行合约 1810 合约贴水依然偏弱之外，其他合约的近月贴水已经出现明显修复的迹象，主要反映了一方面是伊朗出口的下滑，并且伊朗原油具有一定程度的不可替代性，另一方面是中国采购的逐步回归，我们认为原油基本面仍将逐步收紧。我们在8月22日的报告《抓住原油超跌反弹的机会》中，建议73.5附近逢低做多布伦特11合约，目前收益率5.8%，建议多单持有，止损位从70上移至77;建议500附近逢低做多SC1812合约，目前收益率4.6%,建议多单持有，止损位从485上移至516。 我们在下半年年报及8月月报中提出，Brent需要对WTI升水走高来促进美国原油出口弥补伊朗出口下降的缺口，我们在8月初建议的5.4-5.8附近做多Brent/WTI价差的策略，目前其价差已扩大至7.74，建议继续持有。 | |
| 兴业期货 | 新兴市场风险未殃及原油，供给端扰动仍将驱动油价上行 本次的新兴市场风险再度爆发并未能影响到基本面强劲、市场情绪乐观的油价，EIA 报告的大幅下滑的美国原油与汽油库存数据令油价得到持续驱动力，并且伊朗的出口下降超过市场预期，伊朗受到的美国制裁影响提前体现，这也成为了近期提振油价及相关投资者情绪的重要因素，叠加我们此前提示的委内瑞拉方面码头关停导致的供应扰动风险，预计油价在投资者情绪偏乐观、供给扰动多发的前提下延续偏强震荡态势，前多可继续持有。美元再度走强，金价如期下滑，并且市场对于黄金的看空情绪未有丝毫好转，而从技术面看，短线阻力显现，金价存在回调需求，新兴市场风险再度爆发、美国经济数据强劲强化美联储加息预期、特朗普态度转变确保美联储的独立性，以上种种均有望继续驱动美元走强，前期多外空内组合可离场，短空可尝试。 单边策略建议：合约：SC1812;方向：多;动态：持有;入场价：508.1;合约：空 AU1812;入场价：268.05;动态：新增; 组合策略建议：合约：多 Brent1810/空 WTI1810;入场价：75.06/69.55;动态：持有。合约：空 SC1812/多WTI1810;入场价：508.1/68.61;动态：持有。合约：空AU1812/多 CMX1812;入场价：268.5/1202.3;动态：离场。 | |
| 国信期货 | 油价延续涨势 周四国内原油期货价格大幅上涨，夜盘继续走高。基本面，美国对伊朗的制裁将导致原油供应短缺，由于委内瑞拉产量自2016年以来减少了一半，安哥拉因缺乏对已经老化的石油生产基础设施投资，原油初步出口计划显示出口船运量已经降低到2006年12月份以来最低水平，欧佩克其他成员国是否能补充缺口尚待观察。EIA在周四发布的月度报告中称，6月份美国得克萨斯州原油产量下降，这是16个月来的首次。技术面，SC1812合约收盘突破站稳520元/桶上方，美国WTI原油也向上突破了70美元/桶，后市或继续上涨。操作建议：多单可轻仓持有。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1. 欧佩克称，7月石油减产执行率为109%。欧佩克和非欧佩克产油国致力于实现长期性合作正式化，并至少一年召开一次会议。 2. 外媒援引消息人士称，俄罗斯8月1日至29日平均产油量为1120.8万桶/日(该产量水平与7月公布的数据大致持平)。 3. 中石油：预计下半年布伦特原油价格为70-74美元/桶。 投资策略： 昨日的收评中我们说“上方关注Brent78.2-78.3美元及下行压力线附近阻力，近期仍需规避追高风险”，隔夜布油在下行压力线附近受阻回落，盘中高点录得78.32美元，短线投资者可设小止损轻仓试空。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油期价呈现震荡上行，布伦特原油 10 月期价上涨至 77.7 美元/桶一线，WTI 原油 10 月期价涨至70.2 美元/桶一线，布伦特原油与 WTI 原油的价差处于 7.5 美元/桶左右，上海原油 1812 合约期价夜盘上涨，较布伦特原油呈贴水 1 美元/桶，较 30 日阿曼原油现货呈升水约 0.5 美元/桶。伊朗 8 月原油出口量降至 16 个月低点，IEA 警告伊朗、委内瑞拉等国供应将下降，美国制裁伊朗使得市场担忧全球原油供应趋紧;EIA 周度报告显示，上周美国原油库存降幅高于预期，汽油及精炼油库存双双减少，美国原油产量持平至1100 万桶/日;伊朗、委内瑞拉供应问题及 EIA 周报呈现利好继续支撑短线原油市场，关注周五晚间公布的贝克休斯美国石油活跃钻井数据。技术上，SC1812合约刷新三周高点，期价测试 525-528 区域压力，预计上海原油期价呈现震荡回升走势。操作上，依托 515区域短多交易。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
