8.29今日最新燃料油价格行情走势 船货预期增加燃油震荡下行
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 燃料油 | 华泰期货 | 燃料油内外盘价差收窄 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 10月原油期货收跌0.34美元，跌幅0.49%，报68.53美元/桶;布伦特10月原油期货收跌0.26美元，跌幅0.34%，报75.95美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌0.23%，报511.90元;上期所燃料油主力合约FU1901夜盘收跌0.76%，报3121元/吨。 2. 舟山保税燃油市场：8月27日舟山IFO 380cst参考价格为474.5美元/吨，较前日持平;MGO参考价格为796.5美元/吨，较前日持平。(数据来源：www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析：新加坡高硫燃料油市场当前受到低库存以及较高船用油升水的支撑。库存的下降主要是因为八月份流入新加坡的套利船货量较少，而预计九月份新加坡接收的船货量将有所回升。据交易者透露，由于市场仍旧担忧船用油的品质达标问题，船用油码头升水保持高位，当前新加坡380cst船用油码头升水(ex-wharf premium)大概在9-11美元/吨的水平，而该升水在今年1至7月的平均水平仅为2.91美元/吨。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析：ARA燃料油库存在上周上升5%到110.6万吨，但西北欧与地中海市场仍然偏紧。barge船货的交易量在本月大幅下滑，到上周四仅有36.4万吨，与之相比七月份的交易量为86.6万吨。本月已经有94万吨燃料油从鹿特丹出发被运往新加坡，而七月份这个数字为40万吨。另外，沙特的从鹿特丹的燃料油进口也在本月有所放缓。交易者预计八月份从欧美运往新加坡的套利船货量大约为350万吨，比通常月份的500万吨要低，主要由于沙特的发电需求吸引了部分船货流向中东地区。 l 投资逻辑 当前新加坡燃料油基本面维持偏紧的态势，库存处于低位，而船用油市场也受到对质量问题担忧的支撑。预计随着夏天高温进入尾声，中东地区对燃料油的购买将放缓，更多的套利船货将流入新加坡。在这种预期之下，新加坡180cst、380cst的(9月/10月)月差均有所回落，预计到九月份新加坡燃料油的近月升水结构将进一步转弱。国内市场方面，舟山船供油价格保持平稳，上期所燃料油期货小幅下滑，与此同时新加坡纸货价格小幅上升，FU1901与新加坡380cst Swap 1812合约的内外盘价差回落至30美元/吨左右的水平。 策略：中性，暂无操作建议 |
| 方正中期期货 | 行情综述：周二燃料油宽幅振荡，收十字阴星，涨幅约为0.32%。上期所燃油1901月开盘3138元/吨，最新3136元/吨，跌15元/吨，最高3166/吨，最低3115元/吨，成交303502手，持仓115724手。燃油1905月开盘3050元/吨，最新3042元/吨，跌11元/吨，最高3078元/吨，最低3028元/吨，成交11524手，持仓14060手。 原油情况：API数据公布，美国8月23日当周API原油库存 +3.8万桶，前值 -517万桶。美国8月23日当周API库欣地区原油库存 +13万桶，前值 +19.5万桶。美国8月23日当周API汽油库存 +2.1万桶，前值 -93万桶。原油及汽油增幅均不大，可能仍然以弱势震荡为主，市场在等待EIA库存情况。 现货市场：8月28日新加坡高硫380CST黄埔到岸价：美金价格465.54美元/吨，跌3.76美元/吨，到岸贴水为25美元/吨。 操作策略：新加坡燃料油库存目前处于历史低位，未来再次大幅下降概率不大，反而随着9月份套利货的增加，库存上升的概率会加大，此外纸货380月差的减少也可能导致预期库存增加，目前波罗的海干散货指数下降至1697点，跌幅0.7%，贸易活动有所减弱。API库存显示原油小幅增加，我们预测EIA库存也会存在类似情况，可能增幅要大于API，建议仍然以做空燃油思路为主。 | |
| 中信期货 | 观点：Fu主力合约价格震荡，舟山不同税号油品混兑业务意在“低硫油” 8.27 日，中化兴中中石油转运(舟山)为此次保税燃料油混兑调和的试点企业，混兑在该公司油库 C12 油罐内进行。混兑前油品组分分别为 2715 项下(以天然沥青、石油沥青、矿物焦油或矿物焦油沥青为基本成分的沥青混合物)和 2710 项下(5-7 燃料油)共计 45014 吨，混兑过程未使用国内料件，损耗为零。预计每吨价格降低 1.5 美元。目前低硫油基本上都是通过不同油品的混兑调和而成的。因此只有解决保税燃油混兑的问题，才能解决未来低硫保税油供应的问题。据国际燃料工业协会亚洲分会(IBIA Asia)会长 Simon Neo 称，燃料混合的多了总是会增加各种质量问题出现的可能性。随着混合燃料使用的增加，最近从美国开始蔓延到新加坡及亚洲各大燃油加注港口的燃料污染问题可能会变得越来越普遍。因此未来舟山要成为类似新加坡这样的保税燃油加注中心，特别是抓住低硫油时代的契机，应该加大在燃油混兑调和领域的研究。8.28 日，燃料油 1901 合约收盘价 3136 元/吨，1905 合约 3042 元/吨，1901-1905 价差 94 元/吨，环比上涨 4 元/吨，舟山 8.27 现货价格 4754.5 元/吨。 逻辑： 国内来看，预计整个 8 月份中国燃料油到港 121.7 万吨，环比上涨 15%，同比下降 14%，截止 22 号根据 IES 新加坡出口至中国的燃料油只有 26.2 万吨(新加坡约占中国燃料油进口份额50%)，因此大概率 8 月最后一周会有较多船货抵达中国，舟山现货-新加坡纸货的价差从历史最高位下降至 39.482 美元/吨。综合来看，8 月亚洲地区供应增加是大概率事件，从月差角度来看，两地月差出现了一定的背离，待下周至中国的供应增加，两地月差会有不同程度的收敛，国内震荡偏弱。 操作策略：空 FU1901-1905 风险因素：上行风险：原油大幅上涨;下行风险：新加坡到港船货增加 | |
| 信达期货 | 昨日燃料油主力合约FU1901冲高回落收十字星，下方有多条均线支撑，但又受制于油价影响，没有强劲的上涨动力。基本面来看，截至8月22日新加坡残余馏分燃料油库存为1423.3万桶，环比上周下降103.9万桶，触及九年最低水准。同时新加坡套利交易量在逐步反弹，以缓解中国等国旺盛的燃料油需求，美元回落、伊朗石油出口等因素也会对燃料油形成成本支撑，保持或推升燃料油价中枢，燃料油价或成震荡上行走势，建议前期多单继续持有。 | |
| 国信期货 | 船货预期增加 燃油震荡下行 周二夜间，燃料油主力合约FU1901震荡下行，报收3155，跌24, 跌幅0.76%。现货方面，8月28日新加坡380 MOPS报收444.69美元/吨，较8月27日报价上涨3.51美元/吨;8月27日舟山IFO380报收474.5美元/吨，较8月24日持平。根据彭博新闻调查，9月份从西半球抵达亚洲的燃料油预计为360万吨，这也是在8月份的330万吨基础上连续第二个月上行。在上周新加坡库存达到新低的同时，对市场反应更加灵敏的价差关系已显示新加坡燃料油裂解价差和近月月差走弱，目前东西价差依旧高位，刺激欧洲和中东燃料油流入新加坡，维持观望。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油期价收跌，布伦特原油 10 月期价处于 75.5美元/桶附近震荡，新加坡燃料油(高硫 380Cst)现货报价收跌至 441.19 美元/吨(按当日人民币汇率折算为 3034.7 元/吨)。因波罗干散指数继续下挫，令投资者预期未来海运需求将减少施压燃油价格;而美墨达成贸易协议，令欧美股市集体收涨，加上美元走弱提振油价，油价上涨限制燃油价格下跌空间。技术上，FU1901 合约高开低走，震荡收跌，期价一度跌破 5 日均线支撑位，尾盘震荡回升缩小跌幅，上方关注 3210区域压力位，预计燃油期价呈现出震荡整理走势。操作上，在 3100-3210 区间交易。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
