8.2今日黄金价格行情走势 美元维持偏强震荡金价小幅承压
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 风雨过后才是彩虹，小风雨见小阳光。美债收益率的持续上扬便是近期高悬在贵金属头上的风雨之剑。从美联储的角度而言，继续对于风险持“平衡”的观点显示出其不改变当前政策节奏以及不改变市场对于美联储加息预期的判断(9月市场对美联储加息预期上升至90%以上)，令利率水平维持易上难下的状态。从经济的热度来看，一方面美联储8月议息会议再次确认美国经济的强劲增长，另一方面，美国财政部中期债券发行规模的增加也被动拉升了长端债券利率水平，令美债收益率水平继续上扬，也令美债收益率曲线呈现阶段性陡峭化的特征，这压制了金银的对冲需求。但我们也注意到，伴随着美债收益率继续上行(十年期超过3%)，对于市场而言也是一种压力，需要关注未来美国金融市场压力收紧的风险，维持贵金属非空的判断。 策略：谨慎看多，反弹 风险点：美股继续上涨 |
| 方正中期期货 | 美元维持偏强震荡 金价小幅承压 昨日美联储维持利率不变，符合预期，维持渐进式加息不变，声明公布后，美国利率期货几乎没有变化，市场仍然维持美联储 9 月加息的预期。昨日公布的数据表现分化，美国 7 月 ADP 就业人数增加 21.9 万人，远超预期及前值，但 7 月 ISM 制造业指数录得 58.1，较预期及前值回落。美国 7 月 Markit 制造业 PMI 终值 55.3，略低于预期。因此市场对数据及美联储利率决议反映较为平淡。另外，美国表示可能会提高对中国 2000亿美元商品关税税率至 25%，中美贸易关系再度紧张，推升美元。整体来看，美元或将维持偏强震荡，金价小幅承压。 | |
| 中信期货 | 观点 ：避险恐慌情绪再度聚拢，贵金属震荡偏强 信息分析 ： (1)期货方面，昨日沪金主力日盘下跌 0.06%，收于 271.45 元/克;沪银主力日盘下跌 0.11%，收于 3694 元/千克。 (2)现货方面，昨日金交所黄金现货延期收 268.24 元/克，下跌 0.16%。白银现货延期收 3629元/千克，日内下跌 0.11%。白银贸易商报价在 3625 元/千克附近。 (3)库存方面，COME 黄金库存 269 吨，白银库存 8819 吨。ETF 持仓方面，SPDR 黄金持有量 800 吨，SLV 白银持有量 10246 吨。 (4)印度央行将回购利率从6.25%上调至6.50%，符合预期。六名货币政策委员中的五名投票支持加息。印度10年期国债收益率涨7个基点至7.84%，印度卢比几无变动。 (5)中国外交部：如果美方采取进一步升级举动，中方必然会予以反制。美方的施压和讹诈不会起作用。如果美方采取进一步升级举动，中方必然会予以反制，坚决维护我们的正当合法权益。中方始终主张通过对话协商处理中美之间的贸易摩擦，对话必须建立在相互尊重和平等的基础上，建立在规则之上，建立在信用之上，单方面威胁和施压只会适得其反。 逻辑：如果美方采取升级举动，中方必然会予以反制。虽然我们始终主张通过对话协商处理中美之间的贸易摩擦，但反复无常的美国出人意料不遵循政治规则另辟蹊径，有望进一步提升避险情绪。美国总统特朗普对加息表示担忧，表示如果今年下半年美联储加息两次，将会给美国经济带来负面影响。同时 6 月不及预期的失业率数据，虽然美联储纪要偏鹰派，但短期内仍无法改变年内三次加息的预期，整体上对贵金属较为有利。 操作建议 ：逢低买入 风险因素：美国加息提速，远期实际利率上扬。 | |
| 银河期货 | 美联储声明影响 金银先扬后抑 昨日，美联储议息会议符合市场预期，保持原有利率不变，但鹰派的观点令金银先扬后抑。近期，金银受基本面影响，整体承压较大，内盘受人民币汇率贬值影响，走势略好于外盘。 持仓方面，SPDR 黄金 ETF 持仓再创新低，减少了 3.24 吨至 796.96 吨;SLV 白银ETF 持仓保持不变，为 10246.51 吨。数据方面，美国 7 月 ADP 就业人数录得增加 21.8万人，超出预期与前值。ADP 报告显示，就业市场受到减税政策的推动，几乎每个行业在 7 月份都录得就业强劲增长，没有迹象显示劳动力市场出现放缓。美国 7 月 Markit制造业 PMI 终值公布值为 55.3，小于前值与预期;美国 7 月 ISM 制造业 PMI 公布值为 55.3，同样低于前值与预期。虽然 PMI 数据不及预期与前值，但并未能给金银提供较强支撑，美元指数短线小幅下挫后迅速反弹。 今日凌晨公布议息会议的声明显示，FOMC 委员会一致同意将联邦基金目标利率区间保持在 1.75%-2%不变，符合市场预期。美联储重申，预计进一步渐进加息将符合经济持续成长、就业市场强劲以及通胀在中期接近 2%的对称目标。声明还指出，家庭支出和企业固定投资持续“强劲增长”，好于 6 月“已经回升有所改善”的言论;美联储将对经济增速的描述由“稳健”升级至“强劲”;货币政策立场仍然宽松;重申经济所面临的风险大致平衡。由本次会议声明来看，年内还有 2 次加息预期不变，因此，对金银形成压制。目前，据 CME“美联储观察”，美联储今年 9 月加息 25 个基点至 2.00%-2.25%区间的概率为 91.2%，12 月至该区间概率为 27.4%。 今日，英国央行将公布利率决议、会议纪要及通胀报告以及英国央行行长卡尼还将召开新闻发布会。目前，受今年第二季度经济反弹支撑，市场预计本次会议加息的概率达 90%，同时市场预计英国央行行长卡尼将会对中性利率表达新的观点。但市场担忧脱欧会对英国经济造成不利的影响，因此，即使本次会议选择加息，预计将对美元产生较小的影响。目前，市场或更为关注周五公布的美国非农数据报告。从近期的基本面来看，美联储年内加息 4 次预期变更的可能性相对较小，因此，金银上方承压将始终存在，即使出现反弹，持续性以及反弹空间或将较弱，因此，整体依然处于偏空状态。内盘方面，则受人民币汇率的影响，预计整体走势将好于外盘。 分析逻辑 基本面依然偏空，但内盘受汇率影响，下方支撑较强，预计区间内震荡概率较大。 市场关注 1. 政治事件(特朗普、贸易问题、地缘政治等相关事件); 2. 美国经济数据、美联储官员讲话等; 今日观点 受汇率影响预计将保持区间震荡格局。 | |
| 英大期货 | 美联储不加息，继续做空 行情回顾，周三夜盘黄金期货主力合约1812收盘271.35，最高271.55，最低270.5. 消息面，美国联邦储备委员会1日宣布将联邦基金利率目标区间维持在1.75%至2%的水平，符合市场普遍预期。美联储同时重申将继续渐进加息。美联储当天结束货币政策例会后发表声明说，6月份以来的信息显示美国就业市场继续强劲，家庭消费和企业固定资产投资也增长强劲。同时，美国整体通胀和剔除食品与能源的核心通胀水平仍然接近2%的目标。声明说，美国经济增长前景面临的风险似乎大致平衡，美联储预计继续渐进加息将符合美国经济活动持续扩张、就业市场增长强劲和通胀率处于“对称性的2%目标”附近的要求。 盘面分析，周三夜盘黄金期货继续震荡，收盘271.35，继续收盘在60日线之下，美联储不加息符合市场预期，黄金期货走势有所变强，但上方60日线位置压力依旧明显，操作上可继续持有空单。 | |
| 倍特期货 | 美联储措辞“强劲”，金银外跌内稳 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1224.7，跌0.67%，日线小阴但仍属低位横盘，MACD低位钝化有轻微的背离。周线弱势未变，支撑1215，压力1240;COMEX银报收15.430，跌0.96%，日线小阴震荡偏弱，周线跌势未扭转，支撑15.2，压力15.7。 消息面：美联储维持联邦基金利率目标期间在1.75%-2.00%不变，重申对美联储进一步加息的预期将与经济持续扩张、就业市场强劲和通胀目标强劲保持一致。经济评估措辞由“稳健”升级至“强劲”。美国7月ADP就业人数增加21.9万人，预期18.6万人，前值18.1万。美国7月Markit制造业PMI终值55.3，初值55.5。美国7月ISM制造业指数 58.1，前值 60.2。 【基金持仓】黄金ETF持仓796.96吨，较上日下降0.4%;白银ETF持仓量10246.51吨，较上日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面，沪金低开回升，相对外盘仍显抗跌，但60日均线压力有效，周线弱势略缓但未有效逆转;沪银昨晚低开后窄幅震荡，日线仍属小横盘，20日均线及之前震荡平台下沿形成短线压力，周线弱势未扭转。基本面上，美联储会议偏鹰派，对经济评估为强劲，下半年加息两次预期维持，美元继续高位震荡。其他方面，黄金ETF持仓再下800，持仓兴趣低迷。总体来看，基本面利略偏空，但国内人民币走贬制约内盘下跌动能。注意区别对待。本周接下来还有英央行利率会议及周五非农报告，操作上谨慎偏空。AU1812支撑271，压力272.5;AG1812支撑3640，压力3710。 【操作策略】沪金周线弱势横盘，日线震荡偏弱，AU1812参考60日均线压力偏空交易;银周线震荡偏空，日线弱势修正，AG1812轻空以3710为盈损位决定去留。 | |
| 国信期货 | 美元反弹 金银下挫 周三COMEX金银跌幅明显：纽约金主力8月合约下跌5.8美元至1217.9美元，纽约银主力9月合约下跌0.107美元至15.452美元。沪市金银夜盘先抑后扬：AU1812暂时收于271.35元，AG1812暂时收于3694。美联储货币政策会议结束，如期宣布不加息，然而会后声明显然较为鹰派。委员会确认了渐进加息路径，对经济增速的看法由“稳健”改至“强劲”。鹰派声明提振美元并打压金银。接下来关注将于今日晚间公布的英国央行利率决议，若该行加息，则利空美元利多金银。 操作建议：观望。 | |
| 弘业期货 | COMEX黄金下跌9.1美元，至1224.5美元，跌幅0.74%。COMEX白银下跌0.169美元，至15.390美元，跌幅1.09%。 FOMC声明称维持联邦基金利率目标区间在1.75-2%不变;维持超额准备金率在1.95%及贴现率在2.5%不变，此次政策决定获得一致通过。FOMC声明表美国经济增速仍保持强劲;整体通胀和核心通胀指标接近2%，较长期通胀预期保持不变;家庭支出增速有所加快;商业固定投资持续强劲增长;货币政策的立场仍保持宽松;经济面临的近期风险大致均衡;预计就业市场仍保持强劲;失业率处于低位;经济活动增速稳健。美联储重申预计进一步逐步加息将符合经济持续成长、就业市场强劲以及通胀目标。FOMC声明发布后，据CME美联储观察显示，联邦基金利率市场暗示，交易员认为美联储在12月加息至2.25-2.5%的概率为71%;在9月加息25个基点的概率为91%。美国ADP7月就业人数上升21.9万，高于预期18.5万，连续录得增加显示就业强劲。该数字作为非农就业数据的前瞻，预示着非农将较为乐观，市场预期7月非农为19万;美国7月ISM制造业指数低于预期，为58.1%，从6月的60.2%下滑，市场预期为59.4%;美国7月Markit制造业PMI终值55.3，略低于前值和55.5，数据表明美国制造业继续扩张，但越来越多的迹象显示，供应短缺、价格上涨和出口恶化等不利因素正在加剧;美国6月营建支出月率下跌1.1%，低于前值0.4%和预期0.3%;录得自2017年4月以来最大降幅，因私人和公共投资项目有所下降，但前几个月的支出被修正为大幅上涨。美联储本月不加息符合市场预期，贵金属整体依然处于弱势，美元指数维持高位震荡，黄金震荡走低，下方关注1220美元。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
