7.11今日原油价格行情走势 供应短缺忧虑发酵油价震荡偏强
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 美国或会对伊油买方豁免 Brent冲高回落 市场要闻与重要数据 1. WTI 8月原油期货收涨0.26美元，涨幅0.35%，报74.11美元/桶;布伦特9月原油期货收涨0.79美元，涨幅1.01%，报78.86美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收涨1.46%，报507.30元;NYMEX 8月汽油期货收涨约0.6%，报2.1603美元/加仑;NYMEX 8月取暖油期货收涨1.2%，报2.2218美元/加仑。 2. 美国7月5日当周API原油库存 -679.6万桶，前值 -450万桶。美国7月5日当周API库欣地区原油库存 -192.5万桶，前值 -260万桶。美国7月5日当周API汽油库存 -159万桶，前值 -307万桶。美国7月5日当周API精炼油库存 +195.2万桶，前值 -43.8万桶。 3. 美国能源信息署(EIA)：下调2018年全球原油需求增速预期8万桶/日，至同比增长172万桶/日。下调2019年全球原油需求增速预期1万桶/日，至同比增长171万桶/日。下调美国2018年原油需求增长预期至47万桶/日，此前料增53万桶/日。 4. 阿联酋能源部长Suhail Al Mazrouei：OPEC的目标是实现原油市场平衡，希望投资者重返油市。预计未来10年的原油需求都非常强劲。需求面并不令人担忧，担忧的是供应面。原油服务商将要求涨价。 5. 伊朗国家石油公司：由于制裁重启，伊朗石油出口下降50万桶/日。 6. 美国国务院官员：美国高级官员已经在沙特举行讨论会，以帮助伙伴们围绕伊朗石油找到替代性解决办法。此外据天空新闻网：美国国务卿蓬佩奥称，美国将考虑使数个国家从伊朗石油出口制裁中豁免，将会在11月生效。 投资逻辑 昨日多头市场继续炒作北海油田罢工事件，Brent月间价差有所反弹，但DFL仍反应实货市场相对利空局面，在盘中冲高后，受到美国国务卿的发言影响，Brent主力出现回落走势。WTI月间价差则继续回落，重点关注明日的DOE库存数据，PADD3地区库存存在增加的可能性。国内INE SC昨日继续上行走势，合约夜盘持仓量突破5万手，显示国内追涨势头明显。同时能源中心下调近两月合约手续费，也有助于推动主力合约换月平稳进行。 策略：多SC空Oman或多SC空Brent 风险点：人民币汇率大幅升值，巴士拉OSP大幅下调 |
| 方正中期期货 | 昨日 INE 原油 1809 主力合约震荡上涨，创上市新高，持仓盘中突破 5 万手。中东局势再度紧张，利比亚战乱以及美国在伊朗问题上的强硬态度令供应担忧加剧，两国供应将被动减少。挪威钻井平台工人举行罢工，当地一座油田已经关闭，市场普遍担忧当地原油产量将受到影响。受到供应短缺以及地缘冲突影响，主要投资机构纷纷上调了 2018 年下半年原油价格预期。地缘政治冲突以及挪威罢工将继续提振油价，短期维持偏强运行，但内盘创新高后继续上行压力较大。 | |
| 中信期货 | 观点： 挪威工人罢工油井关停，短期或对布油形成支撑 逻辑：北海方面，由于劳资纠纷调停失败，挪威 669 个油田工人周二开始罢工。Shell 已经关闭Knarr 油田，四月原油产量 2.3 万桶/日，天然气产量 3500 桶/日。工会警告如果在周日之前不解决问题，将会额外罢工 901 人;可能会影响到 Ekofisk, Statfjord, Vathall, Snorre 油田。另外工会计划于 7 月 23 号开始，停止三个 Total 钻井平台作业，受影响产能约为 2.5-3.5 万桶/日。北海供应下降或对 Brent 形成短期支撑。 国内方面，为提高远月合约流动性及便利投资者换月，INE 自 7 月 5 日将 SC1810、SC1811手续费由 20 元/手下调至 5、10 元/手;7 月 11 日保证金由 7%调整为 5.5%、6%。昨日远月合约开始加仓;SC1810、SC1812 夜间分别增产 12、496 手至 704、964 手。合约换月将逐渐启动，继续观察换月方式及进展。 国际方面，油价维持高位震荡。挪威工人罢工虽影响产量有限，但因位处北海关键位置，或对 Brent 价格形成短期支撑。今晨 API 数据显示美国原油、汽油、馏分油库存全线 680、159、193 万桶;若 EIA 兑现库存下滑，或对 WTI 亦形成较好支撑。短期油价上行动力较足，继续关注特朗普对油价主观压制能力。 策略建议：1.绝对价格：短期实质供应中断推升油价，特朗普及贸易战或可压制上涨空间，大幅下跌动力或需等待部分供应回归。中期关注供需缺口推动去库带动回调做多机会，长期关注增产到位及需求走弱后季节低位。2. 跨区价差：挪威罢工或对 Brent 形成短期支撑。夏季开工上行，美油增速放缓，库欣维持去库，中短期价差或维持低位。秋季检修高峰，库欣转为累库，若物流瓶颈无法得到良好疏通，中期价差或再度走扩。3. 跨品种价差：前期持续走弱汽柴价差拐点已现，关注夏季汽油需求旺季带动继续走强空间。4. 内外盘价差：关注人民币贬值及首月交割窗口临近带动的 SC/Brent 比价阶段性上行空间。 风险因素：额外供应中断风险;宏观金融系统风险 | |
| 银河期货 | 【外盘表现】 Brent 原油期货上一交易日结算价：78.86美元/桶，涨0.79美元/桶或环比1.01%;WTI 原油期货上一交易日结算价：74.11美元/桶，涨0.26美元/桶或环比0.35%;布伦特原油与WTI原油期货价差：4.75美元/桶。 【重要资讯】 截止至7月6日，美国API原油库存-679.6万桶，前值-450万桶;库欣地区库存-192.5万桶，前值-260万桶;汽油库存-159，前值-307;精炼油库存增加195万桶，前值-43.8万桶。 美国特朗普政府公布进一步对华加征关税清单，拟对约2000亿美元中国产品加征10%的关税，涉及海产品、农产品、水果、日用品。美国政府官员表示，新的征税商品清单将有两个月的公开意见征求期。美国5月离职率触及17年以来高位，美国劳工部的JOLTS报告称，自愿离职劳动者人数将增加21.2万，达到330万人，离职率提高0.1个百分点至2.4%，暗示劳动力市场信心强劲，将有利于推高薪资增速，美元昨日小幅收涨，离岸人民币跌破6.68。 北京时间周三(7月11日)零时，EIA公布了短期能源展望报告，报告上调了原油产量预期，同时下调了原油需求。在宏观环境恶化，EIA报告偏向利空背景下，美油与布伦特冲高回落，美油跌破74美元/桶。 关注今日OPEC发布的原油市场报告与明日IEA月报。 【策略】：短期(1-2 weeks)在不可抗力因素的支撑下，下方托底效应较强，但是贸易战可能升级，突破前高面临较大挑战，多单可适当止盈降低仓位，防范风险;中期(1-3 months),WTI 在70.5-79.5区间，布伦特在75-85区间波动 | |
| 宏源期货 | 美称不排除给某些国家继续买伊朗油豁免的可能性，原油冲高乏力 要点： 1、 原油期货价格: SC:507.3元/桶(+1.46%);WTI:74.21元/桶(+0.49%);BRENT：78.86美元/桶(+0.87%)。 2、 行业要闻： (1)API公布，截至7月6日当周，美国原油库存减少679.6万桶，至4.101亿桶，分析师预估为减少420万桶。库欣原油库存减少192.5万桶。API公布，上周汽油库存减少159万桶，调查预估为减少90万桶。上周精炼油库存增加195.2万桶，预估为增加132万桶。API数据还显示，美国上周原油进口减少12.1万桶/日至770万桶/日。 美国6月29日当周EIA原油库存 +124.5万桶，预期 -500万桶，前值 -989.1万桶。库欣地区原油库存 -211.3万桶，至2014年12月份以来新低，前值 -271.3万桶。汽油库存 -150.5万桶，预期 -75万桶，前值 +115.6万桶。精炼油库存 +13.4万桶，预期 -68.5万桶，前值 +1.5万桶。精炼厂设备利用率 -0.4%，预期 0%，前值 +0.8%。 (2)EIA短期能源展望报告：将2018年全球原油需求增速预期下调8万桶/日至172万桶/日。将2019年全球原油需求增速预期下调1万桶/日至171万桶/日。 小结 昨日有消息称壳牌公司在北海油田挪威部分的Knarr油田因工人罢工而被迫关闭，受影响的产量仅2.3万桶/日。伊朗高官称美国制裁必然会令该国经济受创，但承诺会在制裁的不利环境下依然尽一切可能多卖油。阿联酋油相发言表示OPEC及其减产联盟已经在竭尽所能填补国际市场的原油供应损失，但是并不想纠枉过正。 价差方面，挪威油田罢工而损失的2.3万桶影响，Brent月差小幅反弹;更反应实货情况的DFL依然深陷负值，说明实货仍然偏弱;WTI首次行价差最低1.40以下，比一周前3美元以上的高点已跌去一半，美国短期偏紧的局面已有所缓解。Brent -WTI价差4.6美元左右。 总体来看，虽然API数据显示上周美国原油库存降幅大超预期，且汽油库存降幅超预期，精炼油库存增幅略超预期，但美国国务卿Pompeo称不排除给某些国家继续买伊朗油豁免的可能性，油价冲高回落，预计短期较难突破前高，建议多单谨慎持有，等待EIA数据指引。 | |
| 信达期货 | 如果单纯从短期供应来看，沙特的短期增产有可能对冲加拿大和利比亚两大突发性原油供应中断的约100万桶/日的影响，但是仅能小部分对冲伊朗被美国制裁大概率将会中断供应的100+万桶/日的原油供应，长期来看，原油大的供需结构改善没有改变，OPEC增产基本告一段落，后面继续增产潜力有限，后期我们应更加关注伊朗，以及利比亚的供应中断对油市影响，整体来看，我们看好油价的慢牛格局。 | |
| 兴业期货 | 挪威油田罢工、美油库存大降，原油震荡偏强可期 壳牌在北海油田挪威部分的 Knarr 油田因工人罢工问题而被迫关闭，虽产量仅有 2.3 万桶/日，但在目前紧平衡的市场中，其影响力被放大，Brent 受到的提振显著高于WTI，而后蓬佩奥关于可能对一些国家进行禁止购买伊朗原油给予豁免额度的消息令油价短线受挫，API 库存再度大幅下滑则再度提供上行动能，对于罢工的炒作、伊朗问题上美国已出现的松动迹象、中美贸易战利空出尽带来的上涨行情均不同程度上影响着油价，继续关注伊朗方面情况，若无意外，油价将仍呈现震荡偏强态势。美元的再度回升令贵金属再次承压下滑，短线来看，北约峰会上的不确定性、特朗普与普京的会晤将继续给予美元一定支撑，短期内贵金属上方压力难以解除，但同时北约峰会的不确定性也有望推升市场避险情绪，贵金属或继续呈现震荡状态。 单边策略建议：合约：SC1809;方向：多;动态：持有;入场价：495.5;合约：AU1812;方向：多;动态：持有;入场价：273.2; 组合策略建议：合约：多 WTI1808-空 BRENT1809;动态：持有;入场价：65.61/74.49。 | |
| 国信期货 | 原油：多地区供应短缺忧虑 油价维持震荡偏强 周二原油期货价格震荡走高，基本面， 担心多地区石油供应紧缺，欧美原油继续上涨;美国或将考虑豁免一些国家禁运伊朗原油, 目前为止叙利亚、印度、中国和土耳其仍是伊朗原油主要买家。美国石油学会发布的数据显示，截止7月6日的一周，美国原油库存减少680万桶。技术面，SC1809合约短期或维持高位震荡偏强运行。操作建议：回调遇支撑可轻仓短线做多。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1、阿联酋能源部长Suhail Al Mazrouei：OPEC的目标是实现原油市场平衡，希望投资者重返油市。预计未来10年的原油需求都非常强劲。令人担忧的并非需求面，而是供应面。 2、美国5月JOLTS职位空缺 663.8万人，预期 662万人，前值 669.8万人修正为 684.0万人。 3、美国7月5日当周API原油库存 -679.6万桶，前值 -450万桶。库欣地区原油库存 -192.5万桶，前值 -260万桶。汽油库存 -159万桶，前值 -307万桶。精炼油库存 +195.2万桶，前值 -43.8万桶。 投资策略： API库存超预期减少，全球多地供应短缺继续支撑油价，据路透报道，美国决定对另外2000亿美元中国商品加征进口关税，贸易战再度升温，离岸人民币急跌。技术上，Brent未能突破前期下行压力线。INE也未能突破510元附近阻力，但人民币走弱或带来一定支撑，多单谨慎持有。 | |
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