7.5今日原油价格行情走势 OPEC谋划增产油价震荡下行
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 沙特计划修改亚洲定价基准 l 市场要闻与重要数据 1. 布伦特9月原油期货收涨0.48美元，涨幅大约0.62%，报78.24美元/桶。美国因“独立日”假期休市一天。上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收跌0.34%，报496.00元。 2. 美国总统特朗普：处于垄断地位的OPEC必须记住，汽油价格在上涨，而OPEC并没有对此采取有帮助的行动。OPEC除了推高油价别无所长。必须与OPEC“各行其道”，“现在该下调价格了”。 3. 沙特阿美：计划从10月份开始调整用于计量对亚洲原油长期官方售价(OSP)的基准，这将是20世纪80年代以来，沙特首次调整对亚洲的石油售价衡量方式。新的计价配方将建立在迪拜商业交易所(DME)交易的阿曼原油期货和标普Global Platts衡量的迪拜现金价格均值的基础上。 4. 伊朗驻OPEC代表Hossein Kazempour Ardebili：特朗普对国际公司施压不准购买伊朗原油是“自残”行为，因为这将使油价走高。不应把油价作为获得政治利益的武器。(SHANA) 5. 据Young Journalists Club，伊朗革命卫队一名指挥官表示，如果美国禁止伊朗出售石油，那伊朗将在霍尔木兹海峡封锁油轮的通行。 6. 据路透原油追踪数据：欧佩克油轮六月原油出口量达到纪录新高的2570万桶/日，较上月增加162万桶/日。 7. 荷兰皇家壳牌：Bonny轻质油生产仍然遭遇不可抗力。在尼日利亚三角洲Odimodi附近连接Forcados原油终端的Trans Ramos管道仍然处于关闭状态。 投资逻辑 沙特修改亚洲定价基准，我们总体认为影响有限，主要是Platts Oman原油与Oman原油期货的价格基本一致，因为Oman原油期货基本就是普氏窗口交易和估价的影子市场，但这也表明了当前亚洲原油市场的定价体系仍有进一步优化的空间，此外，路透的数据与Kyler的一致，均显示6月OPEC出口量大幅增加，因此抵消了部分国家供给中断的影响。 策略：多SC空Oman或多SC空Brent 风险点：人民币汇率大幅升值，巴士拉OSP大幅下调 |
| 方正中期期货 | OPEC成员国谋划增产 油价震荡下跌 昨日 INE 原油 1809 主力合约震荡下跌，OPEC 成员国纷纷为增产做出准备，沙特内阁确认将动用备用产能以维持油市的均衡和稳定。同时科威特油长宣布科威特将在本月增加 8.5 万桶/日的原油产量，阿联酋能源部长也表示该国已经做好增产准备以应对油市供应短缺。伊朗近日宣布将允许民营公司出口原油以反制美国对伊朗的制裁。整体来看，OPEC 各成员国将在本月着手增产，SC 原油创新高后继续上行动力减弱，短期将出现调整。 | |
| 中信期货 | 观点： 伊朗寻找制裁对策，美国继续干预油价 逻辑：伊朗方面，在特朗普宣称将伊朗出口降至零后，伊朗政府官员表示，由于银行系统问题或导致原油出口无法换取美元或欧元。计划重新启动 2012 至 2016 年制裁期间的易货贸易，用原油交换医疗设备、农产品、成品油等。沙特方面，沙特阿美计划从 10 月起将销往亚洲的原油官价定价基准，从原来的 Platts Dubai/Oman，变更为 DME Oman+ Platts Dubai/Oman 均值。科威特表示可能跟随转变。此举或将提高 DME 期货流动性，与 INE 形成互补体系。 期货方面，油价上周快速上行后，短期进入高位震荡。目前仍处于高度政治博弈阶段，伊朗减产利多及沙特增产利空均来自美国干预。短期供应风险集中爆发，关注特朗普对油价压制能力。今日关注 EIA 数据发布。若 API 数据兑现库存全线下降，WTI 短期仍存上行可能。 策略建议：1.绝对价格：短期实质供应中断推升油价，特朗普及贸易战或可压制上涨空间，但大幅下跌动力或暂不足。中期关注供需缺口推动去库带动回调做多机会，长期关注增产到位及需求走弱后季节低位。2. 跨区价差：美油增速放缓，库欣维持去库，炼厂开工上行，短期价差或仍存收窄空间。中期在产区物流瓶颈解决前，价差中枢或回归高位。3. 跨品种价差：前期持续走弱的汽柴价差拐点已现，关注夏季汽油需求旺季带动继续走强空间。4. 内外盘价差：关注人民币贬值及首月交割窗口临近带动的 SC/Brent 比价阶段性上行空间。 风险因素：额外供应中断风险;宏观金融系统风险 | |
| 浙商期货 | 沙特稳定市场为主，原油产量仍有增加可能，同时美国有意放开部分盟国关于将伊朗原油进口降至0的决定，Brent价格上行有阻力，不过美国基本面偏强，库存延续降库，油价高位震荡为主，建议短线操作为主 | |
| 信达期货 | 石油输出国组织增产幅度或超过100万桶/日，令原油多头大受打击，不过美元回落以及美国石油活跃钻井数下降为油价带来一定支撑。周中美国原油库存报告全面利好，令原油多头信心大受提振，尽管石油输出国组织已经明确将逐步增产，但伊朗和利比亚原油供应下降料将抵消这一利空。6.30日特朗普要求沙特扩大增产至200万桶/日，但我们认为这表明美国制裁伊朗确定性更大，这或将导致11月之前伊朗原油出口下滑180-200万桶/日，另外市场也在质疑沙特短期内没有200万桶/日的增产能力，长期来看，我们认为原油的供需改善确定在增加，慢牛行情难以扭转。 | |
| 兴业期货 | OPEC+增产速度或超预期，原油空单可继续持有 从消息面看，首先是伊朗革命卫队威胁封锁原油流转重地霍尔木兹海峡，这对油市整体构成利多，而特朗普则再次发推抨击油价，高油价对于消费的损害是他在中期选举中不想看到的，但自从特朗普近期几乎每月发一推口头打击油价以来，原油一路走高，因此其有效性存疑;最后OPEC6 月出口创纪录新高，我们再次提醒，OPEC+增产的速度远要比想象中的快;依旧维持此前判断，消息面以及今日的 EIA 库存报告将提供短线做多机会，但 OPEC+超预期的增产速度将令油价始终承压，中期空单继续持有。美元未继续上行，金价则得到短暂喘息，其一度冲高至 1260 上方，但在美联储会议纪要、非农数据公布以及中美互加征关税等重大事件落地之前，贵金属的不确定性依旧较高，我们维持美元短期内仍将偏强的观点，贵金属可继续试空。 单边策略建议：合约：SC1809;方向：空;动态：持有;入场价：505.6;合约：AU1812;方向：空;动态：新增;入场价：273.15;组合策略建议：合约：多 WTI1808-空 BRENT1809;动态：持有;入场价：65.61/74.49。 | |
| 国信期货 | 担心石油运输受阻 油价长期仍有望上涨 周三原油期货价格小幅震荡运行。基本面， 担心伊朗封锁霍尔木兹海峡原油运输，加之美国原油库存下降，国际油价继续上涨。周二美国石油学会发布的数据显示截止6月29日的一周，美国原油库存减少450万桶。市场普遍认为美国原油库存继续下降。技术面，SC1809合约短期或震荡调整，长期仍有望继续上涨。操作建议：回调遇支撑可继续做多思路为主。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1、 据外媒，阿尔及利亚6月原油出口量为77.8万桶/日;消息人士透露，沙特阿美石油公司将自10月份起改变其向亚洲地区出口原油的定价公式。定价过程中，其邻国阿曼和阿联酋的石油出口价格将成为综合考量的因素之一。伊朗向其原油客户提议以原油出口置换商品。 2、 高盛认为中国政策宽松支持金属需求，预计2018年下半年石油市场仍供不应求。 3、 美国总统特朗普周三再次发表推特向OPEC施压。他表示，处于垄断地位的OPEC必须记住，汽油价格在上涨，他们并没有行动起来帮忙。OPEC除了推高油价别无所长，“现在该下调价格了!”推特发布后，油市反应不大。 投资策略： 因美国独立日假期，当周EIA原油库存报告推迟至今日23:00公布，从稍早前API公布的数据看EIA的数据不会太差，如果EIA表现靓丽，原油短线将有冲高机会，但我们在前期的报告中提示的WTI 75-77.3美元附近压力仍然较重，市场消化这一区域的压力仍需时日，日内短线可尝试逢高做空，下方支撑位于72.5美元附近。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
