美指继续走强黄金弱势震荡 黄金价格行情分析观点汇总
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 利多因素： 美联储Kashkari：缺乏薪资增长意味着就业市场仍然存在闲置问题; 美国监管者考虑调整“沃尔克规则”; 3月4日意大利将举行大选; 利空因素： 美国2月23日当周EIA原油库存+301.9万桶，预期+200.00万桶; 美国1月成屋签约销售指数环比-4.7%，预期0.5%，前值0.5%; JBC能源测算，OPEC2月原油产量较之前上升13万桶/日; 美国国会共和党议员Reed：支持美国寻求重回TPP谈判; 贵金属：美联储的加息预期依然没有改变，在鲍威尔的相对乐观展望之下，美国经济基本面仍将向好，美联储将继续实行货币政策正常化——昨日我们提到美联储仍处在加息路径上，意味着短端利率将继续承压上行;但是这并不妨碍经济阶段性出现数据的下行调整和波动。开年以来美国消费情况环比回落，地产销售也有所降温，叠加PMI环比景气度的下滑和风险资产的波动预期放大，都对于经济产生阶段性的下行压力。此外，放眼全球，中国经济数据的下行预期也在增强，对杠杆的防风险政策预期在上升，对PMI环比透露出的增速停止上升开始担忧等;而原油市场再平衡过程是否顺利以及阶段性的猪肉价格回档幅度扩大化等均再次施压了市场对于未来通胀预期下行的风险。现在来看，需要关注潜在通胀数据中期上升路径是否打破，以及短期通胀不再上行的事实是否成立，对于我们的判断提供新的依据，如是，则我们再次强调短期贵金属将面临较大的下行调整风险。 策略：期货空单持有，波动料放大 风险点：油价大幅上行 |
| 方正中期期货 | 美元指数继续走强 预计今日金价震荡 昨日美元继续走强，主因欧元区 2 月 CPI 同比初值 1.2%，仍低于欧洲央行目标，且鲍威尔首秀释放鹰派言论。鲍威尔表示，未来数据意味着“美国经济走强”，几乎不存在衰退风险，未来两年的前景良好。近期数据还提高他对美国通胀逼近 2%目标的信心。如果美联储的政策行动滞后于经济形势、且经济过热，将得加快加息速度。但技术上 1314 美元/盎司附近有较强支撑，金价夜盘小幅反弹。今日关注 2 月欧元区、德国、法国制造业 PMI 终值，预计今日金价震荡。 | |
| 弘业期货 | COMEX黄金上涨0.2美元，至1319.4美元，涨幅0.02%。COMEX白银上涨0.075美元，至16.420美元，涨幅0.46%。 黄金周三(2月28日)窄幅盘整，美市盘中最低下探至1316.7美元/盎司，尽管金价从昨日的大跌中有所企稳，但走势仍显低迷。由于周三美元继续上涨，美元指数最高触及90.70，这限制了黄金的买盘。日内公布的美国第四季度实际GDP年化季率修正值2.5%，略低于前值但符合预期;美国1月成屋签约销售指数月率为下跌4.7%，低于前值和预期;下滑是因为供应较少以及抵押贷款利率上升导致。周三市场仍在消化周二美联储新主席鲍威尔在国会作证的证词，他对美国货币政策发出了较为鹰派的腔调。鲍威尔暗示今年有可能会有4次的小幅加息，从三月份开始。其言辞对金市，股市和美债形成压制，转而提振美元。周三美股再次转跌，道指跌幅逾350点，终结了1959年以来长达10个月的连涨纪录。昨日金市维持震荡，下方1310美元支撑依然完好，依然关注该位置。 | |
| 中信期货 | 观点： 美国内需扩大消费信心增强 ，贵金属震荡偏弱 信息分析： (1)美国四季度实际 GDP 年化季环比修正值 2.5%，预期 2.5%，初值 2.6%。 (2)美国四季度个人消费支出年化季环比修正值 3.8%，预期 3.6%，初值 3.8%。巴菲特表示目前会毫不犹豫地选择股票而不是债券。 (3)美国监管者考虑调整“沃尔克规则”，包括不再要求大银行证明其并未从事自营交易业务等;还考虑进一步阐明禁止银行投资何种类型基金，可能永久性豁免部分外国基金投资禁令。监管者们还考虑提名一名监管人负责监督沃尔克规则的执行。 逻辑：美国去年四季度 GDP 小幅下修，但基数依然保持高位，也预示着一季度的良好开端。叠加强劲消费需求，通胀有望持续改善，3 月加息预期的提升。鲍威尔所主张的松监管开始发酵，美国监管者考虑调整“沃尔克规则”，利好资本市场，打压避险情绪。随着就业扩张及通胀预期上升，市场对美联储年内加息幅度有所提高，推动美元强势回归，贵金属价格震荡偏弱概率较高。 操作建议：观望 风险因素： 上行风险：朝核地缘政治激化，欧央行缩表提前，避险情绪大涨 | |
| 浙商期货 | 纽约时间2月28日13:30(北京时间3月1日02:30)，COMEX 4月期金合约收跌0.70美元，或0.1%，报每盎司1,317.90美元。5月白银合约收跌2.7美分，结算价报每盎司16.407美元。 交易提示：欧盟发布的英国退欧草案中要求北爱尔兰继续留在欧盟关税区，英国退欧再生变数使得英镑持续下跌。受美联储加息预期上升和欧元以及英镑偏弱的影响，美元近期持续反弹导致金价受到向下的压力，建议黄金暂不做多。 | |
| 银河期货 | 虽然鲍威尔鹰派讲话已经过去，但受鲍威尔鹰派讲话的影响，市场年内4次加息的预期增强，令金银依然承受不小的压力，昨日金银整体处于震荡偏空的格局。但目前外盘黄金将面临日线级别60日均线支撑，若无重大利空消息影响，在该位置附近或将持续盘整，甚至不排除回调的可能性。但随着美联储3月议息会议的临近，每次回调上涨就是较好的进场做空的机会，内盘方面，受汇率影响，下方支撑会更强，下行空间较校 持仓方面，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST当前持仓量保持不变，为831.03吨。全球最大白银ETF--iShares SilverTrust持仓亦维持前值，目前持仓为9847.08吨。加息方面，据CME“美联储观察”，美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为87.4%，6月至该区间概率为18.9。 昨日晚间，美国商务部公布的GDP修正值显示，2017年美国第四季度GDP年增长率由此前的2.6%下修至2.5%，符合预期，但远低于第三季度的增长3.2%;公布的美国1月成屋签约销售指数月率则意外下滑4.7%，创逾三年低位。数据整体利多金银，但在美联储3月加息预期下，支撑金银作用甚微。 欧盟昨日公布了脱欧草案条款，强硬要求北爱尔兰留在关税联盟，同时英国必须在2020年12月31日结束过渡彻底脱欧。欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶敦促英国必须加快磋商步伐;但英国首相特雷莎·梅则持反对意见。英国脱欧的政治风险令英镑承压，但由于贵金属的避险属性，因此或将给贵金属提供一定的支撑。 美联储主席鲍威尔在周二晚间的国会作证的证词强市场对于美联储今年加息四次的预期。鲍威尔还将在今日晚间11点，在美国参议院银行业委员会作半年度货币政策报告，市场预期他还将抛出鹰派言论。但若言论不符合市场预期，开始走中性甚至鸽派言论的话，则将令美元指数下行，利多金银。 今日美国将公布1月核心PCE物价指数年率及月率，预计年率维持在1.7%，月率从0.2%涨至0.3%。PCE物价指数自2009年以来一直徘徊于美联储目标通胀水平2%以下。今日若数据抬升则说明周二鲍威尔对通膨上扬满怀信心不是毫无根据，这将增加美联储3月加息的概率，有助于美元再创近期新高;反之，若不及预期，则将令市场对通膨能否达到预期表示担忧，令美元承压，利多金银。 | |
| 倍特期货 | 美元与道指背道 金银窄幅震荡 【外盘、消息】隔夜，国际金银期价在昨日大阴下端窄幅震荡。COMEX金报收1320.5，日线十字小阳未改弱势，60日均线略有支撑，周线高位震荡中下试支撑，支撑1315，压力1335;COMEX银报收16.455，日线十字小阴，周、日线偏弱调整态势延续，支撑16.2，压力16.7。 消息面：美国四季度实际GDP年化季环比修正值 2.5%,初值 2.6%。美国四季度个人消费支出(PCE)年化季环比修正值 3.8%，预期 3.6%，初值 3.8%。美国1月成屋签约销售指数环比 -4.7%，预期 0.5%，前值 0.5%。欧元区2月CPI同比初值 1.2%，预期 1.2%，前值 1.3%。 【基金持仓】最新的黄金ETF持仓831.03，较上日持平;白银ETF持仓量9847.08吨，较上日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面，沪金、沪银同样在昨日阴线下端震荡。沪金周、日线形态偏弱，仍有下试前低的趋势;沪银日线仍呈低位横盘，继续关注前低表现，周线形态偏空。基本面上，美国四季度实际GDP被下修，但市场继续受到美联储新主席鲍威尔首秀证词鹰派的影响，美元继续上涨，道指中幅下跌，对黄金影响一空一多。地区局势方面支撑尚不明显，但周末意大利大选是一个潜在的小变数。总体来看，加息预期是主要压力，但也潜在一些利多可能，金银表现震荡偏弱，关注支撑位表现。AU1806支撑271，压力274;AG1806支撑3650，压力3720。 【操作策略】金周线震荡，日线震荡偏弱，AU1806持空或反弹偏空交易;银周线偏空，日线弱势修正，AG1806短线偏空交易。 | |
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