API库存数据利好油价小幅上涨 原油价格行情分析观点汇总
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油期货 | 华泰期货 | 核心观点：油价仍处于下跌通道 昨日EIA公布STEO月报，其中将今年全球需求增长上调12万桶/日，供给增速上修33万桶/日，主要来自美国地区供应，月报总体影响偏空，此外，虽然美股有所反弹市场风险情绪有所好转，但依然油价处于下跌通道，我们认为不能完全归因于市场RORO模式主导油价，基本面转弱仍将对油价形成压制。 策略：空头思路为主 风险点：美元再度走弱 |
| 方正中期期货 | 核心观点：油价短期回调趋势确立 隔夜国际油价小幅反弹，API 预计当周美国原油库存减少令油价提振。伊朗油长日前表示如果下次会议不能达成协议伊朗将在短时间内恢复产量。虽然减产协议执行情况较好，但各个产油国都跃跃欲试增加产量。美国正考虑对委内瑞拉实施制裁，包括限制原油及成品油出口等措施，这对已经接近崩溃的委内瑞拉无疑是雪上加霜。盘面上，美元指数逐步回升令油价承压，同时多头减仓促使油价连续两日大跌后形成阶段性顶部，短期回调趋势确立，下方关注均线附近支撑。 | |
| 弘业期货 | 核心观点：API原油库存利好 油价小幅上涨 上一交易日，美国WTI原油3月期货收涨0.49美元，涨幅0.77%，报63.92美元/桶。布伦特原油4月期货涨0.31美元，涨幅0.46%，报67.22美元/桶。日内股市大幅震荡引发市场避险需求激增，这令大宗商品等风险类资产饱受打压，同时美国能源信息署(EIA)预计上调美国产量预期进一步加大了油价的回调压力。美国WTI原油期货价格盘中最低触及63.12美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及66.53美元/桶。尾盘受美国原油库存下降提振(美国2月2日当周API原油库存 -105万桶，结束之前连增两周的表现，预期 +286万桶，前值 +322.9万桶)WTI快速拉升，小幅收涨。 昨日美国12月JOLTS职位空缺581.1万人，低于预期值，同时美国12月贸易帐录得逆差531亿美元，去年贸易逆差创金融危机来新高，短线可能对美元指数的反弹形成抑制。昨日美元指数受压于20日均线，日内恐再度回踩89.3一线。 美国能源信息署(EIA)周二(2月6日)公布短期能源展望报告显示，将2018年美国原油产量预期从1027万桶/日升至1059万桶/日，日均增幅从此前预期的97万桶增加至120万桶;同时将2019年美国原油产量预期从1085万桶/日上调至1118万桶/日，日均增幅从此前预期的58万桶增加至59万桶。此外，EIA将2018年全球原油需求增速预期上调1万桶/日至173万桶/日，并将2019年全球原油需求增速预期上调7万桶/日至172万桶/日。 策略上，从小时图上看，WTI主力合约进入下行通道，投资者可在通道上下沿内作高抛低吸。 | |
兴业期货 | 核心观点：美股企稳、原油回归基本面 前空止盈离场 油价走势：周二原油回升，WTI 上涨 0.77%或 0.49美元/桶，收于 63.92 美元/桶，布油上扬 0.48%或 0.32美元/桶，报收 67.23 美元/桶。 美元指数：美国参议院领导人表示，在上调联邦开支上限方面取得进展，将通过一项短期开支法案维持政府正常运作，此前担忧的政府再次停摆风险有所减弱，美元延续了回升态势，在无其他新增因素的背景下，短期内美元将延续低位偏强震荡态势。 基本面消息方面：1.美国截止 2 月 2 日当周 API 原油库存下滑 105 万桶，预期增加 286 万桶，前值增加322.9 万桶;汽油库存下滑 22.7 万桶，预期增加 61.5 万桶，前值为增加 269.2 万桶;库欣地区原油下滑 63.3 万桶，前值下滑 238.3 万桶;2.EIA 报告显示，2018 年美国原油产量预期从 1027 万桶/日升至 1059 万桶/日，需求预期上调 1 万桶/日至 173 万桶/日;3.美国正考虑对委内瑞拉实施制裁，从而对马杜罗政府施压，迫使其重归宪法。 综合预测：在昨日的评论中我们提及，美股短期的大幅回调导致了风险资产的抛售，同时该情绪也蔓延至原油市场，但我们同时也认为本次美股下跌并非崩盘前兆，而是短线回调，当前美国三大股指均显著回升，VIX 指数也大幅下滑，市场的悲观情绪得到明显缓解，原油也将回归其自身的基本面；而 API 显示的美国原油库存结束两连增，重归降势，虽无法确认该趋势是否将延续，因后续需求淡季、炼厂检修季即将到来，但在短期内，这对于油市多头有较强的情绪面提振，加上美国可能的对于委内瑞拉的制裁，均利多油价，虽 EIA 上调美国产量预期，但同时也上调了需求预期，因此其带来的利空有限，预计短期内油价将有所回升，前空可止盈离常 建议：策略类型：单边做空;合约：WTI1803/BRENT1804；头寸动态：调出;资金占用：5%;入场区间：65.8 上方/70.6 上方；出场区间：64 下方/67.5 下方；止损区间：66.5 上方/71.5 上方。 产业策略：原油跌势暂止，或现小幅回升，但整体波动依旧有限，产业链企业仍不宜增加套保头寸，在 WTI与 BRENT 的逆价差结构将弱化的预期下，买远抛近存套利空间。 | |
| 中信期货 | 核心观点： 金融市场暂时企稳 继续关注变量影响 逻辑 ：昨日 EIA 发布月报，预计 2017、18、19 年 Brent 均价 54、62、62 美元/桶，WTI-Brent 价差-4 美元/桶。全球油品库存 -50、+20、+20 万桶/日;累库来自非欧佩克产量增加，或使三季度前 Brent 回落至 60 美元/桶。全球供需同步上调，call on OPEC 下调 22 万桶。预计 2017、18、19 年全球消费同比增加 160、170、170 万桶/日;美国原油产量 930、1060、1120 万桶/日 。期货方面，周一全球股市大跌诱发油价大幅下行，周二道指盘中继续下探后震荡回升。股市企稳对油价拖累削弱，美元企稳对油价支撑削弱;近日油价金融属性增强，需继续关注金融变量影响。昨日 API 原油、汽油、馏分油库存分别-105、-23、+455 万桶/日，分析师预计+319、+46、-142万桶/日;二者预期分化较大，今日关注 EIA 数据发布。 策略建议：1. 单边：回调程度逐渐加深，部分释放前期压力。若金融市场走弱及美元继续上行，回调空间继续扩大;若金融市场企稳修复，或为油价提供短期修复动力。供需仍处季节趋弱周期。2. 波动率：继续关注关键价格处历史低位的波动率做多机会。 风险因素：上行风险：地缘冲突升级。下行风险：盘面持仓结构。 | |
| 浙商期货 | 核心观点：原油短期空单持有 1：美国能源信息署上调美国原油产量预期 美国能源信息署周二公布了2月份《短期能源展望》，上调了今、明两年的美国原油产量预期。美国能源信息署预计2018年美国平均原油日产量1059万桶，预计2019年美国原油日产量1118万桶，两者都比一个月前的预测上调了3.1%。美国能源信息署预计今年第一季度美国原油日产量1024万桶，预计今年第四季度美国原油日均产量将达到1140万桶。而在一个月前的报告中美国能源信息署预计2019年第四季度美国原油日产量才能达到1140万桶。美国能源信息署报告认为，2018年将是美国原油产量最高的一个年度，将超过1970年创下的每日原油产量760万桶的最高记录。。 2：API显示原油库存下降 美国石油学会公布的数据显示上周美国原油库存下降。欧美原油期货收盘后，美国能源信息署数据显示，截止2月2日一周，美国原油库存减少110万桶，汽油库存减少20万桶，馏分油库存增加460万桶，备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存减少60万桶。市场在等待美国能源信息署周三美国东部时间上午10点半即北京时间夜间11点半发布的每周石油库存、需求、进出口和产量数据。一般来说，美国能源信息署发布的库存数据更具有权威性。普氏估测美国能源信息署周三发布的数据将显示上周美国原油库存增加280万桶，汽油库存增加20万桶，馏分油库存减少80万桶。接受《华尔街日报》调查的11名分析师平均估测，截止2月2日的一周美国原油库存增加250万桶，其中10名分析师估测美国原油库存上升，一名分析师估测下降，估测值介于减少170万桶至增加380万桶之间。华尔街日报调查的分析师估测上周美国汽油库存增加70万桶。。 3：石油市场继续受到汇率和股市波动影响 美国前一天创下的史上最大点数跌幅引发全球市场走低，周二受到美股影响亚洲股市暴跌，随后欧洲股市连续七个交易日下跌，收于五个月低点。然而美国股市盘中大幅度振荡，道指一度下跌最多567点，几次下探调整线，但很快回稳，最高上涨600点，周二成为史上盘中波动幅度最大之一。欧美原油期货收盘后，美股大幅度收涨。但是美国基准股票指数标准普尔自1月26日高点下跌了6.8%，油价下跌了5.2%。美元汇率增强导致美元以外地区购买以美元计价的商品价格较贵，从而打压市场气氛。2月1日以来，美元汇率上涨了1%。周二纽约汇市尾盘，ICE美元指数连续第二个交易日温和走高至89.679。华尔街日报美元指数基本持平于83.79。。 交易提示：API显示原油库存下降对油价有短期支撑，EIA上调2018原油产量，日均增幅从此前预期的97万桶增加至120万桶，供应压力仍偏大，建议原油短线空单持有，止损65.5，买Brent空WTI持有。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议。 | ||
