利空累积原油价格回调风险增加 原油价格行情分析观点汇总
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油期货 | 华泰期货 | 核心观点：油市调整信号已经出现 昨日油价高位回调，且两油价差大幅收窄至4美元/桶以下，且布伦特月差表现也相对偏弱，总体来看，虽然美国中西部地区基本面偏强，导致库欣库存持续快速回落，但美湾、非美地区的基本面持续转弱，导致了库欣-美湾，库欣-非美地理套利窗口的关闭，这将反过来压制WTI月差走强，油价调整开启的信号已经出现，但是否持续调整仍需要看到基金减仓以及库欣库存见底这两个指标配合，预计目前WTI-Brent仍有收窄空间 |
| 方正中期期货 | 核心观点：活跃钻机数增加 国际油价震荡下跌 隔夜国际油价震荡下跌，贝克休斯当周活跃钻机数增加以及美国原油产量创纪录新高令油价承压下跌。伊拉克表示将继续配合 OPEC 减产协议，但该国国内目前积极新建和改造油田及港口设施，为后续增产和原油出口做足准备。库存方面，虽然美国原油库存连续十周录得下降，但炼厂开足马力生产使得成品油过剩，这将给未来原油需求蒙上一层阴影。盘面上，美元止跌以及钻机数增加令油价承压下跌，但 Brent 原油在 70 美元附近的争夺仍在持续，继续关注该位置表现。 | |
| 弘业期货 | 核心观点：美元短期回升 油价上行承压 美国WTI原油3月期货周一(1月29日)收跌0.58美元，跌幅0.88%，报65.56美元/桶，交易区间64.98-66.46美元。布伦特原油4月期货收跌0.95美元，跌幅1.35%，报69.20美元/桶。交易区间68.75-70.27美元。美元指数的短期回升抑制了原油的上行空间，NYMEX03原油期货合约现在处于震荡偏弱的趋势，下方支撑位为十日线64.8，今日建议多观察少操作。 美国商务部公布的数据显示，美联储通胀指标小幅上涨0.2%，符合预期。数据公布之后，美联储加息概率攀升，美元指数延续涨势，刷新日高至89.55。此外，美国10年国债收益率升至2.7%以上，创下近4年高位，也令美元受到支撑。 伊拉克国家石油市场营销组织1月份出口原油已经达到日均350万桶。伊拉克原油出口量增加的原因在于产量增加和地方消耗量下降。伊拉克下周准备启动北方基尔库克油田原油用卡车装运出口到伊朗，因而伊拉克原油出口量将进一步增加。上个月伊朗和伊拉克达成交换协议允许恢复从基尔库克原油出口到伊朗Kermanshah炼油厂。两国协议允许每天用伊拉克基尔库克生产的6万桶原油换取伊朗交货到伊拉克南方港口的原油。 | |
| 中信期货 | 核心观点：二次回调或开启，空间略大于初次 逻辑：美国方面，上周贝克休斯原油钻井平台数量增加 12 座至 759 座，创十个月最大单周增幅。伊拉克方面，石油部长表示年底前计划将南部港口出口能力从 460 万桶/日增至 500 万桶/日。12月出口达到创纪录的 353 万桶/日，1 月预计维持在 350-355 万桶/日高位。期货方面，昨日油价大幅回调，Brent 再度回落至 70 美元下方。关键价位争夺，验证支撑压力。供需短期继续走弱，产量增加开工下滑，成品累库裂差走弱。美国原油库存即将进入累库周期。初次回调幅度有限，二次回调空间扩大;契机关注金融属性，金融属性关注美元。 策略建议：1. 单边：关注单边二次回调空间，或略大于初次回调。2. 裂差：继续关注检修季汽油及柴油裂差季节性上行空间。3.波动率：继续关注关键价格处历史低位的波动率做多机会。 风险因素：上行风险：地缘冲突升级。下行风险：盘面持仓结构。 | |
| 倍特期货 | 核心观点：原油小幅回落1805预计震荡整理 【外盘市晨美原油主力收于65.66美元/桶，跌0.58;布伦特原油主力收于69.46美元/桶，跌1.06;亚洲PX中FOB韩国收于970.7美元/吨，涨9;CFR中国收于990.4美元/吨，涨9。 【现货市晨PTA现货自提5670元/吨，跌5，和1805主力合约结算价基差贴水86元/吨，基差绝对值放大;美金盘PTA市场船货报盘维持在765-770美元/吨附近，涨0，PTA一日游货源供应商报盘维持至775-780美元/吨附近，涨0，未有成交听闻。海南逸盛200万吨装置1月16日停车，预计检修至1月31日;扬子石化60万吨装置11月26日停车，推迟至2月3日重启;上海石化40万吨装置12月29日停车，预计2月10日重启;桐昆石化220万吨新装置12月26日投产负荷五成。PTA开工率本周再上涨1.36%，聚酯开工率上周回落2.51%，江浙织机开工率上周再下跌2.60%，聚酯检修计划陆续公布，下周聚酯可能停工68万吨产能，织机生产也将进一步转入淡季。 【操作策略】近期PTA主力冲高后小幅回落调整，主力合约持仓量大幅增加，多头趋势有所缓解。原油价格冲高小幅回落调整，PX价格继续上涨，成本端支撑较好，下游涤纶、短纤和瓶级聚酯报价保持稳定。PTA现货市场价格小幅上涨，PTA开工率本周再上涨1.36%，织机开工率上周再下降2.60%。当前主要考虑原油冲高后小幅回落调整和下游需求小幅降低，预计PTA期货市场短期震荡调整为主，操作上1805多头适当减仓或锁仓保护，激进者可跟随原油走势进行日内短空操作，继续关注原油价格走势和持仓量变化情况。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议。 | ||
