正道金服实例解析杜绝资金池的有效风控措施
官方关于资金池的解释是：资金池(Cash Pooling)也称现金总库。最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理手段，以统一调拨集团全球资金的一种模式。
而在我国，资金池的概念大约形成于2005年前后，最早从银行开始萌芽。传统宏观意义上的资金池，其实是银行投资理财业务发展到一定阶段的一种创新产品，其基本原理是把多种投资品打包放到一个产品池子进行同行拆借配置，打破其早期的理财产品一一对应，收益独立核算，投资者定向购买的模式，资金池的概念就此形成。
通俗表达的话，资金池就是一个蓄水池一样的资金存储空间。掌握蓄水池的管理者手中有一把瓢子，水多了我舀点出去，水少了我舀点进来。水可以是从别人手里借的，也可以是从别的池里借，但是你要喝我的水就得给钱。也就是传统意义上银行借贷的手续费。
揭开资金池的神秘面纱
目前，国家法律规定允许自建资金池业务的机构有银行、基金、保险。以上三家机构都有几个共同的特征：一，他们都有相应的部门或机构监管，分别是银监会、证监会、保监会;二，具备相关资质，持有监管机构颁发的相关金融许可证;三，作为传统金融或类金融机构，其具备较为完善的征信体系及风控管理。
在传统金融机构中，如银行，会将资金统一归集在一个资金池中，并将属于同一资金池发售的各款理财产品所募集的资金归集管理，设定为一个范围内的产品打成一个资产包，而将此资产包的整体收益作为各理财产品收益的统一来源。这种资金池理财是多个理财产品同时对应多笔资产，不能实现一一对应，造成单个理财计划成本测算困难、风险不可控等问题;部分银行凭借滚动发行、动态管理以及信息透明度低等特点，做高该类理财产品的收益，吸引投资者。这一运作模式也是其他类传统金融机构所纷纷效仿的。
为什么P2P不得自建资金池
紧随银监会划出的四条红线中关于P2P平台不得搞资金池的规定之后，银监会创新监管部主任王岩岫又再次表示P2P机构不得持有投资者资金，不得自建资金池，要遵循P2P业务的本质。
在此笔者觉得值得说明的一点是，资金池本身并无危害，在国外资金池被一些企业视作一种降低净寸头的有效方式。但随着我国P2P行业的发展，为什么相关监管机构一再重申P2P平台不得归集资金池呢?下面几点因素也许能给出答案
首先，资金池模式违背P2P业务的本质。
P2P业务的本质是点对点的信息撮合服务。P2P平台与借贷双方之间建立的是居间法律服务关系。此外，P2P业务的另一个本质即项目的一一对应。即资金流和信息流保持一致，投资人出借的资金和平台上的借款项目应是一一对应的关系，且必须是真实合法的借款项目的前提下，才能有投资人的资金出借行为。
若平台违背了以上P2P业务的本质，就有拆标借贷、对项目进行金额和期限的错配、虚构借款项目自融等行为，从而达到归集资金池的目的。稍有不慎就会资金流断裂，直接带来的后果就是平台倒闭或跑路，投资人的资金一去不复返。
正道金服在债权项目筛选上，会对借款人及出借人作详尽的个人信息尽调，包括但不限于对其个人信息、净资产情况、还款能力等进行调查，并由国内外专业的征信机——鹏元征信及华夏邓白氏对其进行专业的征信调查和出具征信评估报告。所有在正道金服平台披露的项目均真实、合法。债权项目完全符合P2P平台一一对应的本质。从项目甄选的源头上杜绝了发布虚假项目而进行自融、归集资金池的可能。
其次，P2P缺乏权威机构监管，不具备相关金融资质
与传统金融机构或类金融机构相比，P2P是随着社会经济发展，在互联网技术的冲击下诞生的产物。首先缺乏权威的监管机构及有效的监管政策，其次最重要的一点是不具备相应的资质。传统金融机构拥有最基本的金融资质许可证。如金融许可证、保险兼业许可证、基金管理公司法人许可证……P2P行业不具备任何金融资质，其只是一个信息撮合的中介机构。不具备许可证，即不具备归集资金池的准入门槛。
第三，P2P是民间借贷的新业态，不是经营资金的金融机构
民间融资作为一种历史悠久的社会资金融通形式，其积极与消极作用均非常突出，只不过在不同的时期、不同的环境下优劣态势对比不同。近年来，随着实体经济运行环境的变化，P2P悄然兴起。这也被金融界看作是民间借贷为闲置资金积极探索寻找的新出路——业界称之为民间借贷的新业态。
与传统的民间借贷以为企业注册垫资、银行贷款“过桥”、短期资金周转等方式直接向社会提供融资不同的是，P2P归根结底只是一个信息中介，其和传统银行及类金融机构有着本质的区别。前者虽然实际上有着民间借贷的影子，但从广义的角度来看，可以说是功能型金融信息服务平台。其只专注于信息撮合，不做信用担保，也不是经营资金的金融机构。其根本上依附于传统金融的土壤而生长的，其某种程度上迎合了消费者在消费和投资方面的便捷性要求。和电商只做平台而不实际生产产品是一样的道理!
正道金服实例解析平台如何做到杜绝归集资金池
对于去年年底低调上线的正道金服来说，为了积极响应银监会的号召，也为了平台的规范化和可持续发展，正道金服和汇付天下签署战略合作，投资者在正道金服上的投资资金，会直接进入汇付天下的账户，其交易过程中的充值、支付、提现均在托管账户中进行，与正道金服平台完全隔离。从资金流通的源头就杜绝了资金池的形成。
归集资金池的另一个显著特点就是P2P平台本身承诺或暗示为投资者本息担保。对此，正道金服坚持只做信息披露媒介!但坚持信息中介的原则并不代表正道金服对投资者的资金安全没有任何兜底措施。正道金服为投资者资金提供了三重安全保障：保障一：借款按期还本付息，债权项目到期后，债权项目借款人按期还本付息，项目出借人按时支付债权收益权本息;保障二：项目逾期赎回，债权项目借款人到期未能偿还借款均由该项目出借人先行赎回项目债权，并向投资人垫付债权收益权本息;保障三：项目逾期代付。债权项目借款人到期未能偿还借款，出借人对该项目又未进行赎回的，均由合作的第三方资产管理公司向投资人代付债权收益权本息，以取得项目出借人的债权。
