怎样进行营运资金周转率分析
一、怎样进行营运资金周转率分析
营运资金是流动资产减去流动负债后的余额，是用于提供营业上使用的资金部分。营运资金的多少及其流动可用于评估企业补偿短期到期债务的能力。 一个企业所拥有的资产总额，既有流动性大、变现能力强的流动资产，也有长期占用、流动性差的固定资产，还有价值及流动性难以确定的无形资产等。供生产经营中短期周转使用的仅为流动资产。由于流动负债期限短，通常在短期内必须动用一部分流动资产来清偿，因而更为稳健的方法是将流动资产超过流动负债的余额作为营业中使用的资产。衡量营运资金周转速度的指标有营运资金周转率和营运资金周转天数。 营运资金周转率是指在某一特定时期内产品销售收入与营运资金平均占用额的比例，表明企业在一定时期（通常为一年）内营运资金的周转次数。营运资金周转天数是指营运资金周转一次所需要的时间。其计算公式为： 营运资金周转率=主营业务收入净额/营运资金平均占用额 营运资金平均占用额=（期初营运资金＋期末营运资金）/2 营运周转天数=计算期天数/营运资金周转次数 每个企业应根据资金的规模、销售收入的多少拥有相当数额的营运资金，以维持正常生产需要。一般情况下，一定时期内营运资金周转次数越多，即营运资金周转天数越短，表明企业运用较少的营运资金可获得较多的销售收入，营运资金的运用效果显著。反之，则企业营运资金的运用不佳。 分析营运资金周转率时应该注意以下两个问题： 1）营运资金周转率并不是越高越好，营运资金周转率过高，若是由于营运资金占用额较少而引起的，则可能预示着该企业营运资金不足，暗示短期偿债能力较差。反之，若营运资金周转率过低，则表明企业以较多营运资金获得相对较少的销售收入，使营运资金不能有效发挥其效率，应查明原因，采取相应措施，提高营运资金的周转率以增加企业盈利。 2）考虑这一比率的时候要综合考虑企业的资产和负债状态、供应商和分销商的信用程度、销售形势、企业自身的信用等级、资本市场的形式是否有利等多种因素，来决定企业适当的营运资金数量，在此基础上加强管理，提高营运资金的周转速度。
二、怎么从企业的财务报表分析企业的营运资金管理呢?
主要关注应收账款周转率、存货周转率和经营性净现金流几个指标，也可以结合短期偿债指标，如流动比率和速动比率等。与企业过往年度比较，与同行业水平进行比较，综合判断其营运资金的情况是否正常、健康和有效率。
三、营运资金管理
原发布者:回访沟通99
第十一章营运资金管理本章主要介绍：企业营运资金管理概述，现金管理，应收帐款管理以及存货的管理。企业主要以三种形式来“存储”货币：现金、交易性金融资产和应收项目。从客户手中收回现金和等价物支付现金应收账款将多余现金进行投资出售投资来获得现金有价证券金融资产之间流动的现金流第一节营运资金管理概述一、营运资金的概念及特点（一)营运资金的概念本章所讲的营运资金仅指运用在流动资产上的资金研究流动资产日常管理，还需要连带研究流动负债的管理(二)营运资金的特点1．流动资产的特点：2．流动负债的特点(1)流动性强。(1)资金成本低。(2)回收期短。(2)财务风险高。(3)灵敏度高。(3)融资弹性强。(4)融资速度快。(二)营运资金的特点1．流动资产的特点：(1)流动性强(2)回收期短。(3)灵敏度高。2．流动负债的特点(1)资金成本低。(2)财务风险高。(3)融资弹性强。(4)融资速度快。二、流动资产管理的要求(一)提高流动资产的盈利性(二)保持流动资产的流动性(三)保证流动资产的安全性第二节现金的管理一、现金的特点(一)资产的暂时闲置性(二)资产的任意转化性(三)资产的增减规律性二、现金的定量管理现金的定量管理是指在定性管理的基础上，利用数学的方法合理确定现金持有数量，以取得现金存量最佳效益。确
四、营运资金预测表
营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)
周转天数=360/周转次数
应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数＝销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额
你说的上年末主营业务收入为10年的，预计本年末主营业务收入应该是10年的主营业务收入×（1＋预计主营业务收入年增长率）
五、请分析国内外机械行业目前的状况与前景
受“稳增长”带来的托底需求以及朱格拉周期驱动下产品替换需求推动，工程机械行业自2016年9月以来景气度持续回暖。据前瞻产业研究院数据显示，2017年1-11月累计生产12.63万台，较上年同期增长99.18%。工程机械需求大幅回暖的背景下，企业盈利明显改善，同时资产减值损失对盈利的侵蚀也有所下降。
2017年以来，基建投资增速维持在较高的水平、地产投资增速则缓慢回落，宏观需求有韧性。展望2018年，房地产投资或将继续回落，基建投资增速或将放缓，宏观需求指标边际减弱。
由于工程机械行业将于2018-2020年迎来存量设备的替换高峰期，虽然下游投资增速放缓，设备总保有量的增速回落，但考虑到存量设备替换处于高峰期，前瞻认为2018年工程机械的高销量有望持续。
