周二最被机构看好的十大金股

云投生态：凤凰涅槃，重生可期

机构：西南证券研究员：庞琳琳，王颖婷，姚键

事件：公司公告称，非公开发行股票申请获得中国证监会[微博]受理。

三年涅槃，战略定位重置，公司步入发展正轨。公司主营业务包括绿化工程和苗木销售，是云南省最大的绿化苗木种植企业。公司2007年上市，前身为绿大地，受欺诈门事件影响公司过去几年持续盘整。云投集团收购公司3000万股份后成为公司实际控制人，进行公司业务的重新清理和管理团队的重新调整，重置公司战略发展规划，解决历史遗留问题。经过近4年的发展和调整，公司过往历史不良影响逐步消除，相关诉讼告一段落，主营业务发展步入正轨。

打造“大生态+”业务，后续业务扩张有望持续推进。2014年公司非公开发行收购洪尧园林66%的股权，实现外延式的首次扩张，进一步夯实园林工程的主营业务，也成为云南省国有企业和民营企业合作的典型示范。公司未来力图打造“大生态+”的格局，涉足领域可包涵环保、旅游、养老、医疗等方面，公司此前在园林工程领域积淀颇深，向生态治理及环保领域重点布局与原有产业形成良好延伸和配套，将优化业务结构，后续公司有望积极推进在环保、水体治理、环境监测领域的布局，进一步完善“大生态+”的业务格局。

基本面反转，业绩中长期释放将带动基本面持续向好。根据公司业绩预告2015年净利润约1000万元，盈利基数较低。另一方面，公司积极扩充业务，斩获重庆重点旅游区项目，与通海县政府签署25亿元PPP 项目等等，现有项目和订单体量较大，逐步释放后将促进公司业绩增长，带领公司基本面反转持续向好。

云投集团大比例参与定增，后续有望给予重点支持。公司15年9月推出定增方案，拟12.14元/股募集12.38亿元偿还大股东借款及补充流动资金，云投集团大比例参与定增彰显出对公司发展的信心及支持，定增预计一季度有望落地，作为集团旗下唯一上市公司平台，后续集团有望给予更多支持。

国企改革实质推进，员工和高管持股彰显对企业未来发展信心。公司增发涉及到员工持股和高管持股，对44名高管和员工进行激励，迈出了国企改革实质一步，在国企标的中尚属稀缺标的，示范效益显著。

估值与评级：预计2015-2017年EPS 为0.05元、0.09元和0.12元，对应PE为372x、233x 和166x，公司属于小市值，转型业绩逐步放量带动基本面改善，小公司大集团，国企改革实质推进优质标的，未来发展空间巨大，鉴于业绩还未放量，首次覆盖，暂时给予“增持”评级。

风险提示：增发低于预期风险，应收账款回收风险，洪尧园林业绩低于承诺风险。

桂冠电力：发电量大幅增长，业绩符合预期

机构：长城证券研究员：杨洁

投资建议：业绩预增公告：经财务部门初步测算，预计2015年度实现归属于上市公司股东的净利润(重述后)与已披露的2014年度归属于上市公司股东的净利润(重述前)相比将增长330%左右；与上年同期的归属于上市公司股东的净利润(重述后)相比增长80%左右。

公司在2015年12月31日之前财务报表合并龙滩公司报表的股权比例，仅为合并中向最终控制方中国大唐集团公司购买的股权比例，即65%。

公司电力资产盈利稳定，随着龙滩的注入后，公司的水电装机约占到整个广西水电装机的60%，装机容量大幅提升，2015年以来水情总体较好，龙滩发电量同比增长32.86%，全年发电量为184.06亿千瓦时，公司主力水电厂发电量同比增长3%，全年发电量为238.99亿千瓦时，预计2015年-2016年公司净利润为25.65亿元，36亿元，对应EPS为0.55元，0.60元，当前股价对应PE11.5X，10.6X，长期看好公司未来的发展，维持强烈推荐评级。

投资要点：全年业绩 0.55元，符合预期：预计2015年归属于上市公司净利润与2014年归属于上市公司股东的净利润相比将增长330%，为25.65亿元，其中公司主力水电厂归属于上市股东的净利润为8.1亿元，同比增长35%，归因于公司所处广西红水河水情正常，各水电厂发电量同比大幅增长，龙滩公司实现净利润约27亿元(实际归属于上市公司净利润龙滩按65%计算)，同比增长100%，主要是因为龙滩公司今年发电量同比大幅增长。

体外资产注入值得期待：大股东旗下优质上市公司，唯一水电运作整合平台，具有稀缺性，广西分公司的其它资产有望未来注入公司，在广西贵州区域约100万千瓦的资产未来有望注入上市公司，公司外延式发展值得期待。

享受政策红利：水电优先调度；增值税返还：装机容量超过100万千瓦的水电站自2013年1月1日至2015年12月31日，对其增值税实际税负超过8%的部分，实行即征即退政策。自2016年1月1日至2017年12月31日，对其增值税实际税负超过12%的部分实行即征即退政策。

风险提示：来水情况不好影响公司业绩。

老板电器：超预期高成长

机构：国联证券研究员：钱建

投资要点：公司发布业绩预增公告。

厨电行业仍有较大发展空间，并显著受益于消费升级带来的高端市场扩张，公司有产品力、品牌力、营销力铸就的持续竞争优势，根据公司此次预增40%-50%的经营情况及去年以来持续的地产销售回升，我们预计公司未来几年的业绩增幅在30%左右，给予推荐评级。

摘要二。

公司在拥有定制化柔性生产系统、精工制造中心、全智能物流管理系统的基础上，凭借多年行业经验积累，在高端厨电的研发、设计、品质、工艺等领域均处于行业内领先水平，2015年推出的高端侧吸大吸力吸油烟机5900荣获艾普兰“设计奖”和“产品奖”两项大奖。凭借出众的高端产品创新，公司产品赢得了市场认可，4季度销售超预期增长。据不完全统计，公司去年全年油烟机出货量圆满实现了公司年初200万台的规划目标，同比增幅高达30%，而行业总体还略有滑坡，表明公司的业绩表现更多的是依赖于突出的个性化竞争优势取得的。

风险提示。

房地产销售急剧滑坡冲击厨电行业。

隆鑫通用：业绩符合预期，无人机龙头起航在即

机构：光大证券研究员：刘洋

事件：公司公告称，2015年营业收入69.95亿元，同比增长5.26%，归属于上市公司股东的净利润7.67亿元，同比增长25.64%，EPS0.95元，同比增长25%。

点评：业绩符合预期。营收方面，同比微涨，符合预期。其中山东丽驰和广州威能纳入合并报表增加公司营业收入7.59亿元。归属上市公司股东净利润同比大涨的主要原因是：1、广州威能和山东丽驰纳入合并报表增加归属母公司净利润4959万元；2、增持山东丽驰导致投资收益增加1.08亿元；3、公司海外业务营收占比48%，人民币贬值导致公司汇兑收益增加6916万元。

顶层设计出台，无人机龙头起航在即。《中国制造2025》路线图指出，争取到2025年，无人机在边境巡逻、治安反恐、农林牧渔、地图测绘、管线监测与维修、应急救援、摄影娱乐等领域大量应用，无人机千亿市场爆发在即。公司与清华大学强强联合，坐拥飞控、旋翼和发动机三大核心技术优势。主打产品XV-1和XV-2广泛应用于边境巡逻、治安反恐、农林牧渔、地图测绘、管线监测与维修、应急救援等领域。其中XV-1主要用于侦查、搜救工作等军用领域，最大起飞重量230kg，最大任务载重量50kg，最大升限超过3000m，最大续航时间超过3h，巡航半径超过100km，技术参数可以与国际领先的同类机型相媲美，近期XV-1产品信息进入全军武器装备采购信息网。而XV-2是公司重点打造的农业植保无人机，最大载药量达72升，作业效率为250亩左右/小时，在飞行精度控制、载药量、滞空时间都是其他竞争对手短期所难以企及的，是国内农业植保无人机龙头。

重申买入评级，维持6个月目标价30元。无人机搭载农业信息化+电动车切入后市场，战略转型升级不断推进，业绩估值有望双轮驱动。预计2015-2017年EPS分别为0.92元、1.06元和1.22元。重申买入评级，维持6个月目标价30元，对应2016年28倍PE。风险提示：国内摩托车销量大幅下滑的风险；战略业务进展不达预期的风险。

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