如何化解商业银行流动性过剩
应对流动性风险五点对策
(一)构建合理的流动性风险监管体系
国家货币当局应该根据商业银行的经营管理和市场状况,制定出科学合理
一、如何化解商业银行流动性过剩
应对流动性风险五点对策
(一)构建合理的流动性风险监管体系
国家货币当局应该根据商业银行的经营管理和市场状况,制定出科学合理的流动性监控指标体系,包括存款准备金率、不良贷款比率、流动资产比率、中长期贷款比率、行业贷款集中度等指标,并分别对不同的银行采取不同的要求,抑制经济过热带来的行业盲目扩张,以降低商业银行贷款的呆坏账风险,同时避免经济出现紧缩,使商业银行的经营与行业、经济呈现良性互动的局面。
(二)在有效防范市场风险的前提下,加快金融产品和技术的创新,积极拓展优质信贷市场,培育新的中间业务增长点
现代金融的发展使商业银行的业务范围不仅仅局限于存贷业务和传统金融工具的交易,而是进一步扩展到金融创新的业务领域中来。当前的流动性过剩问题是相对过剩,是银行体系运作效率低下的产物,实体经济中的中小企业还面临着融资困难的局面。创新的金融工具的发展趋势是转移与分散资产的风险与提高资产的流动性。产品创新可以疏导流动性,拓宽商业银行资金运用的渠道,提高商业银行的资金运用水平。通过一系列的产品与技术创新,开拓完善个人消费信贷、企业贷款等优质信贷市场,同时利用国家实施区域发展的战略的有利商机,培育新的中间业务增长点。
(三)大力发展资本市场与全国统一的债券市场
以金融创新推动商业银行流动性相对过剩的困境,我们需要大力发展资本市场,鼓励商业银行的合规资金进入资本市场,培养机构投资者使之成为资本市场的主导力量。同时,积极建立全国统一的债券市场,建立多元化的市场风险配置机制,有效配置金融资源,解决我国长期以来存在的间接融资比重高、企业负债过高、银行信贷手段过度运用的问题。
(四)大力培育相关要素市场,培育中介服务机构
要素市场包括风险产品交易市场和不良资产处理市场,其中贷款证券化市场对于化解商业银行的流动性风险有重要作用。贷款证券化是指将缺乏流动性,但能够转化为预期稳定现金流的贷款资产进行组合安排,对贷款资产中的收益和风险要素进行分割和重组,转换为在金融市场上可流通和转让的证券过程。贷款证券化可以改善资产结构,提高资本充足率,更重要的是它可以显著改善资产的流动性,化解商业银行的流动性风险。
(五)用全局性的战略眼光,借鉴西方国家的成功经验化解难题
解决当前我国商业银行流动性相对过剩问题,需要有综合的金融改革战略与策略指导,不能用短期的方案一蹴而就,否则,流动性过剩问题与流动性不足的局面将会进一步扭曲,不利于全面和综合改革的顺利进行。我国金融的结构性问题需要有战略眼光综合把握,积极借鉴国外银行的成功经验,例如我国香港金融管理局的流动性风险管理体系按照五个原则执行：保持25%的最低流动性比率；以风险为基础,按季度报告现金流动及情境分析；将融资来源的稳定性和资产的流动性包括在月、季报告中；压力测试和应急计划成为季度报告要求的必要部分；香港金融管理局将随时评估和监控金融机构的流动性风险管理能力。因此,流动性管理是一个相当严谨而且具有高度灵敏性的风险管理体系。
二、现在的基金市场怎么样了？
59家基金公司旗下的基金二季报本周一全部披露完毕，联合证券数据显示，二季度所有类型基金总共亏损4100亿元，开放式偏股型基金再度减仓5.42个百分点，股票仓位下降至71.34%。在降低仓位的同时，对于组合中的行业、个股做了重大调整，基金总体投资策略明显趋向防御。
另外，综观各家基金二季报，对于下一阶段A股市场的分析，基金普遍持谨慎乐观的态度，认为目前沪深300指数18倍的动态市盈率，不仅接近于历史最低水平，同时也与国际成熟市场基本接轨。但期望近期出现真正意义上的底部反转并不现实。从具体投资方向来看，能源和资源、消费类和轻资产行业、新能源、节能环保等新兴产业，铁路建设、医药行业是基金经理三季度继续看好的目标。
三、请问下周股市走势会如何
下周股市行情将不太乐观,因为受全球金融风暴的影响,短期股市很难走出行情,短期还会创新低,新低过后,如果有政府有出台重大政策利好,那么股市将会有所上涨,如果没有出太政策利好,那么股市将会在低位震荡,走势将不会很乐观,整体行情将不会很好,短期还是要看政策面利好,如果没有政策面利好,短期股市点位将可能破1650点...在1500-1600点,可以逢低介入一下...
四、证券市场调查报告
●在调研的18家券商营业部中，只有3家不亏损，但也只是略有盈余，这样看来，2002年营业部亏损面要在95%以上
●目前市场融资行为多采取三方协议方式，虽为保本、保息协议，不受法律保护，但因有抵押品可以变现，仍成为市场融资的主要方式
●调查中发现，经过两年大跌，目前风险释放相对充分。资金流较好、现金支付能力较强、收益率较低的“三类企业”纷纷进入证券市场，此类资金已成为证券市场中一支重要力量
2001年以来的市场走势，使很多在“牛”、“熊”之间转战多年的投资者困惑不已。新的政策、新的投资机会、新的机构投资者、新的价值评估体系……传统的投资思路、分析方法在变幻莫测的市场面前黯然失色。与此同时，中国证券市场也在此表象下正发生着实质性的变化，基金的密集发行、QFII的推出、保险公司、银行上市步伐的加快，无不预示着管理层加快实现中国证券市场与国际证券市场全面接轨的决心。这当中，券商营业部作为证券市场的基层单位，其营业部的经营情况怎样，投资者的投资信心怎样，资金情况怎样，都会反映证券市场将来的走势。带着这些问题，我们对深沪两地券商营业部做了抽样调研。
调查样本的选取为顾及调研的全面性，能够反映深沪两地券商营业部的真实情况，我们根据券商资产规模、是否深沪本地券商、营业部所处位置等几方面从上海500多家、深圳200多家证券营业部中选取样本，共计选取了海通、联合、华夏、巨田等9家券商共18家营业部，约占深沪两地全部营业部数量的2.5%，其中，有以开展“三类企业”客户业务为主，有以开展机构客户业务为主，各具有代表性，基本能反映深沪两地营业部的经营情况和证券市场资金的情况。
调查的基本情况
1.资金需求意向及规模
上海被调查的8家营业部，有两家基本上不盈不亏，1家营业部保持微利，其他几家有不同程度的亏损，亏损率达到62%。据此样本推算，总体亏损率将到70%以上。在所调查的这8家营业部中，都有资金需求意向，但是，其需求的资金额度却有很大不同。有两家营业部表现出非常谨慎，需要1000万元5000万元；另外几家营业部资金需求在5000万元2亿元。
深圳被调查的10家营业部总共托管市值110个亿左右，有开户机构2000多家，机构资金总量大约在50亿左右。其中，1000万以上的有24家只占所调查的1.2%；5000万以上的有8家，占所调查的0.4%；一个亿以上的只有3家，占所调查的0.15%。其中6家营业部以机构为主，机构资金量占80%；2家营业部的机构和散户各半；2家营业部机构占的比重较小，大约20%多。意向需求资金在5个亿，占机构资金总量的10%左右，按此比例计算，深圳证券市场资金需求在100亿左右。
2.资金来源
所调查的20家投资机构中，只有5家有融资行为，其他15家都是企业的自有资金，占了所调查对象的75%。其中只有3家是利用企业的短期银行贷款资金投资。其余12家投资机构，也就是说占了所调查对象的2/3，则纯粹是企业自有资金，没有融资行为。而在这20家机构中，经营范围中可以做投资管理的只有3家，其他则无此项业务资格。
3.资金使用方式
使用方式目前有三类，一类是三方协议，或三方协议的变通方式(为规避营业部的违规风险而设计的二方协议)，此类方式占了资金使用的绝大多数。营业部在此过程中扮演监管者角色，负责按照协议规定监督资金的到位及使用；第二类是借款方式，利用借款协议和监管协议达到资金安全的目的；第三类是国债，包括真正的国债和形式上的国债两种，此类方式主要被要求收益率不高的“三类企业”所使用，在深圳很少使用。
4.资金的收益率
在所调查的上海营业部中，资金收益率虽然不同，但是相差不大，基本上保持在9%左右。与北京证券市场10%的收益率相比，上海资金市场还是比较谨慎；而目前深圳市场融资成本在相对较好的抵押品种和一比一抵押的前提下可在10%左右，并随抵押品种和抵押比例的不同而调整。
5.资金使用中出现的纠纷及原因
在融资使用的过程中，主要会出现以下问题：
(1)用资方使用不当造成亏损，且执行平仓协议仍不能弥补亏损；
(2)在协议期满，双方就续签协议无法达成一致意见；
(3)监管失控造成一方违约，另一方利益受到侵害。
有纠纷产生，多是因为市场不好，亏损严重，用资方按期还本付息困难。但最后多是通过双方私下解决，很少通过营业部按协议平仓还付。
