美国为什么要回购自己的国债？
一、美国为什么要回购自己的国债？
由于疫情的严重压力，以及股票市场，债券市场从今年年初的高点一路向下，已经给美股实体经济，企业，市场造成了严重的打击。美股的国债是由投资机构，各国央行都有所投资的。美联储连续几次进行QE降息，2万亿刺激政策等，都着重在于让全球不抛售美债，保证美债市场的流动性，保证美债的收益率，维持债券市场的稳定性，维持金融市场的稳定性。
来看一组数据，外国各国央行短短三周抛售超过1000亿美元美国国债，截止3月底，而美联储出手应对，推出了最新举措以恢复市场的正常运转，之前已经采取了增加债券购买和支持多个市场领域的行动；又推出了一项临时回购便利工具，能使其他央行将美国国债兑换成美元。美联储没有说要防止这种抛售的雪球效应，但表示这一机制提供了公开市场出售之外的临时性的美元。
疫情给全世界造成相当大的经济冲击。美债收益率10年期倒挂，加之最重要的流动性风险，资金的挤兑，市场的恐慌等等，都加剧了各国对美债的抛售潮。
那些拥有大量美国国债的外国央行一直在出售它们以获取美元，他们需要获得美元，经济活动需要美元，很多付款都是以美元方式，这迫使他们出售美债。
这样做的结果就是美联储无限量放水，刺激经济，恢复流动性，但是无异于饮鸩止渴。
美国推出2万亿美元的财政刺激计划，后续长期美债发行将大幅放量，机构预计美联储可能扩表超4万亿美元，使得资产负债表扩至8万亿美元。预计4月、5月的融资规模都在1万亿以上，维持美元流动性的充裕，维持美债的平稳运转，从而缓解全球美元融资市场的压力。资产负债表扩的很大，但是并不能够解决美国政府债务比例上升的问题。
从以上可以看到，美联储这次购买国债，降息至'零利率'，大量投放流动性，货币宽松史无前例。加上和欧洲日本等十多个国家央行建立临时性美元流动性互换协议，为全球市场提供美元流动性支持，上月底又推出了临时性美债回购便利工具，提供了一种新的美元融资渠道。这些举措都是将扩大美元流动性，稳定金融市场。
是否说美元会由于此而贬值，因为全球市场央行都在量化宽松，降息的金融周期中，所以美元不会大幅贬值，目前阶段美联储非常正确的做这个决定，稳定金融市场，应对冲击，避免非理性恐慌，才是最重要的。
二、美债收益率倒挂
美债收益率出现倒挂，这的确是一个不得不警惕的现象。新闻中报道的都是3个月的和10年期的倒挂，这种3个月期的时间短，变化迅速，很难说有代表性，我看了看资讯，里面出现真正具有代表意义的倒挂是1年期和10年期的。
【拓展资料】
美国国债（U.S. Treasury Securities），是指美国财政部代表联邦政府发行的国家公债。根据发行方式不同，美国国债可分为凭证式国债、实物券式国债（又称无记名式国债或国库券）和记账式国债3种。
美国国债根据债券的偿还期限不同，美国国债大致可分为短期国库券（T-Bills）、中期国库票据（T-Notes）和长期国库债券（T-Bonds）3类。美国国债除了本土投资者外还面向全球各个国家，其往年的国债发行量平均一年是5、6千亿美元。
2018年4月，中国和日本分别减持58亿和123亿美元，共有19个国家在4月份抛售了美国国债。
美国自立国以来已有国债。因为美国独立战争和通过联邦宣言，美国1791年1月1日募得国债75，463，476.52美元。其后45年，国债增长，但在安德鲁·杰克逊总统任内1835年1月8日曾短暂缩减至零，但其后很快又增长至数百万美元。
国债第一次急剧增长主因是美国南北战争。国债在1860年为6500万美元，但在1863年已超过10亿美元，战争后更增至27亿美元。在1900年前，国债金额缓慢波动，后来在1910年代和1920年代初稳步增长至220亿美元，主要是参与第一次世界大战的支出。
参与第二次世界大战使国债由1940年的510亿美元，一下子提升至战后的2600亿美元。其后，国债的增长与通货膨胀增长率相约，直到20世纪80年代时，国债又开始迅速增加。1980年至1990年，债务增加了两倍多。冷战结束后，债务曾短暂减少，但在2005年底，总债务已经达到7.9万亿美元，是1980年水平的8.7倍。
除了可能会对经济前景发出指引信号外，美债收益率曲线的形态还会对消费者和企业产生影响。当短期利率上升时，美国国内银行往往会提高一系列消费和商业贷款的基准利率，包括小型企业贷款和信用卡利息，从而导致消费者的借贷成本压力上升，抵押贷款利率往往也会水涨船高。
这意味着当收益率曲线变陡时，银行能够以较低的利率借钱，并以较高的利率放贷。相反，当曲线趋平时，他们会发现利润受到挤压，这可能会阻碍放贷。
目前，美联储的紧缩政策是否会严重削弱经济增长并打击股市，尚无定论。但是，如果关键的美债收益率曲线在未来不久后真的陷入倒挂，那么全球经济和金融市场无疑就需要敲响警钟了。
三、国债倒挂说明什么？1分钟搞懂
8月份，美国10年期和2年期国债预期收益率盘中倒挂，由此引发了很多投资者的关注，对国债预期收益率倒挂与经济走势之间关系的讨论也很多，那么国债倒挂是什么意思？国债倒挂说明什么呢？
1、什么是国债预期收益率倒挂
国债的票面利率是固定的，它与国债预期收益率不同，国债预期收益率是根据国债的市场价格、息票支付所计算出来的一种利率。
国债有长短期的分别，长期国债预期收益率和短期国债预期收益率之差，被称为期限利差。一般情况下 ，短期国债利率要低于长期国债利率，期限利差为正数，而当短期国债利率要高于长期国债利率时，期限利差就为负数，称为预期收益率倒挂。
2、国债倒挂说明什么
简单来说，当出现国债预期收益率倒挂时，说明市场上有人短期急用钱，而正常的短期国债利率是无法融到资的，于是以高利率来实现短期融资。
例如你购买了一张3年期面值为100元的国债，票面利率为5%。正常情况下，你每年可获得5元利息。还剩1年到期时，你因为急于套现，于是以95元的价格卖给朋友，最后三年到期时朋友获得105元，而他的成本只有95元，最终朋友的国债预期收益率为：(105-95)/95=要远高于票面利率。
当这种情况称为普遍现象时，通常意味着社会投资回报率将会低于融资成本，国家有可能在未来几年出现经济衰退，例如美国在 1988 年、2000 年以及2006年都曾出现过国债倒挂的情况。
以上关于国债倒挂说明什么的内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。
