一周钢市分析及预测：申城建材价格呈现先扬后抑（7.30-8.03）
一、行情回顾
1、本周上海钢材价格情况
中亿财经网8月6日讯，本周(7.30--8.03)申城建材价格呈现先扬后抑。截至8月2日，西本指数报在4440元/吨，较上周末上涨70;同期，沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在4190元/吨，较上周末价格上涨30元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价4500元/吨，较上周末上涨20元/吨。
市场反馈，上半周，受常州地区钢企环保限产，期螺1810主力合约继续强势上涨，沙钢公布8月上旬价格政策，其中对螺纹上调100元/吨，高线和盘螺上调50元/吨，市场信心得到提振，现货价格继续走高，累计上涨50-60元/吨，并处于年后价格高位。下半周，随着政治局会议强调坚决遏止房价上涨，以及中美贸易战势态升级等，期货市场明显承压，周四社会库存统计小幅增加，终端采购需求力度不够，部分商家低价促销，带动钢市整体报价小幅回调。总体来看，环保政策常态化，后期资源供应依旧偏紧，市场总体库存不大，多数钢厂挺价意识强。预计，下周申城建材将以震荡趋高为主。
那么，下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?带着诸多疑问，一起进入本期行情分析。
2、全国市场方面
根据监控数据显示，本周(7.30--8.03)国内钢价先涨后跌为主。
北京市场：本周北京市场建材价格震荡走高，累计涨幅40元/吨左右。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为5250元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4300-4370元/吨，HRB400EФ16mm螺纹4310元/吨左右，HRB400EФ18-25mm大螺纹4110-4250元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4280-4310元/吨。
市场反馈，上半周，期螺主力合约继续推高，唐山普碳钢坯延续上涨态势，本地主导钢厂河钢8月上旬公布指导价，对螺纹和盘螺上调100元/吨;高线涨130元/吨，市场信心总体不错，钢市报价接连小幅上涨。下半周，期螺主力合约止涨回调，美方要对2000亿出口商品关税由10%调整到25%，金融市场躲避风险积极，期货及股市下跌明显，部分商家操作谨慎，市场现货价高位回落30-40元/吨。基于，北京市场整体库存压力不大，主导钢厂挺价态度坚决，市场暂且观望氛围较浓。预计，下周北京市场现货价高位盘整为主。
杭州市场：本周杭州钢市行情先扬后抑，较上周末上涨50元/吨，现杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4260元/吨，永钢、中天、新兴、申特等同规格资源4220-4250元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4570元/吨;合格品螺纹售价在4160-4210元/吨，线材和盘螺4480元/吨左右。
市场反馈，上周末，受常州地区中天、申特等钢企环保限产，市场看涨信心明显增强，钢市报价上涨40元/吨。上半周，期螺1810合约继续强劲，沙钢对8月上旬螺纹上调100元/吨，线材和盘螺上调50元/吨，以及周边马钢、南钢等多家钢厂价格上调，市场报价接连出现上涨。下半周，受期螺合约高位回调，叠加中美贸易态势升级，部分商家避险降价套现，市场报价出现小幅回调。另悉，沙永中8月上旬计划量公布，中天螺纹和线盘均为5折，永钢螺纹8折，线盘为10折;沙钢螺纹和线盘10折。总体来看，后期资源供应偏少，钢厂价格政策坚挺，预计，下周杭州钢市行情小幅震荡趋涨为主。
广州市场：本周广州市场建材价格大幅上涨，累计涨幅达80-100元/吨。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E螺纹报价在4610元/吨，广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm螺纹报价在4570-4640元/吨 ;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格4700-4730元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢高线售价4540-4630元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4730-4790元/吨。
市场反馈，周一，环保限产消息持续发酵，黑色系期货趁势拉升，刺激现货价格大涨，市场成交也同步放量;周二和周三，市场价格惯性上行，但终端需求下降，市场成交有所降温;周四，随着期螺大幅回调，部分小厂资源价格出现回调，大厂资源相对平稳。库存方面，本周主要仓库建材存量为64.29万吨，较上周减少4.29万吨，其中，螺纹钢库存43.43万吨，减少2.19万吨;线材和盘螺库存20.86万吨，减少2.1万吨。因外地资源补充不多，现市场库存量低于去年同期水平。预计，下周广州市场价格或将高位运行。
二、成本分析
1、本周钢厂调价
本周三，沙永中钢厂公布8月上旬价格政策，沙钢对螺纹上调100元/吨，线材和盘螺上调50元/吨;中天和永钢对螺纹上调100元/吨，线材和盘螺上调60元/吨，完成计划量，仅对上一期螺纹补差20元/吨。计划量方面，中天8-1期计划量，螺纹5折(上期5折)，线材和盘螺5折(上期5折);永钢8-1期计划量，螺纹8折(上期5.5折)，线材和盘螺全折(上期全折);沙钢对螺纹8月份计划量不打折。另悉，中天钢铁计划于8月份对2台120吨转炉、1台120吨转炉、轧钢一分厂3线、高线及轧钢分厂2线、热电厂1号锅炉进行检修，具体复产时间待定。河钢公布8月上旬价格政策，对螺纹和线材价格上调100元/吨，对盘螺上调130元/吨。
从钢厂生产情况来看，据中钢协初步数据，7月中旬重点钢企共生产粗钢1956.32万吨、生铁1768.14万吨、钢材1867.95万吨、焦炭343.12万吨。日产量及与上一旬增减情况分别为：粗钢195.63万吨，减产1.81万吨，减幅0.92%;生铁176.81万吨，减产2.67万吨，减幅1.49%;钢材186.8万吨，增产3.65万吨，增幅2%;焦炭34.31万吨，增产0.26万吨，增幅0.76%。截至本旬末，重点钢企钢材库存1235.6万吨，环比增加78.14万吨，增幅6.75%。
2、原材料
本周(7.30--8.03)国内原料价格表现不一，其中焦炭价格止跌部分上涨，进口矿价格震荡趋弱，国内矿价格总体平稳，废钢价格延续上涨，钢坯行情继续上涨，分品种来看：
钢坯市场：本周国内钢坯价格继续上涨，环比上涨50元/吨，含税价报3840元/吨。从市场方面来看，近期唐山地区大气污染严重，环保政策持续高压，当地8月1日-5日烧结和竖炉限产50%，铸造、轧钢和锻造等企业停产，供需二端均受到抑制。进入8月初，唐山象屿正丰库钢坯库存在18.8万吨左右，环比7月初上涨3万吨，库存涨幅为19%;市场价格环比7月初上涨240元/吨，价格涨幅为6.7%。总体来看，受环保限产后期钢坯供应继续收缩，唐山地区钢坯库存处于相对低位，市场价格涨至年后新高。预计，下周国内钢坯市场行情稳中兼有调整。
焦炭市场：本周国内焦炭行情全面止跌，部分地区上涨50-100元/吨。具体来看，前期国内焦炭市场连续四轮大跌，累计下跌350元/吨左右。随着近期成品材价格上涨，以及山西多地环保限产，焦炭市场成交得到改善，多数市场报价止跌企稳，山西、山东和河北等地区开始提涨，部分贸易商已经接受涨价，但钢企并没完全接受。另外，近期江苏徐州地区焦企陆续投煤复产，截止发稿已经有四价焦企正式出焦，但开工率恢复只有50%左右。总体来看，目前钢焦之间博弈强烈，市场情绪明显好转，后期环保态势难以缓解，焦企现货库存总体不大，预计，下周国内焦炭市场行情趋强运行。
废钢市场：本周国内废钢行情延续上涨，近期累计上涨100-200元/吨。具体来看，近期全国高温酷暑天气居多，废钢供应量相对减少，部分废钢经销商相对惜售。同时，河北、山西等多地钢企环保限产，部分钢厂铁水供给不足，废钢作为替代用量加大，尤其在钢厂利润很好情况下，钢厂采购需求比较积极，市场报价继续上涨。从区域市场来看，周四，江苏沙钢对废钢采购价大幅上调100元/吨，华东其余钢厂多数跟涨。本周华东、华南和西南等地价格上涨明显，涨幅在70-100元/吨;其余东北、西北等地涨幅在30-50元/吨。总体来看，受环保高压和钢厂利润较高情况下，废钢市场需求继续向好，预计，下周国内废钢行情延续偏强态势。
铁矿石市场：本周国内铁精粉市场多数平稳，其中山东淄博和临沂、安徽霍邱等少数矿区上涨5-15元/吨。据最新统计，受国家环保政策高压，国内主要矿山产能利用率在63%左右，铁精粉产量较上周略有增加，基于河北、山西等地钢企同样环保限产，市场成交总体一般。本周进口铁矿石价格震荡见涨，截止8月2日，普氏62%铁矿石指数为66.45美元/吨，周环比上涨1美元/吨。受近期巴西铁矿石发货量增加，港口库存量周环比增加65万吨，现港口库存处于1.54亿吨的相对高位。考虑人民币汇率持续升值增加成本，外矿发货量增加港口库存承压，以及国内高炉开工率小幅下降等，预计，下周进口铁矿石价格继续以震荡调整为主。
海运市场：8月2日，波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1759点，较前一交易日下降4点，降幅 0.23%，较上周五上涨83点，增幅5%，处于年内新高。航运市场方面，2018年上半年，航运市场在底部震荡中略有反弹。6月，克拉克松综合运费为11418美元/天，同比上升23.8%。自2018年年初以来，波罗的海干散货综合运价指数(BDI)走出了“W”字形，进入7月，在好望角型散货船租金收益提升的推动下，BDI再次攀升至1600点以上。预计，下周BDI指数将处于高位震荡盘整态势。
三、供给和需求分析
数据显示，本周(7.30--8.03)高温酷热天气为主，终端户外施工时间缩短，终端采购力度一般。上半周，受江苏常州地区钢企全面限产，期螺主力合约继续冲高，钢坯市场价格接连上涨，以及沙永中主导钢厂大幅上调价格情况下，市场心态明显增强，钢市报价接连上涨，终端采购需求相对较好。下半周，随着期螺合约高位回调，部分商家降价获利套现，以及台风预期登陆上海等，终端采购需求放缓，市场报价出现小幅回落。
而从库存情况来看，本周钢材库存小幅下降，主要附近钢厂资源到货量减少，上半周在期螺主力合约冲高情况下，终端用户采购量相对较好。从全国库存统计来看，全国主要城市螺纹钢库存上涨5.11万吨，全国主要钢厂库存统计下降6.22万吨。虽社会库存资源小幅上涨，但库存依旧处于相对低位。
四、 宏观分析
本周关注焦点有以下三个方面，第一方面，7月31日政治局会议并部署下半年经济工作，提出“稳”字当头，要求实施稳健的货币政策，把好货币供给总闸门，加强预调微调，保持流动性合理充裕;并坚决遏制房价上涨，保持房地产市场平稳健康发展。另外，国务院西部地区开发领导小组组成人员调整，李总理任组长。第二方面，近日，《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案(征求意见稿)》发布，钢铁产能限产50%重点城市增加天津、邢台，其他非重点城市限产比例也明确为30%等。第三方面，美国总统特朗普的政府提议对2,000亿美元中国商品的关税税率由10%上调至25%，让中美贸易战争再次升温，中国外交部对此问题的立场是非常坚定，如果美方采取进一步升级举动，中方必然会予以反制，坚定维护我们的正当合法权益。
五、综合观点
本周(7.30--8.03)国内钢材价格先扬后抑，对于下周市场行情，提醒大家关注以下几个方面：
其一、需求因素。本周正式进入8月，三伏天高温酷热依旧偏多，终端户外施工继续缩短，终端采购需求总体一般。上半周，受期螺主力合约持续上涨，以及市场现货价格走高，部分终端采取适量备货，市场成交相对见好。下半周，现货价格一度小幅回调，以及台风“云雀”从上海金山登陆，带来大风降雨天气，户外作业基本停工避险，市场采购需求极其清淡。另外，7月31日政治局会议上强调，下半年坚决遏制房价上涨，让市场对后期房地产需求略显担忧。
其二、供给因素。近期，江苏徐州地区主要四家钢企复产，但实际达产量并不高，主要投放周边苏北市场。然上周末，常州市政府下发大气污染管控通知，要求对钢铁、水泥等行业实施限产，据悉，中天钢厂2*510m3、1*660m3、1*1580m3高炉停产，其余在产高炉限产20%，烧结限产50%，2*45t、1*120t转炉停产，两条棒材轧线和一条线材轧线停产;ST高炉、烧结限产50%，具体复产时间待定。另外，申特、三元、鑫林、宏光、东方特钢等多家钢企限产50%，鑫瑞特钢、星宇特钢等限产100%。由此可见，后期江浙沪等地市场资源供应依旧偏紧。
其三、成本因素。国内焦炭经过前期四轮大幅下跌，累计跌幅达350元/吨。近期受国内环保政策高压，成品材现货价格上涨等因素，市场信心明显得到恢复，本周国内焦炭行情全面止跌，山西、山东和河北等部分焦企开启提涨50-100元/吨，部分焦炭贸易商已经接受，但多数钢企暂未接受涨价。本周国内矿价格多数地区平稳，个别地区小幅上涨。进口矿市场先涨后跌，价格震荡趋高，据悉，受近期巴西矿山发货量上涨，本周港口矿石库存小幅增加。不过，人民币汇率继续攀涨，给矿石成本形成支撑。预计，短期内原料成本价格稳中兼有调整。
综合概括而言，近期多地环保政策相应增压，其中，江苏常州地区钢企全面限产，中天钢厂部分高炉和产线均有检修，八月份建材计划量仅有5折;申特等其余钢厂限产50%。河北、山西等多地钢企环保限产同样高压，津京冀地区采暖季限产征求意见稿公布，限产力度较去年相应增加，可见后期钢厂资源供应依旧偏紧。另外，八月高温天气需求难以大量释放，下半年政府坚决遏制房价上涨，中美贸易战再度升温。基于此，对下周钢材市场维持谨慎中偏乐观评价——红色预警。
