利率的构成要素是什么?
一、利率的构成要素是什么?
市场利率构成的要素
资本成本表现为一定的利率。现以债券为例说明一般债券利率的构成要素，其包括如下：无风险利率、通货膨胀、证券风险及证券的市场性（或流动性）溢酬要素，其关系可以下式表达：
名义利率=k=k*+IP+DRP+LP+MRP （1-1）
因为k*+IP=kRF，则上式可改写如下：
k=kRF+DRP+LP+MRP （1-2）
在此
k=某一特定证券的名目利率。有不同的证券也就有不同名义的利率
k*=无风险利率：假如通货膨胀率预期为零，则k*为无风险证券的利率。例如政府发行的国库券。
IP=通货膨胀溢酬。IP等于证券到期前的平均预期通货膨胀率。
DRP=违约风险溢酬。这种风险反映：发行者无法在约定时间依约定金额支付证券的本金或利息。DRP会随发行者的风险增加而提高，政府债券的违约风险为零。
LP=流动性或市场性溢酬。这是贷款者为反映许乡证券无法在短期内以合理价格变现的事实所要求的溢酬。政府债券的流动性溢酬非常低但小公司发行的证券流动性溢酬就会比较高。
MRP=到期风险溢酬。由于长期债券价格有明显下跌的风险，而到期风险溢酬即是贷款者为反映此风险所要求的溢酬。
二、企业购入债卷的利息有几种支付情况
债券利息的支付方式主要有三种：
1、息票方式，又称减息票方式，指通过裁剪息票的方式定期从发债人处获得利息。
2、折扣利息，即通过以低于债券票面额的价格进行发行（即贴水发行），到期后按票面额进行支付。其中的折扣额即为持券人的利息
3、本息合一方式。即通过债券到期后的一次还本付息而支付利息。它又可具体分为三种：（1）固定利息的一次还本付息，即在每一个年度都按同一的固定利率来支付利息；（2）累进的还本付息，即债券的利率随期限的延长而逐年递增；（3）复利计算的一次还本付息，即将每年的应付利息加入下一年度的本金中参与对利息的分配。
三、对债券进行计算的时候，我们把它分成几种类型？分别是什么？各自用于什么债券类型的计算？
债券的类型大体有以下几种。
一、按发行主体分类有：
1.政府债券;
2.金融债券;
3.公司债券;
4.国际债券。
二、按偿还期限分类有：
1.短期债券;
2.中期债券;
3.长期债券;
4.永久债券。
三、按利息的支付方式分类有：
1.附息债券;
2.贴现债券，又称贴水债券。
四、按债券的利率浮动与否分类有：
1.固定利率债券;
2.浮动利率债券。
五、按是否记名分类有：
1.记名债券;
2.不记名债券。
六、按有无抵押担保分类有：
1.信用债券，也称无担保债券;
2.担保债券。
七、按债券本金的偿还方式分类有：
1.期满偿还债券;
2.期中偿还债券;
3.延期偿还债券。
债券是一种带有利息的负债凭证。发行者承诺在未来的确定日期(通常在发行债券以后若干年)，偿还规定金额的本金，同时周期性支付一定的利息。
债券是由国家、金融机构、国际组织、工商企业，按照一定手续发行的。他们通过发行债券，直接向社会广泛集资。债券性质如同借贷关系中的借据，但这种借贷关系证券化了。债券可以在中途转让，但借据一般不能转让。
