东风A股募集资金 岚图“钱景”几何
东风A股募集资金 岚图“钱景”几何
汽势Auto-First|孙金凤
随着7月29日东风旗下全新高端新能源品牌岚图的“蓝图”正式发布，东风汽车开始了品牌二次冲高之路。但宏伟的梦想总需要雄厚的资本支撑，在岚图战略发布会的两天前，7月27日，东风集团碧察衫股份发布公告称，公司决定登陆深交所创业板，此次A股发行数量不超过9.57亿股，每股面值为人民币1元。
根据东风公告显示，此次A股上市募集的资金主要用于四大方面：全新品牌高端新能源乘用车项目；新一代汽车和前瞻技术开发项目；数字化平台及悔腔服务建设项目；补充营运资金。
根据岚图品牌7月29日品牌战略发布会的内容，岚图品牌首款车型计划于2021年量产上市。按照规划，该品牌将在未来10年内推出9款车型（涵盖SUV和MPV等），包括纯电动与混合动力车型，岚图旗下车型将在改造后的原东风雷诺工厂生产，年产能为15万辆。从发展规划来看，岚图品牌需要更多资金来实现产品研发、基地改造以及企业基本运营。
岚图品牌发布的同时，东风汽车旗下独立子公司“岚图汽车科技公司”也一同宣布成立，新公司将采用全新战略、全新组织体系、全新商业模式以及全新团队，为岚图品牌的发展提供先进的技术支持。
分析人士认为，东风集团已经在港股上市，此次之所以选择在A股创业板上市，主要有两大原因。首要原因是东风缺钱。公开财报数据显示，过去三年，东风集团营收及净利润一路下滑。2019年，东风集团股份营收1010.87亿元、同比下滑3.31%，净利润128.58亿元，同比下滑0.93%。今年上半年，受车市大环境及新冠疫情影响，东风集团营收与净利润或将再度大降。从销量看，上半年，东风集团累计销售新车114.4万辆，同比减少16.73%。乘用车板块销量为88.23万辆，同比下降22.2%。其中，合资板块全线下跌，神龙、英菲尼迪大幅下滑，东风雷诺重组，而集团主要利润来源东风日产及东风本田均出现两位数下滑。自主版块，风神、风光、风行、风度组没启成的“东风大自主”均表现不佳，一直处于亏损状态，东风裕隆也是强弩之末，徘徊在退市边缘。而根据东风汽车最新财报显示，2020年一季度，公司实现营业收入20.7亿，同比下降33.7%；归母净利润为亏损2764.7万，上年同期为1.2亿元。而此时选择回归A股，将为东风汽车增加新的融资渠道。
而之所以选择A股创业板，主要是目前A股的投资环境在全球来看比较稳定，市场投资意愿较高，国内企业在A股认可度更高融资会更为顺畅。而选择创业板，主要是因为与主板市场相比，上市要求更加宽松，这也是同样在港股上市的吉利，选择在A股创业板上市的重要原因。根据证监会4月30日发布的《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，将境外已上市红筹企业回归A股上市的市值门槛放低至200亿元，为东风集团股份回归A股市场创造了有利政策条件。打通A股的资本市场融资渠道后，将有利于东风集团进一步优化资本结构，补充未来岚图汽车以及“新四化”发展所需的巨额资金。
自主品牌向上已经成为汽车行业发展大趋势，尤其是对大汽车集团来说，一汽红旗、上汽荣威都发布了高端品牌，尤其是红旗，已实现年销超过10万辆的成绩，而对东风而言，岚图也是举全集团之力打造的高端品牌，至于其前景如何，还有待观察。
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15年来首度融资！东风汽车A股IPO拟募资210亿
继吉利汽车后，东风汽车也踏上了回归A股的IPO之路。
10月13日，深交所官网显示，东风汽明乱蠢车股份有限公司（下称东风汽车）的IPO申请已被创业板受理。招股书显示，东风汽车本次拟公开发行不超过9.57亿股，预计融资金额210.33亿元。
作为国内三大汽车央企之一，东风汽车2005年12月在港股挂牌上市，此次回归A股，是东风汽车在H股上市后的首个融资项目，目的是“为进一步健全本公司治理结构，打造境内外融资平台”。
招股书显示，本次公开发行每股面值人民币1元，拟发行不超过9.57亿股（即在未考虑本次A股发行的超额配售选择权的情况下，不超过A股发行后总股本的10%）；不超过11.0亿股（即在全额行使本次A股发行的超额配售选择权的情况下，不超过A股发行后总股本的11.33%）。
东风汽车方面表示，本次发行拟募集资金210.33亿元，将用于未来汽车产业的开发，其中：70亿元拟用于全新岚图品牌高端新能源乘用车项目；77亿元拟用于包含新能源平台架构、模块化平台架构、自动驾驶、智能网联汽车、氢燃料电池研发等在内的新一代汽车和前瞻技术开发项目；63亿元拟用于补充营运资金项目。
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去年，受神龙汽车和东风雷诺销量大幅下滑拖累，东风汽车累计销量为293万辆，同比下滑近4%，其中乘用车累计销售246.4万辆，同比下降5.67%；商用车累计销售46.8万辆，同比增长6.3%，呈现出明显的“商强乘弱”现象。
财报数据显示，过去3年，东风汽车营业总收入均突破千亿元，今年上半年即使有疫情影响也实现了518亿元的营收。
截至2019年年底，东风汽车期末现金流虽然同比增长4.64%至261.33亿元，但经营活动造成的现金流出高达115.55亿元，考虑到刚发布的“岚图”高端新能源品牌以及智能互联、自动驾驶等研发项目，加上运营费用，确实有补充资金的必要。
东风汽车今年年初定下的目激陪标是，确保公司利润总额在400亿元以上，经营现金流不低于400亿元，销售汽车375万辆。招股书显示，东风汽车目前已经实现全面复工复产，正努力追赶年初制定的全年经营目标。
10月15日，东风汽车IPO申请获深交所创业板受理消息传出，其港股（00489）当日股价上涨5.67%，报收5.59港元，目前总市值为479.92亿港元。
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