综合风险指数模型评估法

妈妈金融财经网 wq 2016-06-17 10:12:00

Q：综合风险指数模型评估法

A：该方法来源于投资学中的“多因素模型”，对风险投资公司的风险评估具有很大的借鉴作用。多因素模型又称指数模型，是建立在证券回报率对各种因素或指数变动的敏感度这一个假设之上的。作为一个回报率的生成过程，多因素模型试图提取那些系统地影响所有证券价格的主要经济力量，并将其量化，然后代入相应的数学模型实现数据化，据此来评估。风险投资公司的运作特点是投资多个领域、多个阶段的企业或项目，通过成功项目的收益，来弥补失败项目的损失。

说明：风险因素发生的概率P的测定有两种：一种是客观概率，是指根据大量历史的实际数据推算出来的概率;另一种是主观概率，是在没有大量实际资料的情况下，人们根据有限的资料和经验合理估计的。敏感系数S表示风险因素的变化程度引起的预期收益率的变化程度，P?S就代表如果某一风险因素发生对预期收益率的影响程度;E是随机误差项，主要起调整作用，避免数据失真与人为误差。

在这样一个动态的风险评估模型中，风险投资公司可以根据自身的风险承受能力、预期的回报率、外界环境变化等因素，综合判断目前及未来一段时间内的风险状况，从而制定统观全局的风险管理策略。